Economia SUA este din nou în creștere, dar după Europa, și Japonia încetinește. Situația economică se reflectă în dolar și în tendința obligațiunilor T din SUA, în timp ce pariurile se redeschid pe creșterea dobânzilor din SUA. Tensiunile asupra petrolului după baia de sânge care continuă să însoțească deschiderea Ambasadei SUA la Ierusalim contribuie la agitarea climei. Piața ia de la sine sancțiunile SUA împotriva Iranului, în timp ce Europa, condusă de Franța, încearcă să evite o ruptură definitivă. Pacea în Coreea de Nord este mult mai puțin evidentă după rigidizarea lui Kim în fața manevrelor militare americane împreună cu Seul. Și încă o dată un acord cu privire la tarife între Washington și Beijing pare departe: vicepremierul Liu He este în SUA pentru negocieri care promit a fi foarte complicate.
JAPONIA ÎȘI ÎNTRERUPE CREȘTEREA
Prin urmare, nu lipsesc motivele pentru nervozitatea piețelor. Bursa japoneză este slabă după confirmarea că lungul șir pozitiv al economiei a fost întrerupt. PIB-ul Țării Soarelui Răsare a înregistrat o scădere de 0,6% în primul trimestru, cu mult peste prognozele (-0,1%). În plus, cifra aferentă trimestrului IV din 2017 a fost revizuită în scădere, de la +1,6% la +0,6%. Yenul a scăzut față de dolar la cel mai scăzut nivel din ultimele patru luni, la 110,3.
Bursa de la Seul a rămas neschimbată, în timp ce moneda Coreei de Sud, wonul, s-a slăbit față de dolar la 1.077. Bursa de Valori din Hong Kong pierde cu 0,8%, iar cotațiile din China sunt, de asemenea, în scădere.
Crucea euro-dolar a scăzut în această dimineață la 1,185, aproape de minimele anului. Creșterea bruscă a dolarului a scăpat de aurul, care a înregistrat ieri cea mai proastă sesiune din ultimul an și jumătate: -1,7% la 1.290 de dolari uncia. În această dimineață, pe piețele asiatice, metalul prețios a urcat la 1.293 de dolari.
ECONOMIA SUA ACCELERĂ: LA 3,065 ANI LA XNUMX%
Piața obligațiunilor din SUA este într-o mare agitație: randamentul bonului de trezorerie pe zece ani a ajuns la 3,065%, cel mai mare de la începutul anului 2011. Randamentul pe doi ani urcă la 2,56%, cel mai ridicat nivel din 2008 din 0,048. Vânzări la japoneză suverane sunt în creștere: pe 0,64 ani a scăzut la XNUMX%. Presiune puternică și asupra Bund-urilor germane. Tranzacțiile pe zece ani ale Berlinului sunt de XNUMX%, cel mai mare din martie.
Vânzările de obligațiuni, al căror randament se mișcă în sens invers față de preț, au afectat și Wall Street: Dow Jones a închis cu 0,78%, după opt zile consecutive de câștiguri. S&P 500 -0,68%. NASDAQ -0,81%.
Presiunea ascendentă asupra ratelor pieței americane este parțial legată de accelerarea economiei reale: vânzările cu amănuntul din aprilie au crescut conform așteptărilor cu 0,3%, dar datele pentru luna precedentă au fost revizuite în sus. Datele anticipative referitoare la indicele sectorului prelucrător (Empire Manufacturing) pentru luna mai au fost mult mai mari decât cele așteptate, cu un rezultat în creștere cu 20,1 puncte față de estimările de 15 puncte.
ULEIUL CĂLĂTORIAZĂ LA CEL MAI MARE, SAIPEM +2,4%
Petrolul s-a mișcat puțin în această dimineață, care rămâne însă la un nivel foarte ridicat, la 78,4 dolari barilul în varianta Brent după ce a trecut de bariera de 79 de dolari. Diferența dintre petrolul din Marea Nordului (Brent) și petrolul de referință pentru Statele Unite (WTI) se mărește la +7,3 dolari barilul, cel mai mare din ultimii trei ani.
