Lumea este pe cale să experimenteze un nou weekend de frică după ultima declarație a Phenianului. Ministrul de externe al lui Kim, Ri Yong Ho, a declarat că guvernul ia în considerare efectuarea unui test nuclear de „putere fără precedent”: o bombă cu hidrogen care să detoneze în Pacific.
Urgența asiatică umbrește evenimentele din zona euro. Astăzi, Theresa May din Florența va încerca să deblocheze negocierile pentru Brexit. Între timp, tensiunea dintre Madrid și Barcelona nu se potolește, dar lumina reflectoarelor este deja axată pe votul german de duminică, care o va încununa pentru a patra oară pe Angela Merkel (dar cu ghimpele unei creșteri de dreapta).
Sentimentul că, după vot, ar putea grăbi procesul de integrare în UE, cu efecte imediate asupra lumii afacerilor. Nu întâmplător s-a pus problema unei decontări a Commerzbank, cea mai importantă bancă comercială. Și se vorbește din nou cu insistență despre un acord între Siemens și Alsthom.
WALL STREET SE OPRIște DUPĂ NOUĂ RĂSĂRI. CĂNĂTARIRE MERUL
Cea mai recentă amenințare de la Phenian a înghețat listele de prețuri din Asia. Indicele Kospi al Bursei de Valori din Seul a scăzut cu 0,7%, în timp ce wonul, moneda Coreei de Sud, sa slăbit în raport cu dolarul cu 0,5%, până la 1,138. Hong Kong a pierdut 0,9%, iar indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzen a înregistrat o scădere de 0,7%.
Bursa japoneză scade, în timp ce yenul, perceput de investitori ca un activ refugiu, se întărește față de dolar la 111,8 de la 112,5 ieri: prima apreciere după șase zile consecutive de slăbire. Scade și bursa indiană: indicele Sensex -0,7%.
Recul pentru piețele din SUA după nouă zile consecutive de câștiguri. Wall Street revizuiește conturile în lumina probabilei creșteri a ratelor din decembrie. Presiunea vânzărilor asupra Apple cântărește și mai mult (-1,3%), legată de teama de o primire călduță a celor mai noi iPhone-uri. Dow Jones a terminat în scădere cu 0,24% după ce a reușit să-și actualizeze maximul istoric la 22.419,51 la început; Indicele S&P 500 -0,23% și Nasdaq -0,52%.
CURBA T-BOND ESTE DIN CE MAI PLATĂ
Dolarul își recuperează pozițiile față de euro, tranzacționat la 1,1954. Bonul de trezorerie pe 10 ani se tranzacționează la 2,27%. Diferența dintre randamentul pe zece ani și cel pe treizeci de ani a scăzut la 53 de puncte de bază, aproape de minimele din ultimele două luni, niveluri apropiate de minimul din ianuarie 2009.
Aplatizarea curbei semnalează că investitorii sunt sceptici cu privire la șansele de a vedea o redresare puternică și structurală a economiei SUA. Într-adevăr, însăși Janet Yellen a recunoscut că slăbiciunea inflației, ale cărei estimări au fost revizuite în mod neașteptat în scădere, este un mister.
ULEI STABLE, AZI ZIUA ANALISTULUI TENARIS
Brent a rămas neschimbat la 56,3 dolari pe baril, Wti la 50,55. Ministrul petrolului kuweitian Essam al-Marzouq a declarat că posibilitatea extinderii acordului privind reducerile stocurilor globale de țiței nu va fi discutată la reuniunea OPEC de mâine.
Atât Saipem (+0,5%), cât și Eni (+0,7%, la 13,74 euro) au crescut în Piazza Affari. Tenaris în scădere (-1,2% până la 11,96 euro) în ajunul Zilei analistului: Morgan Stanley a subliniat că acțiunile s-au descurcat mai rău decât sectorul în timpul întâlnirii de 7 ori în ultimii 8 ani.
