Încetinirea economiei globale este mai grea decât se aștepta și cei mari încearcă să se acopere. Summitul SUA-China s-a încheiat fără un acord, dar într-o atmosferă relaxată, aproape euforică. Negocierile vor continua în China imediat după Anul Nou Chinezesc, care marchează începutul Anului Porcului săptămâna viitoare. Apoi, marea pace (dacă va exista) va fi semnată direct de cei doi președinți. „Prietenul meu Xi și cu mine ne vom ocupa de asta”, a scris Donald Trump pe Twitter.
Semnele de pace, împreună cu tonurile dovice ale băncilor centrale, par făcute intenționat pentru a înveseli piețele, îngrijorate de o situație care se dovedește a fi mai gravă decât se aștepta, din Asia până în Europa, lovite, mai mult decât de așteptat. Recesiunea italiană, de alarma declanșată de Bundesbank (surprinzându-l pe Jens Weidmann într-o variantă de porumbel) și, mai ales, de condițiile economiei chineze, aproape în apnee în ajunul Anului Nou Lunar. Producția industrială a Dragonului, raportează indicele Caixin în această dimineață, a scăzut în ianuarie la un minim din trei ani, dezamăgitor speranțe de revenire. De asemenea, Japonia încetinește: industria prelucrătoare este la cel mai scăzut nivel din ultimele 29 de luni, Coreea de Sud și Taiwan se descurcă mai rău. Între timp, indicele uscat baltic, care măsoară tendința comerțului pe mare, a pierdut 47% din august, când au început dificultățile privind taxele.
BEIJING: INDUSTRIILE LA CEL MAI JAZ DUPĂ 2016, DAR STOCUL ESTE CREȘT
Economia globală, cu excepția SUA, merge prost. Dar bursele își recăpătă puterea, datorită atenției reînnoite a băncilor centrale, pornind de la răsturnarea Fed-ului (o treime dintre experți sunt convinși că în decursul anului Jerome Powell va reduce din nou dobânzile).
Piețele se confruntă astfel cu luna februarie cu un semn plus. Indicele CSI 300 al Shanghai și Shenzhen câștigă 0,9%, chiar dacă indicele PMI Caixin privind așteptările managerilor de achiziții a scăzut la 48,3 în ianuarie de la 49,7 în decembrie.
Moneda chineză simte lovitura, cursul de schimb al dolarului Yuan crește cu 0,6% până la 6,73: prima apreciere după șapte zile consecutive de slăbiciune.
În nicio ordine anume se află celelalte piețe din regiune. Atât Topix din Japonia, cât și Hong Kong înregistrează pierderi modeste după ce au atins noi maxime.
Petrolul Brent a scăzut cu 1,5%, până la 61 de dolari pe baril, în timp ce WTI, țițeiul de referință pentru Statele Unite, este constant la aproximativ 54 de dolari pe baril: diferența dintre cele două tipuri de uleiuri premium scade la minimele din ultimele cinci luni.
Stocurile de energie au fost pozitive ieri în Piazza Affari: Eni +0,9%. Saipem +2,2%. Tenaris +0,6%.
FACEBOOK călătorește în NASDAQ, AMAZON DEZAMĂGĂ
Performanță cu mai multe viteze ieri pentru piețele din SUA. Indicele Dow Jones marchează timpul (-0,06%), reținut de prăbușirea Dupont Chemical (-9,23%) după conturi. Mai bun S&P 500 (+0,86%) și mai ales Nasdaq (+1,37%).
Facebook a fost forța motrice din spatele listei de prețuri tech: +10,82%, în cea mai bună sesiune de trei ani, datorită conturilor mai bune decât se aștepta.
Rezultate record și pentru Amazon: venituri de 72,4 miliarde (mai bune decât așteptările de 71,87 miliarde), profituri record de 3,03 miliarde. Dar previziunile lui Jeff Bezos pentru 2019 i-au dezamăgit pe operatori: -4,9% după Bursă.
ITALIA ÎN RECESIUNE, ALARMĂ WEIDMANN PE BERLIN
Intrarea în recesiune a economiei italiene, deși larg așteptat de piețe, a împovărat Bursa de Valori Italiană, ridicând în spatele piețelor din zona euro. Ceea ce îi îngrijorează pe operatori nu sunt doar datele din 2018 care sunt mai proaste decât cele estimate, ci perspectivele departe de a fi reconfortante pentru anul în curs, agravate de semnalele tulburătoare venite dinspre economia germană, locomotiva în jurul căreia se învârte industria prelucrătoare italiană.
Cea mai recentă alarmă, ieri seară, a fost lansată de președintele Bundesbank Jens Weidmann: „Scăderea prețului petrolului – a spus el – va duce în special la o inflație care probabil va scădea semnificativ anul acesta față de ceea ce era prognozat de BCE la Decembrie". Pentru Germania, în special, bancherul vede o contracție mai prelungită decât se aștepta, cu un PIB care ar putea scădea „cu mult sub rata potențială de 1,9% în 2019”.
