Vara se apune, dar soarele rămâne sus pe piețe, cu date macroeconomice pozitive, dar nu atât de mult încât să împingă băncile centrale să accelereze tapering-ul.
Listele europene închid prima sesiune a lunii septembrie în zona înaltă, chiar dacă nu în fruntea zilei, în timp ce pe Wall Street (mixt la start) Nasdaq să-și îmbunătățească nivelul record. Petrolul prezintă o anumită volatilitate care, după o creștere dimineața, și-a schimbat semnul după-amiaza pentru a reveni apoi parțial, în așteptarea rezultatului reuniunii OPEC+ și cu o scădere mai mare decât cea așteptată a stocurilor săptămânale din SUA.
În ziua în care abonamentul verde devine obligatoriu pentru multe activități, Piața Afacerilor a crescut cu 0,66% la 26.181 de puncte, după ce a încheiat un trimestru, 31 iunie-5 august, în creștere cu aproximativ XNUMX%. Astăzi, farma, utilitățile și băncile sunt în centrul atenției, în timp ce răspândire regresează dar revine cresc. Diferența dintre obligațiunile italiene și germane pe zece ani se oprește la 107 puncte de bază (-1,56%), cu o rată BTP de +0,7%.
În restul Europei este ușor negativ Frankfurt -0,09%; se apreciază reciproc Paris + 1,18%, Amsterdam + 0,3%, Madrid + 1,65%, Londra +0,43%. La New York, Nasdaq a urcat imediat la un nivel record, în timp ce Dow Jones a pierdut 0,11%. Pe piața obligațiunilor, prețurile obligațiunilor de stat sunt în creștere, iar ratele scad.
Dezbaterea cu privire la tapering care are loc de ambele maluri ale Atlanticului contribuie la influențarea prețurilor, datorită unei serii de macrodate care mai trebuie interpretate.
În SUA, aperitivul importantului raport privind ocuparea forței de muncă care urmează să fie lansat vineri este dezamăgitor. Numai datele din sectorul privat în august sunt de fapt mai mici decât se aștepta: au fost create 374 de locuri de muncă față de o estimare de 600. De vină ar fi creșterea cazurilor de Covid-19, din cauza răspândirii variantei Delta a coronavirusului, care a împiedicat angajările. Întrucât munca este steaua polară a Fd, chiar mai mult decât inflația și având în vedere că pentru Jerome Powell sunt necesare îmbunătățiri pe piața muncii înainte de a începe retragerea stimulilor, Nasdaq-ul și obligațiunile de stat sărbătoresc. Președintele Fed, la Jackson Hole, a anunțat că tapering-ul ar trebui să înceapă în cursul anului, dar nu a precizat când și există o schimbare între cei care vizează un anunț în septembrie și cei care vizează luna noiembrie.
Între timp, în Europa, într-o manieră speculară și în vederea reuniunii BCE din 9 septembrie, a început o discuție despre conicitate, cu șoimi și porumbei care încearcă să tragă pătura acolo unde cred ei că este mai necesar. Printre datele semnificative pe care le analizăm se numără accelerarea inflației în zona euro (+3%) în august și expansiunea producției, la 61,4 în august de la 62,8 în iulie. Producția se descurcă mai bine în Italia: PMI este de 60,9, în creștere de la 60,3 în iulie.
Mai presus de toate, datele despre inflație oferă argumente lui Jens Weidman, guvernatorul băncii centrale germane, potrivit cărora o politică monetară expansionistă este încă adecvată, dar și BCE ar trebui să se pregătească pentru încheierea Programului său de achiziții de urgență în caz de pandemie (PEPP) încă de la Economia este acum în plină expansiune, iar inflația este în creștere. Colegul grec Yannis Stournaras este de opinie inversă, solicitând prudență, în condițiile în care tendința salariilor și a costurilor unitare cu forța de muncă, care determină inflația de bază, nu prezintă aceeași volatilitate ca măsura generală a inflației.
Între timp, președintele Eurotower, Christine Lagarde, intervievată de Time, observă: „ieșim din pandemie cu economii care s-au stabilizat” și că „vom reveni la PIB-ul pre-pandemic la sfârșitul anului”.
Dimpotrivă, în China așteptările privind sprijinul statului sunt în creștere, în condițiile în care producția încetinește pentru prima dată din aprilie 2020. Perspectiva unui nou ajutor a condus la optimism pe bursele asiatice și a favorizat startul pozitiv al piețelor bursiere europene.
Dintre materiile prime, uleiul și-a schimbat viteza de mai multe ori. În acest moment, viitorul Brent din noiembrie 2021 pierde 0,85% și se tranzacționează la aproximativ 71,02 dolari barilul. Stocurile de petrol din SUA au scăzut pentru a 15-a oară în ultimele 7,169 săptămâni săptămâna trecută și au făcut acest lucru mai mult decât se aștepta: -425,395 milioane de barili (la 2,8 milioane de unități), față de așteptările pentru -XNUMX milioane de barili, potrivit datelor publicate de Departamentul de Energie.
Contractele cu metale tind să se miște în jos, cu excepția argintului, în timp ce aurul spot este plat.
Pe piaţa valutară l'EURO se apreciază în raport cu dolarul, tranzacționându-se în zona 1,185.
Privind la ridicările și coborârile din Piazza Affari, aceasta iese în evidență printre chipurile albastre din evidență Diasorin +2,72%, la noi maxime de la mijlocul lunii noiembrie 2020. Bun Aeroportul Leonardo +2,26%, care „a depășit pragul tehnic de 7 euro, pe care nu-l mai văzuse de la jumătatea lunii august - scrie Reuters - și asta a declanșat acoperirile pe acțiuni”.
Ei bine, utilitatile: triplet +2,27%; Italgas +1,67%:
campari +1,92%, beneficiind și de saltul lui Pernod Ricard la Paris. Compania franceză a înregistrat o creștere mai mult decât se aștepta a câștigurilor sale operaționale pe întregul an, datorită unei reveniri puternice a cererii în China și Statele Unite. Tot la Paris, in schimb, s-a inregistrat bubuitul Carrefour, deprimat de adio regelui luxului Bernard Arnault, care si-a vandut pachetul de 5,7% din compania lantului de supermarketuri.
Băncile sunt pozitive și conduse de Unicredit +1,61%, în timp ce negocierile pe dosarul Monte dei Paschi continuă (+0,4%) și, pentru Il Sole 24 Ore, ar putea exista indicii încă de săptămâna viitoare cu privire la fezabilitatea achiziției.
Între timp, Siena, într-o notă, confirmă progresul lucrărilor de definire a contururilor operațiunii și anunță intrarea în camera de date a Mediocredito Centrale, interesată de o selecție de sucursale bancare (vorbim despre 100-150 de sucursale) și pregătirea unei camere de date privind creditele neperformante clasificate ca „etapa 2” (echivalentă cu aproximativ 15 miliarde de euro) în care va intra Amco.
Luarea de profit penalizează INTERPUMP -1,33%; Saipem -1%. Slăbiciune pentru Buzzi -0,93% și Cnh %-0,82.