În Piazza Affari, printre cele mai bune acțiuni se numără companiile petroliere Saipem, care crește cu 2,4%, și Eni +0,5%, într-un sector european de petrol și gaze în creștere cu aproximativ un punct procentual. Tenaris +0,46%
SALVĂ ARGENTINA: SE POATE PLĂTI RATA DATORIEI
Pesoul argentinian și-a revenit față de dolar la 24,05 de la 24,98 cu o zi înainte, la știrea că statul a reușit să finalizeze licitația obligațiunilor de la o lună la cinci luni: datorită celor 620 de miliarde de peso încasate, Argentina poate rambursa datoriile scadente astăzi.
EURO SLAB SALVĂ EUROPA. MILAN +0,3%
Bursele europene s-au mișcat puțin, răcite de datele venite din Germania: +1,6% față de o prognoză de +1,8% prima estimare a PIB-ului trimestrului. Sprijinirea listelor a fost declinul monedei euro, ieri la cel mai mic nivel de patru luni
O creștere de 0,31% la 24.297 de puncte a fost suficientă pentru ca Milano să câștige palma celei mai mari creșteri. Volumele sunt în creștere, tranzacționate la 2,85 miliarde.
SUFERIT TLC: VODAFONE -4,3%, ILIAD -19%
Frankfurt este plat în zona euro, Madrid pierde 0,5%, Paris câștigă 0,23%. Scădere puternică a Iliadei (-19%) după scăderea veniturilor la fix. Compania de telefonie se pregătește să aterizeze în Italia „până la sfârșitul verii”. Obiectiv? Echilibrul în Italia în ceea ce privește marja operațională brută (ebitda) cu o cotă de piață mai mică de 10 la sută.
Londra +0,13% în ciuda prăbușirii Vodafone (-4,26%) după neașteptat demisia lui Vittorio Colao.
FMI: EUROPA TIMIȚĂ DE REFORME
În Europa, creșterea economică este robustă, mai ales datorită cererii interne, dar guvernele nu exploatează suficient această situație pentru a reduce datoria și a implementa reforme. Acest lucru a fost declarat de Fondul Monetar Internațional în ediția de primăvară a raportului „Perspectivele economice regionale pentru Europa”.
Fondul estimează că creșterea economiilor avansate europene, în special în zona euro, va încetini la 2,3% în acest an, față de 2,4% în 2017, înainte de a încetini și mai mult la 2% în 2019, într-o prognoză împărtășită și de Comisia Europeană.
O zi plină pentru piața datoriilor din zona euro, în urma creșterii randamentului titlurilor de stat americane, din nou peste 3%, în vârf de trei ani și jumătate. Perspectiva impactului asupra petrolului brut al sancțiunilor americane împotriva Iranului cântărește foarte mult.
SPREAD LA 131. DEJA 3,723 MILIARDE PENTRU BTP ITALIA
La finalul sesiunii, BTP-ul pe zece ani s-a stabilit la 1,91%, de la un maxim de 1,95%. Spread-ul cu Bund sa închis la 131 de puncte de bază.
Declarațiile lui Villeroy de Galhau au contribuit la mutarea pieței din zona euro. Guvernatorul Băncii de Franța a susținut că BCE și-ar putea actualiza indicațiile privind ratele pe măsură ce se apropie sfârșitul QE.
Între timp, incertitudinea politică italiană crește, dar imaginea nu împiedică aprobarea pentru BTP Italia: abonamentele de ieri pentru titlul care expiră în mai 2026 au crescut la 3,723 miliarde datorită celor 1,417 miliarde cereri care s-au adăugat la cele 2,306 miliarde de luni. Plasamentul cu publicul se inchide astazi, maine va fi oferta rezervata investitorilor institutionali.
CENTRUL DE AFACERI SE DEPLACĂ PE ANVELOPE PIRELLI
Performanța pozitivă a Piazza Affari se datorează în mare măsură primirii pozitive a datelor de la Pirelli (+4,34%), cel mai bun blue chip al zilei, care a eliminat astfel pierderea de la începutul anului 2018. Grupul închide primul trimestru al 2018 cu venituri în creștere cu 5,7% (organic) la 1,31 miliarde euro, cu o scădere de 2,2% după impactul cursurilor de schimb. Creșterea organică a veniturilor ar trebui să fie cu 9% mai mare (+4% incluzând cursurile de schimb și aplicarea noului standard de contabilitate IFRS 15), ușor în scădere față de estimările anterioare datorită deciziei de reducere a expunerii la segmentul Standard. Pe de altă parte, s-a confirmat creșterea așteptată în High Value, sector asupra căruia compania și-a anunțat de ceva vreme concentrarea.
