China respectă prognozele. În al treilea trimestru al anului, a doua cea mai mare economie a planetei a crescut cu o rată de 6,7%, în linie cu obiectivul de închidere a anului 2016 cu o creștere de 6,5-6,6%. Aceasta este o veste bună pentru piețe, chiar dacă bula imobiliară se ascunde în spatele creșterii. Totuși, nimic care, cel puțin deocamdată, ar putea tulbura buna dispoziție a piețelor financiare, susținut de datele venite din rapoartele trimestriale americane și de trezirea băncilor europene.
În acest context, perspectiva unei majorări a ratei, justificată de redresarea inflației, nu este înfricoșătoare. Nici necunoscuta politică nu alarmează prea mult: în această seară, la Las Vegas, Hillary Clinton i-ar putea da lovitura de KO lui Donald Trump, care trebuie doar să învinovăţească mass-media pentru căderea sa în sondaje. Chiar și Europa, galvanizată de revenirea băncilor italiene, așteaptă cu încredere executivul BCE de mâine. Raportul meteo Borsa raportează variabile însorite (mai bine să nu ai încredere).
BRICK BOOM-UL SPRIJINĂ BEIJINGUL
Bursele asiatice au avansat, susținute de știrile care sosesc de pe Wall Street și Beijing: la Tokyo Nikkei +0,2%, Seul +0,2%, Taipei +0,5% și Mumbai -0,2%. Sydney +0,4%, în conformitate cu listele de prețuri din China: Shanghai +0,3%.
„A mers mai bine decât se aștepta”, este comentariul institutului chinez de statistică asupra datelor PIB. Există însă și o notă de precauție: „Tranziția de la un model de dezvoltare vechi la unul nou este încă slabă și expusă riscurilor interne și internaționale”. O preocupare deosebită este dependența de sectorul imobiliar (+7,1%), principalul motor al creșterii împreună cu infrastructura (+19,4%), susținută de cererea publică, în timp ce producția industrială încetinește (+6,1%). Boom-ul din cărămidă și mortar a fost determinat de creșterea prețurilor la locuințe (+25% în ultimul an în Shanghai și Beijing), pe care autoritățile intenționează să o contracareze prin măsuri anti-speculație.
ÎNREGISTRARE TRIMESTRIALE PERFORMANȚE MARE DE GOLDMAN SACHS
Vreme frumoasă, stabilă peste Wall Street. Principalii indici s-au închis astfel: Dow Jones +0,42%, S&P 500 +0,62%. Și mai bine a fost Nasdaq (+0,85%). 81% dintre companiile S&P 500 care au raportat deja rezultate (52 în total) depășesc estimările analiștilor. 11 din cele 12 segmente ale listei s-au închis în teritoriu pozitiv.
Subliniat în mod proeminent de Goldman Sachs (+2,2%), care pentru prima dată în șase trimestre a înregistrat o creștere a profituri de două cifre. Veniturile din tranzacționarea obligațiunilor au crescut cu 47%, depășind estimările analiștilor. Activele gestionate au crescut la un record de 1.350 trilioane de dolari, inclusiv 14 miliarde de dolari în intrări nete de active pe termen lung. Toate băncile importante de pe Wall Street care au publicat deja date trimestriale și-au depășit estimările. Citigroup urcă cu 1%.
Oscarul zilei revine Netflix (+19%), datorită creșterii abrupte a numărului de abonați: 3,2 milioane în afara SUA față de cele 2 milioane așteptate. Compania se așteaptă la 1,45 milioane de noi abonați în Statele Unite și 3,75 milioane în afara statelor pentru ultimele trei luni ale anului.
Tricoul negru merge la Intel: -5,4% după Bursă după rezultate. IBM este, de asemenea, prost (- 2,6%): niciun semn de revenire a veniturilor, stagne față de un an mai devreme, acestea nu au crescut de 18 trimestre consecutive.
ULEIUL RĂRĂ DIN NOU. INFLAȚIA REVIZUTĂ
Prețurile de consum au crescut cu 0,3% în septembrie (+2,2% anual), cea mai mare creștere din ultimele cinci luni datorită creșterii prețurilor la benzină. Prețurile petrolului cresc înaintea datelor săptămânale ale stocurilor din SUA. Țitul ușor WTI a crescut cu 35 de cenți, până la 50,76 dolari pe baril. Brent se tranzacționează la 52,15 dolari.
În Piazza Affari, printre stocurile de petrol, Eni crește cu 1,8%. Tenaris +1,4%: brokerul Piper Jaffray și-a ridicat ratingul la Overweight de la Neutru, ducând prețul țintă al ADR (un certificat reprezentând două acțiuni Tenaris) la 33 USD de la 21 USD. Implicit, prețul țintă al unei acțiuni este de 14,9 euro.
MILAN REGINA EUROPEI. BTP ITALIA RĂMÂNE SUB 2 MILIARDE
Euro pe furiș (1,0987 față de dolar) și piețele bursiere în creștere în ajunul reuniunii BCE. Nu mulți cred că întâlnirea se încheie cu vești semnificative. Cu toate acestea, un anumit optimism s-a răspândit pe piață ieri seară: se crede că BCE va continua programul de cumpărare de obligațiuni chiar și după termenul limită din martie 2017.