LOCUL DE AFACERI +7,3% ÎN IANUARIE
Bursa italiană s-a închis cu 0,21%, la 19.730 de puncte, la finalul unei ședințe contestate: după un start pozitiv, bursa a șters câștigurile în dimineața târzie și apoi și-a recuperat teren la sfârșitul ședinței, de asemenea în urma de pe Wall Street.
Ianuarie sa încheiat cu un câștig global de 7,30%. În timpul sesiunii, a împins la maxim de la jumătatea lunii octombrie, la 19.904 de puncte, apoi a căzut înapoi sub greutatea băncilor.
Indicele Ftse Star (ieri -0,4% la 33.260 de puncte) a închis și luna ianuarie cu un câștig de 9% (FtseMib +7,3%). Este cel mai bun rezultat lunar din martie 2017, care s-a încheiat cu +11%. În Europa, în aceeași perioadă indicele Eurostoxx a crescut cu 4,80%, Dax-ul cu 5,30%.
DEUTSCHE BANK E DE SPERIĂ (-5%)
Frankfurt a închis ieri plat, -0,06%. Deutsche Bank s-a prăbușit cu 5%, cel mai prost blue chip: conform Bloomberg, directorii au la dispoziție două luni, ceea ce lipsește la sfârșitul trimestrului, pentru a reactiva activitatea și a preveni intervenția statului. Dacă rezultatele trimestrului nu ar reprezenta un punct de cotitură, autoritățile berlineze ar urma să ia terenul pentru a pilota fuziunea cu Commerzbank.
Vânzările predomină la Madrid (-0,18%), în timp ce Paris și Londra sunt pozitive (+0,36% și respectiv +0,46%).
RĂSPAȚIA SCADĂ LA 243 DE PUNCTE, ZECE ANI LA 2,59%
Sesiune volatilă, dar finisaj plat pentru piața de obligațiuni. După declinul în urma anunțării datelor PIB, piața a reluat mai întâi calea ascendentă, pentru a o reseta apoi în esență.
Spread-ul Btp/Bund sa închis la 243 de puncte, rata pe zece ani aproape neschimbată la 2,59%.
Instrumentul derivat de referință pe zece ani și-a atins contractul maxim la 129,81, iar BOT-ul pe un an a scăzut la randamentul minim la 0,054%.
Bănci sub foc în Italia, dar nu numai. Pe lângă situația Deutsche Bank, indicele sectorului european (-2%) este împovărat de acuzația Comisiei Europene, potrivit căreia opt bănci au cartelizat în tranzacționarea titlurilor de stat.
În Milano, sectorul suferă o alunecare de teren de 3,8%. Aproape toate titlurile de credit apar în partea de jos a listei. Cel mai rău a fost Bper -6,1%, dar au pierdut și Ubi (-4,7%), Banco Bpm (-4,9%), Unicredit (-4%) și Intesa Sanpaolo (-3,2%).
FERRARI SE ANGAJEAZĂ AL ȘASEA: +11%
La celălalt capăt al listei principale de prețuri, Ferrari este în creștere cu 11% după mai multe suspendări cu volume extrem de mari. Investitorii au fost încântați de rezultatele din 2018 în concordanță cu așteptările și mai ales cu anticiparea pentru anul viitor a obiectivelor pentru 2020 în ceea ce privește EPS și fluxul de numerar liber. Introducerea primei mașini electrice de pe piață este așteptată după 2022.
De rezultate a beneficiat și Fiat Chrysler (+1,5%). Compania chineză Zhejiang Geely Holding a declarat că nu are niciun interes în Alfa Romeo.
Dimpotrivă, Cnh (-2,81%) și Pirelli (-3,16%) au închis în roșu intens, pe care Equita Sim a scăzut prețul țintă la 8,1 euro de la 8,3, în timp ce Banca Imi la 7,5 de la 8 euro. Ambele confirmă ratingul de cumpărare.
LIVE DE ELLIOTT PE TELECOM ITALIA (+5%)
Telecom Italia a fost și ea bine cumpărată, profitând de creșterea pachetului de acțiuni deținut de fondul Elliott, care a crescut de la 8,8% la 9,4%. Stocul se închide la +5%.
Achiziții și pe Leonardo (+1,3%) după OK-ul Antitrust la finalizarea achiziției acțiunii de control Vitrociset.
Juventus pozitiv (+2% în ciuda înfrângerii de ieri în Cupa Italiei.
Din lista principală, Tiscali s-a descurcat bine (+3,9%) după ce compania a emis o obligațiune convertibilă de 10,6 milioane, cu scadență de un an, subscrisă integral de acționarii Ict Holding Limited și Sova Disciplined Equity Fund în părți egale.
Bani pe Safilo (+3,7%) după avansurile pe veniturile și ebitda 2018 lansate ieri.
