Începutul anului 2012 a fost o redresare pentru sistemul bancar italian. Primele cinci bănci au totalizat un profit de 1,8 miliarde de euro față de 1,7 miliarde în 2011. Rezultatul net s-a îmbunătățit și el, crescând la 3,9 miliarde față de 3,4 miliarde în aceeași perioadă a anului 2011. O creștere semnificativă mai ales în comparație cu ultimele 2 trimestre ale anului trecut (0,9 miliarde în al treilea și 0,6 miliarde în al patrulea).
Dar mai sunt încă trei ani grei pentru sistemul bancar, care va trebui să gestioneze trei provocări cruciale: finanțare, credit și capital. Este ceea ce reiese din raportul sectorial Prometeia care vede un scenariu de imbunatatire lenta a profitabilitatii, insa conditionat de capacitatea de redresare a economiei. Pe parcursul perioadei de trei ani, Prometeia estimează un sistem Roe de aproximativ 2,5% (2% la sfârșitul anului 2011 net de deprecieri extraordinare ale fondului comercial) și ar putea depăși pragul de 4% abia în 2014, revenind peste valoarea înregistrată în 2008, an în care s-au manifestat efectele începutului crizei. , rămânând însă mult sub valorile înregistrate de sistemul bancar în anii anteriori (circa 10% în perioada de trei ani 2005-2007). Nu numai. Profiturile, chiar dacă mai mari decât în ultimii trei ani, vor fi limitate și vor trebui să contribuie aproape în totalitate la creșterea activelor. „Intervenția BCE a evitat, cu siguranță, o criză de lichiditate a băncilor italiene, dar și a celor din alte țări – a subliniat Chiara Fornasari de la Prometeia, precizând însă că este un tampon pe termen scurt (pe care nu se poate construi plăți de credit pe termen lung).
FINANȚAREA – Costul finanțării va rămâne ridicat pentru întreaga perioadă de trei ani și nu se așteaptă o inversare semnificativă a tendinței. „Povara finanțării – explică Prometeia – despre care până în 2014 am indicat să rămână structural mai ridicat decât în anii premergătoare crizei financiare, în raport cu ratele pieței, va fi condiționată de evoluția spread-ului pe obligațiunile de stat italiene. Calea lungă de redresare din tensiunile economice și financiare încorporate în scenariu nu va face posibilă pe termen scurt reducerea costului noilor emisiuni de obligațiuni și remunerarea depozitelor pe termen mediu”. Odată cu dificultățile legate de finanțarea interbancară și angro, băncile italiene vor vedea creșterea importanței băncii centrale și a depozitelor clienților pentru care concurența este acum acerbă. Dacă în urmă cu câțiva ani erau oferte mai izolate și limitate, acum fenomenul s-a extins la întregul sistem. Astfel, finanțarea cu amănuntul comparativ cu trecutul nu generează profitabilitate deoarece este plătită peste ratele pieței. În plus, tendința italienilor de a economisi este la un nivel scăzut.
CREDITUL – Pe frontul creditului, situația este mai puțin tensionată decât în decembrie. Măsurile neconvenționale ale BCE, împreună cu măsurile de sprijinire a creditului pentru gospodării și IMM-uri puse în aplicare de către bănci în colaborare cu instituțiile, vor putea îmbunătăți piața de credit, prevenind inițial o nouă contracție și, ulterior, o creștere modestă. Prometeia estimează un +2,4% anual. „Sistemul bancar este capabil să finanțeze cererea bună de credite – a spus Chiara Fornasari de la Prometeia – este clar că nu va ajunge la toată lumea”. Accesul la credit va fi afectat pentru o lungă perioadă de timp de atenția sporită a băncilor față de risc, ceea ce se va traduce printr-o reevaluare progresivă a creditului care va fi afectată și de costul mai ridicat al finanțării. Înrăutățirea ciclului economic, în special, este menită să mențină ridicată probabilitatea de insolvență a debitorilor, în special pentru cele mai fragile și îndatorate companii. Rata de nerambursare a creditorilor se va menține la niveluri structural ridicate pe tot parcursul perioadei de trei ani și va fi asociată cu un flux încă semnificativ de ajustări în perioada de doi ani 2012-2013, urmând să scadă abia în 2014 „Trebuie să uităm un 6- Creștere cu 7% a creditului – explică el Fornasari – sistemul bancar trebuie să-și recompună structura datoriilor și structura capitalului. S-a prăbușit un deceniu de metode de finanțare, la care Italia a participat puțin, iar creșterea trebuie să fie acum mai aproape de economia reală. Și întreprinderile trebuie să își facă partea lor, trebuie să crească și să se valorifice. Dacă ciclul economic internațional funcționează, suntem siguri că vom reuși”.