Piazza Affari se reconfirmă lider în rândul burselor de pe Bătrânul Continent cu o creștere de 2,02%, la 16.967 de puncte. Pozitive sunt și celelalte liste de prețuri: Paris +1,27%, Frankfurt +1,17%, Madrid +1,42%. Londra avansează cu 0,70%. Cele mai puternice creșteri sunt cele ale stocurilor de mărfuri (Stoxx al sectorului +1,7%) și ale băncilor (+2,2%).
A doua zi a ofertei rezervată retailului noului Btp Italia 650, care are un cupon anual minim garantat de 2024% și este indexată la inflația națională, încheiată cu comenzi de 0,35 de milioane. Prin urmare, suma totală se ridică la 1,85 miliarde de euro. Este o cifră mai mică decât cea de-a doua zi a ofertei titlului cu aceleași caracteristici - dar cu un cupon de 0,40% - lansat în aprilie, care în a doua zi de abonament a încasat cereri de 1,4 miliarde, ceea ce a dus la suma inclusiv cererile din ziua precedentă la 3,7 miliarde. Oferta va continua și astăzi, în timp ce fereastra dedicată instituțiilor se va deschide joi cu posibilitatea de alocare.
MPS, CONTINUA ACUM CU JP MORGAN. VA MERGE LA CONSOB
A fost o zi extraordinară pentru băncile italiene, punctată de așteptarea rezultatului consiliului de administrație Monte Paschi, ieri în zbor spre Piazza Affari (+12,8%) pe valul de zvonuri despre planul Passera. După o întâlnire de opt ore, conducerea de vârf a băncii Monte Paschi a decis să „continue implementarea operațiunii de recapitalizare și vânzarea simultană a creditelor neperformante comunicate anterior pieței”. Adică mergem sub îndrumarea lui JP Morgan și Mediobanca în căutarea investitorilor care se află în prezent pe fugă.
Dar Corrado Passera a adunat totuși un rezultat: „Consiliul de administrație – citim din nou – a luat act de propunerea neobligatorie primită de la Dr. Passera la 13 octombrie trecut. Consiliul de administrație a decis să continue, imediat după prezentarea planului de afaceri, studiile aprofundate inițiate, prin consilierii săi”. Pe scurt, nu chiar o remiză, dar aproape. Iar confirmarea că, deocamdată, singurii investitori dispuși să pună bani în MPS au fost găsite de fostul ministru. Cu o avertizare: partenerii lui Passera, care au fost ieri la Consob pentru a prezenta oferta, vor controlul băncii.
BĂNCI ÎN ZBOR. FEBRA FUNZĂRII CRESTE
Unul verde pentru fuziune între Banco Popolare (+2,5%) și Pop. Milano (+2,4%) a deblocat o situație „înghețată” de diverși factori, începând cu incertitudinea politică. Sectorul italian crește cu 2,7%, mai bine decât indicele european (+2,3%). Și așteptările de la noi inițiative pentru consolidarea sectorului sunt în creștere. Din acest punct de vedere, piața continuă să împingă Banca Pop pe primul loc. Emilia (+5,1%) și Credito Valtellinese (+4,3%).
Cei doi Mari se accelerează și ei, impulsionați de raportul Bank of America, care a ridicat ratingul băncilor europene la Overweight. Unicredit +2,6% pe valul posibilei vânzări a Băncii Pekao și Pioneer: în acest ritm, instituția va putea reduce amploarea majorării de capital necesară respectării parametrilor Basel pentru băncile sistemice. Antanta +2,2%.
Pe de altă parte, Poste Italiane încetinește (-1,4%), angajată în căutarea unui împrumut de 2 miliarde pentru achiziția Pioneer în concurență cu francezul Amundi. Mediobanca Securities manifestă un oarecare scepticism cu privire la logica operațiunii la anumite prețuri.
LEGEA BUGETARĂ RECOMPENSĂ UTILITATILE
Brilliant Telecom Italia (+3,4%). Mediobanca Securities a redus prețul țintă al acțiunilor de la 1,27 la 1,23 euro, nivel care este încă mai mare decât prețurile actuale de pe piață. Recomandarea este confirmată la supraperformanță.
Probabil că legea bugetului aprobată de guvern ar putea avea un impact pozitiv de 4-5% asupra profiturilor Enel (+2,3%), Terna (+2,98%) și Snam (+3,26%). Barclays a început să facă acoperire cu „supraponderare” și un preț țintă de 5,5 euro.
Mitingul lui Leonardo continuă (+3,2%) după vestea că radarul grupului italian a fost ales de Marina SUA. StM +1,7%.
FCA RETRAGE 74 DE MII DE MAȘINI ÎN AMERICA DE NORD
Scădere pentru Fiat Chrysler (-0,61%). Compania a anunțat aseară rechemarea a 74.833 de vehicule din America de Nord pentru defecte ale alternatorului. Cântărește și vestea despre închiderea unei fabrici Ford pentru a face față scăderii cererii.
Luxul a revenit, afectat de slăbiciunea conturilor Burberry. Ferragamo -2%.
