După ani de „împrumuturi neperformante” tradiționale, băncile au descarcat sute de miliarde de euro din bilanţurile lor de câteva trimestre (72 de miliarde de euro de credite neperformante vândute în 2017, conform datelor de la Market Watch NPL), astăzi elefantul din cameră este UTP-ul. Acronim pentru „Improbabil să plătească”, este rezultatul unui împrumut acordat de o bancă unui debitor care, dintr-un motiv sau altul, ar putea fi ulterior în dificultate în a-și îndeplini angajamentul de rambursare.
Dar cât de importante sunt UTP-urile pe piața italiană de credite neperformante? În septembrie 2017, totalul expunerilor neperformante (NPE) din bilanţurile băncilor s-a ridicat la 278 de miliarde EUR brut ajustărilor. Dintre acestea, 62% au fost „împrumuturi neperformante brute” (173 miliarde) și 36% au fost „UTP brut” (99 miliarde), adică înainte de a lua în calcul „ajustările” pe care băncile le făcuseră deja. Pentru a trece de la „brut” la „net” este necesar să se cunoască „rata de acoperire”. Iată: pentru creditele neperformante este de 61,9%, deci „creditele neperformante” egale cu 66 miliarde. Pentru UTP-uri rata de acoperire este de 33,7% deci „UTP-uri nete” curios la aceeași valoare de 66 de miliarde (ținând cont de faptul că o parte din creditele clasificate ca UTP se deteriorează inevitabil și ajunge în credite neperformante, în timp ce o altă parte, dacă este adecvat, gestionat, revine la creditele „bune”, adică „in bonis”).
„Mulți sunt dezechilibrati pentru a presupune că începe un nou val pe piață, vânzarea UTP-urilor. În opinia noastră, aceasta este o ipoteză nerealistă – a spus el John Bossi, Chief Executive Officer al Băncii IFIS – pentru că pentru a începe trebuie să asamblați nu doar o mașină eficientă de recuperare, ca și pentru creditele neperformante; ci o mașină de creditare, adică o „bancă”, gata, capabilă, experimentată și reactivă, cu oameni care știu să dea credit, și nu recuperare».
Pe lângă UTP, principalele constatări ale Monitorizării pieței NPL din ianuarie subliniază că:
- prețul tranzacțiilor neperformante efectuate în 2017 (72,2 miliarde euro) a fost estimat la aproximativ 13 miliarde, deci la un preț mediu de 18%, tranzacțiile efectuate în principal pe segmentul mixt (mixt garantat și negarantat);
- valoarea creditelor nete neperformante continuă să scadă (-24% între sfârșitul anului 2016 și noiembrie 2017) atât din cauza ajustărilor, cât și a transferurilor către operatorii nebancari;
- valoarea creditelor neperformante brute a scăzut cu 14% între sfârșitul anului 2016 și noiembrie 2017 datorită vânzării mai mari a portofoliilor și gestionării mai bune a acestora;
- estimările portofoliilor de credite neperformante de vânzare în 2018 se ridică la aproximativ 57 de miliarde, dintre care 26 deja în curs de negociere (aproximativ 16,8 miliarde referitoare la împrumuturi de la fostele companii din Veneto care vor intra în SGA);
- portofoliile susținute de GACS au fost vândute la un preț mediu mai mare, la fel ca și portofoliile care conțin o parte din UTP;
- noi acorduri și operațiuni de fuziuni și achiziții au avut loc pe piața italiană între operatorii de colectare, fonduri și servicer – inclusiv Intrum, care și-a anunțat interesul de a achiziționa Capital Light Bank a Intesa – în timp ce servicerii „istorici” și-au mărit capacitatea de operare.