În rândul industriașilor, ascensiunea St-ului a scăzut în cursul zilei: +0,2% după ce a atins o creștere de peste două puncte procentuale pe valul de indicații venite din Ziua Investitorului de la Londra. Prismian +0,1%.
Fiat-Chrysler -0,4%. Complicații viitoare pentru negocierile cu autoritățile de mediu din Statele Unite, în cursul unui proces împotriva companiei, s-a dezvăluit că compania nu a informat corect investitorii cu privire la emisiile motoarelor diesel.
COMMERZBANK DĂ SPOL BĂNCILOR
S-a remarcat și sectorul bancar, în linie cu restul Europei (+0,3% Eurostoxx) împins de Commerzbank (+3%) care a promis că va reveni la distribuirea dividendului în 2018.
Indicele italian a avansat cu 0,6% pe fondul creșterii ratelor de piață și a datelor pozitive privind creditele și creditele neperformante publicate de ABI. Cele mai pronunțate creșteri privesc Ubi (+1,7%) și Banco Bpm (+1,3%) care până la sfârșitul anului ar trebui să expulzeze, prin garanții de stat, 8,5 miliarde de euro credite neperformante, inclusiv, cinci miliarde de euro până în iunie. Bper Banca a crescut și el (+1%). Pozitive au fost și numele mari: Unicredit +0,3%, Intesa +1%.
Banca Mediolanum -1%. Procurorul de la Roma a deschis o anchetă cu privire la o hotărâre din 2016 a Consiliului de Stat care a permis Fininvest să nu vândă o participație de 20%, așa cum prevedea Banca Italiei, în urma pierderii cerințelor de integritate ale lui Silvio Berlusconi, care a a recâştigat drepturile politice depline în ultimele zile.
Managementul este pozitiv. Azimut (+1,3%), Banca Generali +0,7% recuperări. Fineco Bank stabilește ritmul (-0,1%).
UNIPOLSAI LA FONDUL COSULUI. DISPAR LIGRESTI
Companiile de asigurări sunt slabe: Generali -0,1%. Aducând în spatele coșului principal este Unipol Sai -1,9% în ziua dispariției lui Salvator Ligresți.
La sfârșitul lunii, acțiunile companiei vor părăsi indicele MSCI Europe, în care vor intra (plat) Pirelli și Moncler.
PRADA SUB FOC, LUXUL SUFERĂ
Scădere în moda Salvatore Ferragamo (-0,3%). Scăderea puternică a Prada (-5%) în Hong Kong cântărește foarte mult: acțiunea a fost lovită de vânzarea Citigroup.
Ferragamo -0,3%. În Hong Kong, Prada a pierdut 5% după vânzarea Citigroup. Acțiunea pierde încă 2,8% în această dimineață
TRIMESTRIAL: ERG SE SCADĂ (-3,5%)
În restul listei, ziua a fost dominată de o ploaie de rapoarte trimestriale.
Technogym (-2%) sub presiunea prelevarii de profit, în ciuda creșterii veniturilor mai mari decât se aștepta.
Esprinet -3%: datoria crește. Ima -0,5%, Saras +0,2% reacționează puțin la rezultatele trimestriale.
Erg se deplasează înapoi (-3,5%). Rezultatele trimestrului. EBITDA ajustat de 162 milioane, în conformitate cu prognozele. Datorii la 1,23 miliarde. Țintele pentru 2018 confirmate: Ebitda la 475 milioane euro.
Şantierele navale +1%. Comisionat de Silversea Cruises navă de croazieră de lux extra în valoare de peste 320 de milioane de euro.
Giglio Group (+1,3%), a încheiat primul trimestru din 2018 cu un EBITDA normalizat de 3,1 milioane de euro, +32% față de primul trimestru din 2017.
Cerved (-0,1%) a finalizat achiziția platformei de recuperare a creditelor neperformante, numită „Juliet”, de la Monte Paschi.
Isagro (-1%) a publicat rezultatele la 31 martie 2018. Venituri de 42,2 milioane de euro, în scădere cu 5 milioane de la an la an. Ebitda la 4,5 milioane de euro, în scădere cu 2,9 milioane pe an.
