Abisul se îndepărtează, bursele pot sărbători. În această seară, sau mai bine zis la șase dimineața în Italia, după o ședință zguduitoare a liderilor republicani, Camera Reprezentanților (cu majoritate republicană) a ratificat acordul semnat la Senat: 257 da față de 167 nu. Împotriva acordului, 151 de deputați din Grand Old Party au votat împotrivă, neascultând vorbitorului John Boehmer, inclusiv liderul grupului Ed Cantor. Bătălia pentru consolidarea finanțelor publice americane este departe de a fi încheiată. Dar deocamdată bursele respiră.
Prima piata care a reactionat, dupa votul Senatului, a fost Indian Sensex +0,8%, care a celebrat acordul cu o crestere de 0.8% care aduce Bursa Indiana la cel mai inalt nivel din 25 aprilie 2011.
Intonația pozitivă a fost confirmată în prima sesiune a anului 2013 la celelalte Burse din Asia: Tokyo urcă cu +0,70%, deja în creștere, celelalte burse din Pacific explodează. Bursa din Hong Kong înregistrează o creștere de peste 2%, indicele MSCI Asai Pacific (care nu include Japonia) crește cu 1,5%.
Până la urmă, deja în noaptea de Revelion, Wall Street simțise că soluția era la un pas: S&P a închis anul cu o creștere de 1,7%, Dow Jones +1,3%, Nasdaq +2%. În 21012, indicele S&P a crescut cu 13%. A fost cel mai mare miting de sfârșit de an din 1974.
Există, așadar, condițiile pentru un start fulger al listelor de prețuri europene, după încheierea pozitivă din 2012.
După doi ani de pierderi grele, în 2012, Bursa de Valori din Milano a revenit la o performanță pozitivă. Indicele FtseMib a încheiat anul cu o creștere de 7,8% care abia aline durerile din 2011 (-25%) și 2010 (-13,2%). Indicele se situează astăzi la 16.273 de puncte, după ce a atins un maxim de 17.133 de puncte pe 19 martie și un minim de 12.362 pe 24 iulie.
La nivel continental, printre celelalte principale burse europene, bursele din Frankfurt au avut rezultate mai bune decât Piazza Affari, cu Dax care a marcat +24,15% și Paris (Cac40 +14,03%). Mai rău decât Milano au fost Londra (Ftse 100 +4,46%) și Madrid (Ibex35 -5,08%).
Cel mai bun rezultat dintre acțiunile Stoxx 600 a fost Sky Deutschland: +300%, cel mai rău a fost Bankia spaniolă -89%, acum exclusă de la Bursa de Valori din Madrid
ASIA
Devalorizarea yenului, care este în favoarea industriașilor, contribuie semnificativ la susținerea mitingului de la Tokyo. Inclusiv Carlos Ghosn, CEO atât al Renault, cât și al Nissan. „Suntem departe de o situație de neutralitate – a declarat el la Tokyo – Raportul corect ar fi 100 de yeni pentru un dolar”, adică este loc pentru o nouă scădere față de nivelul actual de 87 de yeni.
Altă veste pozitivă: pentru a treia lună consecutiv, indicele chinez al companiilor producătoare se închide mai sus, confirmând că economia a început să se redreseze; Singapore a înregistrat o creștere anuală a PIB-ului de 1,8% în ultimul trimestru al anului: nu se teme căderea în recesiune.
Țările OPEC (responsabile de aproximativ 40% din producția mondială) au atins un nou record în 2102: pentru prima dată cifra de afaceri totală a depășit pragul de un trilion de dolari (1.050 mai exact) cu 2,5% mai mult decât acum un an. Chiar și ținând cont de inflație, recordul din acest an rămâne același, depășind vârfurile înregistrate în timpul marilor crize energetice din 1973-74 și 1979-81.
AMERICA
Noaptea lungă a Congresului SUA este destinată să intre în Cartea Recordurilor Guinness. La zece seara la Washington, la 4 dimineața în Italia, democrații și-au prezentat ultimatumul: luați-l sau lăsați-l, pentru că Senatul nu ar accepta nicio modificare a textului deja aprobat pe 31 decembrie. În acel moment, republicanii știu că sunt împărțiți. Majoritatea, sau 151 de congresmeni, au ales nu. Dar o mare parte a partidului a evitat provocarea la adresa președintelui, care a anunțat deja că va semna legea.
Dar ce spune prevederea?
Acordul aprobat la primele ore ale anului 2013 pentru a evita faleza fiscală include: o extindere a reducerilor de impozit pe venit pentru persoanele fizice care câștigă mai puțin de 400 de dolari pe an și pentru cuplurile care câștigă mai puțin de 450 de dolari; pentru cei cu venituri mai mari, cota de impozitare trece de la actualul 35% la 39,6%. De asemenea, cresc impozitul pe moștenire de la 35% la 40% și pe cel pe câștiguri de capital și dividende, pentru veniturile de peste 400 de dolari.