CAPITALA – În 2012, acțiunea de consolidare a capitalului a continuat. Iar procesul de consolidare a capitalului nu poate fi relaxat. Procesul de adaptare a operatorilor la noile și mai stricte standarde de capital impuse de reglementările Basel 3 reprezintă, de fapt, o constrângere suplimentară asupra dezvoltării capitalului în următorii doi ani. „Timpul de atingere a noilor niveluri ale ratelor de reglementare va trebui să fie mai scurt decât perioada de tranziție graduală prevăzută de documentele de reformă (2013-2019), având în vedere că autoritățile de supraveghere și piața cer băncilor să respecte încă de la început noile cerințe. -faza de ridicare a noii legislații”, se arată în raport. Astfel, într-un scenariu de evoluție scăzută a rentabilității și în lumina acțiunilor deja substanțiale de recapitalizare desfășurate mai ales prin majorări de capital, este plauzibil ca pe viitor să fie nevoiți în principal să recurgem la autofinanțare din profit și din optimizare. a activelor ponderate la risc, ceea ce înseamnă vânzarea de active nestrategice, trecerea la modele avansate de calcul, remodelarea către expuneri mai puțin riscante. Pe scurt, băncile, care se confruntă cu Basel 3, vor trebui să facă eforturi pentru o reducere mai puternică a levierului.
RENTABILITATE – Contribuția creșterii în volume la extinderea marjei clienților a căpătat mai puțină importanță: această contribuție va rămâne și ea limitată pe orizontul de prognoză, iar abia din 2013 marja clienților va reveni pe o cale de creștere progresivă. Pe de altă parte, în 2012, datorită derulării efectelor măsurilor extraordinare ale BCE, profitabilitatea portofoliului de valori mobiliare ar trebui să compenseze slăbiciunea marjei clienților. „Creșterea costului finanțării și criza economică – a explicat Fornasari – ar trebui să reducă marjele de dobândă ale clienților cu 1,5%, în timp ce portofoliul de valori mobiliare mult crescut va putea crește întreaga marjă de intermediere cu 3-5%”. Este necesar ca băncile să adopte acțiuni de limitare a costurilor de exploatare, ceea ce înseamnă o raționalizare profundă, închiderea sucursalelor, reducerea personalului și raționalizarea canalelor de vânzare. În scenariul Prometeia, costurile operaționale ar trebui să scadă în perioada de doi ani 2012-2013, pentru a-și reveni de la o creștere slabă abia în ultimul an de prognoză. Este necesar „În lumina reformei sistemului de pensii, vor trebui însă remodulate instrumentele de control al costurilor cu personalul, prin care să se poată atinge obiective importante de eficiență”, se arată în raport. Mai mult, calitatea ratei creditului rămâne deteriorată, dar nu se așteaptă o explozie
Acesta este însă un scenariu care încorporează ipoteze de recesiune pentru 2012 dar și un proces lent și gradual de reducere a spread-ului, ținând cont de fazele de turbulență legate și de numirile electorale. „Unul dintre riscuri – explică profesorul Giuseppe Lusignani – este că drumul ar putea fi mai accidentat, cu un nivel mai mare al spread-ului decât ceea ce am încorporat. În acest caz, Roe ar scădea de la 3-4% la 2-3% în cel mai rău caz”.
Mai mult, în viitor diferențele dintre bănci vor crește mai ales în raport cu factorul dimensiune. „Așa cum demonstrează și rezultatele situațiilor financiare din 2011 diferențele dintre bănci se lărgesc reflectând în principal factorul de dimensiune – concluzionează raportul – În următorii ani, variabilitatea față de perspectivele conturate pentru întregul sistem va crește semnificativ, ca o reflectare a capacității diferite de a reacționa la complexitatea mai mare a scenariului conturat prin acțiuni de remodulare a afacerilor. strategii și eficiență a costurilor”.
Atasamente: Rezumat Presa_Prometeia Banking Day 2012.pdf