Vânzare Saras: +1,47% până la 2,07 euro. Mediobanca Securities a majorat prețul țintă al acțiunii de la 1,9 la 2,1 euro, confirmând recomandarea neutră.
DESCHIDERE SURGE ÎN EUROPA. ASTĂZI PROPUNERELE REGATULUI PRIVIND BREXIT
Futurile semnalează o deschidere în scădere de jumătate de punct pentru bursele europene. Milano conduce în sarcina listelor, datorită impulsului băncilor, indicele Ftse Mib crește cu 0,6% până la 22.484 de puncte, atingând un nou maxim de la sfârșitul anului 2015. Dimineața a atins 22.500,18 puncte: următoarea țintă este este stabilit la 22.850 de puncte.
Bun pentru Paris: indicele CAC 40 câștigă 0,6%. Dax-ul din Frankfurt a avansat cu 0,4%. Bursa de la Madrid a urcat și ea: +0,1% în urma manifestațiilor din piață ale independenței catalane, declanșate de arestarea organizatorilor referendumului pentru autonomie, declarat ilegal de înalta justiție spaniolă. În ultima lună, Bursa Spaniolă a pierdut 0,3%, față de +3,3% pentru Bursa de la Milano.
Pe de altă parte, Bursa de la Londra a scăzut, -0,11%, în ajunul așteptatului discurs de Brexit pe care Theresa May îl va ține la Florența. Potrivit BBC, prim-ministrul britanic va spune astăzi că dorește un acord de tranziție pe doi ani cu UE, după ieșirea Marii Britanii din Uniunea Europeană în martie 2019.
BCE Își ridică estimările privind creșterea
Încrederea consumatorilor din zona euro sa îmbunătățit mai mult decât se aștepta în septembrie, potrivit estimării rapide publicate de Comisia Europeană. Cifra a crescut la -1,2 de la -1,5 în august. Analistii se asteptau ca lectura sa fie neschimbata fata de luna precedenta.
În buletinul său lunar, BCE revizuiește în sus perspectivele de creștere în zona euro, subliniind totuși că acest lucru nu a fost încă tradus în prețuri din cauza forței monedei euro. Institutul mai amintește că „va decide în toamnă cu privire la o calibrare a instrumentelor de politică monetară în perioada următoare sfârșitului de an”.
Politica monetară „nu este instrumentul potrivit pentru gestionarea dezechilibrelor financiare din zona euro, care este în schimb sarcina guvernelor naționale”. Este ceea ce a susținut ieri Mario Draghi în discursul său la cea de-a doua conferință anuală a Comitetului European pentru Risc Sistemic (Esrb). Președintele BCE s-a concentrat pe nivelul creditelor neperformante din bilanţurile băncilor europene „echivalent cu aproximativ 1.000 de miliarde la sfârșitul anului 2016”.
Situația, a spus el, se îmbunătățește, dar „persiste o slăbiciune structurală, care include structuri de guvernanță internă inadecvate, proceduri ineficiente și costisitoare de colectare a datoriilor în unele țări membre și stimulente nealiniate care blochează rezoluțiile rapide ale NPL”.
PREȚELE LA BTP-uri SE CRESCĂ. 3 MILIARDE CTZ LA LICITATIE
Obligațiunile europene sunt în fibrilație ca urmare a întăririi legăturilor T din SUA. Randamentul BTP pe 10 ani crește la 2,16, în timp ce spread-ul cu Bund revine la 170.70 puncte. Tensiunile politice din Spania au cântărit și asupra valorilor mobiliare de la periferia europeană.
Trezoreria Madridului a plasat patru obligațiuni mediu-lung în valoare totală de 4,68 miliarde de euro, cu rate în scădere. Franța este activă și pe piața primară, cu plasarea a 7 miliarde de Ovăz. Cu ocazia licitației de marți, 26 septembrie, Ministerul Economiei va pune la dispoziție investitorilor până la 3 miliarde de euro între Ctz și Btpei. În detaliu, Trezoreria va oferi între 1 și 1,5 miliarde din tranșa a noua a CTZ 30 mai 2019 împreună cu o sumă între 1 și 1,5 miliarde total din cele două Btpei 15 mai 2022 și 15 septembrie 2032.