În schimb, impozitul minim se menține pentru aproape 30 de milioane de cetățeni din clasa de mijloc cu economii de impozite în medie de 3.000 de dolari și beneficiile legate de indemnizația de șomaj sunt extinse pentru cei care nu au loc de muncă de cel puțin un an. S-a convenit o întârziere de două luni pentru reducerea cheltuielilor publice. Va mai fi o bătălie pe acest front. Fără a uita că acordul, înainte de a intra în vigoare, va trebui aprobat de Camera Reprezentanților, cu majoritate republicană.
Acordul privind faleza fiscală îi permite Wall Street-ului să-și revizuiască strategiile operaționale.Săptămânalul Barron's susține că acțiunile Apple, în scădere cu 30% față de maximele din septembrie, sunt acum o mare oportunitate de cumpărare. Multe dintre vânzări au fost determinate de incertitudinea cu privire la impozitarea câștigurilor de capital, împreună cu îngrijorările cu privire la vânzările mai mici decât cele așteptate ale iPhone 5, care nu au fost încă dovedite.
ITALIA
În atenție, Atlantia și, mai ales, Auto To-Mi după ce decretele de la sfârșitul anului au suspendat majorările de tarif aferente patru concesiuni (Brescia-Verona-Vicenza-Padova, Satap A4, Satap A21 și Sat), în timp ce au autorizat majorări mai mici decât cele solicitate pentru celelalte trei tronsoane (Autostrade per l'Italia, Ativa şi Milano-Serravalle). În special, grupul Gavio este afectat, dar sunt probleme și pentru compania Benetton, deja concentrată pe posibila fuziune între Gemina și Atlantia însăși.
Vineri, Trezoreria a închis pozitiv prima licitație Btp a programului de finanțare pentru 2013. 5,8 miliarde de obligațiuni pe 5 și 10 ani au fost plasate cu randamente practic neschimbate față de licitațiile anterioare. Intențiile erau de a vinde BTP-uri pentru o sumă cuprinsă între 4 și 6 miliarde. În detaliu, obligațiunile pe 5 ani au fost plasate la un randament de 3,26% (3,23% la licitația de la sfârșitul lunii noiembrie), iar obligațiunile pe 10 ani la 4,48% de la 4,45%.
Pe piața secundară, BTP-ul pe 10 ani s-a închis cu o ușoară îmbunătățire cu un randament de 4,48% (de la 4,50% ieri) și un spread de 317 (- puncte de bază).
Anul s-a încheiat vineri în Piazza Affari cu o sesiune negativă pentru bănci: Unicredit a scăzut cu 1%, Înţelegere-0,9%, Bancă Popolare -0,5%, Ubi -0,5%. Singur MontePaschi s-a închis cu un câștig de 0,6%.
Asigurare slabă: General -0,5%, Unipol neschimbat. Printre industriași Decret a scăzut cu 1%, Finmeccanica-0,4%. Reduceri pe scară largă în rândul utilităților: Enel -1,8%, A2A %-0,3. Telecom Italia a scăzut cu 0,6%. Scădere bruscă a Mediase care a pierdut 2%. Câteva titluri pozitive: autogrill + 0,06%, luxos +0,3% și campari +% 0,2.
BUGETUL
Să facem calculul înainte de a începe.
A) 2012 sa încheiat cu 323 de companii listate, în scădere față de 328 de anul trecut. În revizuirea obișnuită a Borsa Italiana, trebuie remarcat faptul că au existat șapte noi admiteri în 2012, dintre care șase au fost IPO-uri (Ofertă publică inițială). Dintre acestea, însă, doar cea de Brunello Cucinelli a vizat principala piață MTA, celelalte erau pe Aim Italia și pe Mac. Au fost nouă IPO-uri în 2011 și zece în 2010. Au fost revocate 13 companii în ultimele douăsprezece luni.
B) Unicredit cel mai tranzacționat palmier pe parcursul anului. Acțiunea institutului Piazza Cordusio a fost de fapt cea mai tranzacționată atât ca valoare, cu un total de 89,9 miliarde de euro, cât și din punct de vedere al contractelor (6,7 milioane).
C) Azimut regina din Piazza Affari în 2012 în ceea ce privește performanța în rândul acțiunilor cu cea mai mare capitalizare, ridicând în spate pentru A2A care înregistrează cea mai proastă performanță. Compania de administrare a activelor, conform datelor publicate astăzi de Borsa Italiana la închiderea piețelor, a înregistrat o creștere de 2012% în 78,5, urmată de Salvatore Ferragamo care a crescut cu 66,3%. Ultimul loc, însă, pentru super-utilitatea lombardă care lasă 40,8% la sol. Urmează Mediaset și Telecom cu o scădere de 26,1% (-17,2%).
D) Mot, piața de obligațiuni și titluri de stat administrată de Borsa Italiana, a înregistrat noul record istoric în 2012 pentru numărul de contracte tranzacționate (6,3 milioane, +36,4% față de 2011), egal cu 320,2 miliarde euro (+57,1 % față de 2011).
E) Ultima dintre cele trei licitații Btp Italia, cea din 18 octombrie, a înregistrat noul record absolut de tranzacții într-o singură sesiune pe piețele de obligațiuni Borsa Italiana cu 90.049 de contracte și de contravaloare cu peste 9,6 miliarde de euro. A fost cea mai mare emisiune de obligațiuni din Europa, cu peste 18 miliarde strânse în patru zile de subscrieri.
