Ce s-ar întâmpla dacă Grecia ar părăsi cu adevărat zona euro? Aceasta este dilema ultimelor zile. O întrebare cu atât mai supărătoare cu cât nu există un răspuns sigur, nici măcar dacă vrei să-i întrebi pe cei mai renumiți economiști ai lumii. Studiile școlare și ipotezele se urmăresc, dar adevărul este că, atunci când s-a construit moneda unică, ipoteza că oricare dintre statele sale membre ar putea alege să se întoarcă nici măcar nu a fost luată în considerare.
Ne aflăm deci în tărâmul necunoscutului, dar criza politică din Atena amenință serios să dezvăluie misterul. Luna viitoare grecii vor reveni la urne, iar Syriza este în prezent în fruntea urnelor, partidul de stânga radical care intenționează să respingă pactul de austeritate semnat de țară cu UE și FMI pentru trimiterea unui ajutor internațional în valoare de 130 de miliarde de euro. . Dacă aceasta va fi cu adevărat linia politică a următorului executiv grec, cu siguranță vom afla ce presupune adio unei singure țări de zona valutară.
Să vedem acum ce consecințe vor trebui probabil să sufere cetățenii greci și europenii în general. Obținem datele dintr-o analiză publicată în Corriere della Sera.
DEȚINĂTORI DE OBLIGAȚII: MAI MULTE PIERDERI PENTRU CREDITORI
Instituțiile financiare și persoanele fizice care dețin obligațiuni de stat grecești au fost deja nevoite să se alăture așa-numitului „swap” (schimbul obligațiunilor din portofoliu cu alte obligațiuni cu scadențe mai lungi și randamente mai mici), ceea ce a determinat obligațiunile să piardă peste 70 % din valoarea lor. Dacă Grecia ar părăsi zona euro, toate obligațiunile emise de Trezoreria Atenei ar fi convertite în drahme (cu excepția celor guvernate de legile altor țări) și acest lucru ar presupune noi negocieri între creditori și guvernul grec pentru a renegocia valoarea titluri. Prin urmare, nu există nicio certitudine de a aduce acasă acele 25-30% datorate astăzi.
SCHIMBAREA: DRAHMA ÎN CĂDEREA LIBERĂ
Dacă ne-am întoarce la drahmă, probabil că cursul inițial ar începe de la cel folosit pentru conversia vechii monede în euro în 2001 (340,75 drahme pentru un euro). Totuși, imediat ar începe un proces de devalorizare rapidă și violentă, care conform analizelor Citigroup ar ajunge până la 40%, în timp ce potrivit analiștilor UBS ar putea ajunge până la 70%. Moneda slabă ar beneficia de exporturi (care, însă, sunt destul de mici în momentul de față: aproximativ jumătate din importuri), dar ar fi un dezavantaj pentru achiziționarea de materii prime, în timp ce companiile și cetățenii individuali ar vedea costurile crescând vertiginos.
RATE DOBÂNZILOR: BANII SE TIPARĂ ȘI INFLAȚIA CREȘTE SFĂRĂ DE CONTROL
În ciuda faptului că face parte din uniunea monetară, condițiile tragice ale economiei grecești au determinat deja țara să plătească randamente stelare la obligațiunile de stat (recordul pentru obligațiunile pe zece ani este de 31%). Este ușor de imaginat o nouă creștere după eventuala abandonare a zonei euro. În acel moment ar fi practic imposibil ca Trezoreria Atenei să se finanțeze pe piață: ar deveni necesar să se bată numerarul prin creșterea taxelor sau prin tipărirea de monedă nouă, ceea ce ar da naștere la inflație.
IPOTERE: RATAS COSTĂ JUMĂTATE DE SALARIU
Pentru grecii care au datorii, practic nu ar exista nicio scăpare. Ratele ipotecare (chiar si cele cu rate fixe) ar fi recalculate luna de luna in functie de cursul de schimb dintre drahma si euro. Dacă devalorizarea ar fi de doar 25%, un credit ipotecar pe douăzeci de ani de 100 de euro cu o rată de 5% ar putea costa 41% din salariu pentru cei care au câștigat până în prezent 2.000 de euro pe lună. Dacă drahma chiar pierde 50% din valoare sau mai mult, rata ar putea costa 50% din salariul lunar.
