Criza creditelor „împinge” IMM-urile italiene spre finanțare alternativă. În această perspectivă, noile modele de atribuire a ratingului și tehnologie conectată la inteligența artificială ar putea reprezenta un nou „teren promis” pentru companiile italiene aflate în căutarea lichidității. Tot pentru că în iunie 2019 creditele bancare acordate companiilor nefinanciare au înregistrat -6,4% față de anul precedent, sau cu 45 de miliarde de credite mai puțin în 12 luni (analiza observatorului Credito Confesercenti asupra datelor Băncii Italiei). Cea mai recentă analiză a Băncii Italiei arată, de asemenea, un -2019% suplimentar în noiembrie 1,9, explică el. Mattia Ciprian, fondator în 2009 alături de Valentino Pediroba al Modefinance, prima agenție de rating Fintech din Europa.
Președinte Ciprian, ultima analiză pe care ați efectuat-o asupra a 50.000 de companii confirmă așadar dificultatea persistentă în accesarea creditelor de către întreprinderile mici și mijlocii.
„Evoluția pieței și condițiile de reglementare modificate evidențiază această contracție a creditului. Dacă este adevărat că restrângerea creditului bancar a afectat puternic cele 141 de districte industriale prezente în Italia, care alcătuiesc aproximativ un sfert din sistemul de producţie al ţării noastre, pe de altă parte companiile se trezesc nevoite să facă faţă unui „post-criză”. Trecutul este un fel de selecție darwiniană, în care cei mai slabi subiecți au fost loviți și s-au scufundat puternic, lăsând mai multă încredere și putere celor care au reușit să reziste. Ratingul, văzut ca un indice de reziliență (ca capacitate de a face față și de a depăși perioada de dificultate), arată însă o îmbunătățire generală a condițiilor IMM-urilor”.
Prin urmare, acest scenariu i-a determinat pe antreprenori și start-up-uri să caute noi surse de finanțare.
„Ceea ce s-a spus a dus la explozia instrumentelor financiare alternative: crowdfunding și crowdinvesting, factoring, tranzacționarea pe facturi și o mai mare utilizare a moribundelor pentru întreprinderile mici s-au impus în panorama Fintech. Toate acestea, pentru a răspunde noilor nevoi de lichiditate și credit ale țesutului antreprenorial italian, care s-a confruntat cu scăderea asumării riscurilor de către sistemul tradițional”.
Care sunt principalii factori care duc la o lichiditate redusă în conturile companiilor italiene: capitaluri proprii scăzute, ori de câte ori datorii sunt mari, sau există ceva nou? De exemplu, o abordare diferită a sistemului bancar tradițional.
„Modificările regulilor au cea mai mare influență asupra acestei evoluții a sistemului: adoptarea de noi garanții, introducerea standardului de contabilitate IFRS9 pentru bănci și reglementările europene reînnoite, au evoluții indirecte și pentru companii. Dacă în cazul italian prezintă deja intoleranțe istorice, li se adaugă noi nevoi, mai ales capacitatea internă a companiei însăși de a-și ține sub control situația economico-financiară. În primul rând pentru a evita orice penalități, dar și în vederea adoptării unor metode mai sănătoase și mai echilibrate de dezvoltare a afacerii. În confruntarea cu aceste schimbări, băncile înseși sunt cele care se găsesc în situația de a fi nevoite să aplice măsuri de avertizare timpurie și prevederi preventive într-o măsură diferită decât în trecut. O atenție deosebită se acordă capacității sistemului bancar de a intercepta în prealabil cele mai riscante situații, cu implementarea unor instrumente de predicție (avertismente timpurii), precum să înțeleagă fără echivoc și cu promptitudine indicațiile de avertizare”.
Introducerea standardelor IFRS9 a rupt efectiv legăturile cu vechiul sistem de creare și gestionare a creditului și în Italia?
„Standardul de contabilitate IFRS 9, adoptat în urmă cu doi ani de sistemul bancar, clasifică creditorii pe etape, adică pe etape de viață: la plata lor inițială, creditele se află de obicei în stadiul unu, ceea ce face posibilă evaluarea probabilității de neplată. o perioadă de 12 luni; ținând cont de circumstanțe particulare, aceștia pot trece la etapa a doua, emitând o alertă pentru care banca va trebui să evalueze probabilitatea de neplată a creditorului asupra vieții viitoare a instrumentului, determinând astfel o provizion mai mare pentru riscul de credit; toate acestea, pentru a nu ajunge la stadiul trei, adică la starea de default».
Ce fel de dificultate prezintă pentru IMM-urile italiene accesul la capital de datorie alternativ sau la instrumente de capital inovatoare? Cunoașterea redusă a instrumentelor, reticența antreprenorilor de a implica terți în capitalul companiei.
«Nu aș vorbi despre dificultăți, pentru că în mod intrinsec Fintech aduce cu sine o ușurință mai mare de utilizare decât instrumentele preexistente și are utilizatorul în centru (și în condițiile în care relația strânsă cu tehnologia și digitalizarea). Mai degrabă, discutăm despre instrumente până în prezent puțin cunoscute de către companii. Există, de asemenea, o dificultate larg răspândită și nesfârșită în abandonarea status quo-ului, „a fost întotdeauna făcut așa”: cei care nu au probleme deosebite continuă să adopte soluții tradiționale și se bazează pe bănci ca sursă principală de finanțare. Cei care, în schimb, au nevoie de lichiditate și nu găsesc soluțiile obișnuite, și în același timp realizează nevoia internă de evoluție, merg în căutarea acestor soluții alternative, instrumente care sunt deci complementare ofertei băncilor. Există, de asemenea, o conștientizare a valorii transparenței pe care a adus-o Fintech, precum și o mai mare democratizare a accesului la credit”.
Modefinance este prima agenție de rating Fintech din panorama europeană: ce scenarii pot susține instrumentele de inteligență artificială crearea de ratinguri corporative pentru companiile italiene sănătoase?
«Dacă am evidenția doar două dintre caracteristicile care disting utilizarea tehnologiilor avansate în soluțiile oferite de Modefinance, aș vorbi de rapiditate și acuratețe. Evaluarea informațiilor complexe, dacă sunt prelucrate de Inteligența Artificială și, în al doilea rând, de către analistul uman, permite procesarea ratingurilor într-un timp extrem de scurt față de ratingurile tradiționale; aceeași analiză a datelor prin modele statistice și algoritmice arată o mai mare acuratețe. Ambele caracteristici fac ratingurile Fintech mai convenabile și mai accesibile pentru companii, chiar și pentru cele mai mici”.
O evaluare globală a panorama IMM-urilor italiene în lumina tuturor ultimelor analize?
«Arata o imbunatatire decisiva fata de trecut: capitalul a crescut in ultimii 3 ani cu 5,6% (doar in Nord-Est este un +7%). Pe de altă parte, gradul de îndatorare – care reprezintă totalul pasivului față de capitalurile proprii – a scăzut de la 3.60 la 2.89, iar numărul companiilor cu pierderi a scăzut. Așadar, numărul IMM-urilor este în creștere, demonstrând un potențial de creștere semnificativ, dar nu pe deplin exploatat, care ar putea beneficia de obținerea unui rating pentru a accesa condiții mai favorabile pentru accesarea capitalului de datorie”.