BANCI ITALIENE. ÎN 2017 +27% (+15% EUROPEAN)
Tot la Milano, perspectiva creșterii ratelor dobânzilor a impulsionat sectorul financiar: indicele băncilor italiene a câștigat 1,66% ajungând la 12.055 de puncte, la un pas de maximele anului stabilite la jumătatea lunii august în 12.145 de puncte.
Creșterea de la începutul anului este de aproximativ 27%, cu mult peste cifra Eurostoxx pentru sector (+15,5%). Cursa este condusă de Ubi Banca (+4,35%) după ce banca a anunțat participarea conducerii la achiziții de valori mobiliare în valoare totală de 1,6 milioane de euro, în cadrul unui plan de stimulare pe termen lung lansat în sprijinul planului de afaceri. Intesa Sanpaolo (+1,4%) s-a închis la cel mai înalt nivel din ianuarie 2016.
Licitația credit default swap pe obligațiunile subordonate Monte Paschi a stabilit o evaluare a obligațiunilor de 49,5 din 100, care evaluează acțiunile băncii la aproximativ 4,30 euro.
NOUL STATUT PENTRU UNICREDIT. MERKEL FRANĂ PE COMMERZBANK
Sub lumina reflectoarelor Unicredit (+2,3%) care a recuperat pierderile suferite în fața zvonurilor despre o dobândă la Commerzbank (+3,46%). În realitate, logodnicul institutului bavarez (în ape rele) ar trebui să fie parizianul Bnp Paribas (+1,01%), proprietar al Bnl. Acesta este ceea ce susține săptămânalul WirtschaftsWoche. Negarea Ministerului de Finanțe din Berlin a fost categoric: „Nu există negocieri și nu am dat un mandat unei bănci de investiții”.
Între timp, Banca a anunțat modificările aduse statutului care vor fi prezentate în adunarea acționarilor din 4 decembrie: consiliul de administrație va putea prezenta o listă de candidați; plafonul de 5% al drepturilor de vot va fi eliminat și acțiunile de economii vor fi convertite în acțiuni ordinare. În cele din urmă, sediul va fi mutat de la Roma la Milano.
FLY YNAP/YOOX. LUXOTTICA ȘI ATLANTIA ÎNTINESTE
Cel mai bun stoc al zilei a fost Ynap +4,17% pe valul de zvonuri despre posibila intrare a gigantului Alibaba pe portalul modei. Ferragamo este, de asemenea, genial +1,46%.
Se apropie verdictul UE Antitrust privind fuziunea (la risc) dintre Luxottica și Essilor (-0,95%). Rbc a redus recomandarea de a performa sub performanța sectorului, prețul țintă scăzând la 47 de la 55 de euro.
Atlantia încă se reține (-0,59%) valului de zvonuri despre o contraofertă pentru Abertis orchestrată de Acs prin subsidiara germană Hochtief.
TISCALI DEscoperă PROFIT. GEOX SI TREVI GO BOOM
Nu lipsesc note pozitive în rândul cu capitalizare medie/mică. Geox (+3,85%) a încheiat sesiunea în creștere bruscă, la cel mai mare din februarie 2016, la 3,56 euro. Balzo di Trevi (+14,78%), inflamat de noi comenzi.
Tiscali iese in evidenta (+10,5%) dupa ce si-a anuntat prima jumatate a istoriei cu un profit (24,5 milioane euro). Veniturile au fost de 103,6 milioane (+6,9%), în partea înaltă a țintelor comunicate pieței în iulie anul trecut. Ebitda a fost de 14,4 milioane (+16,3%), cu mult peste obiectivul din 2017.
