Filmul „Lehman, act II” pare din ce în ce mai puțin probabil: Europa trece prin etape forțate la un plan de salvare a băncilor. De la Londra vine cadoul neașteptat al unui pachet de stimulente pentru economie de 75 de miliarde de lire sterline. Chiar și BCE ia terenul cu noi lichidități și 40 de miliarde pentru a investi în obligațiuni garantate. Această știre explică starea de spirit efervescentă de pe Wall Street, când își sărbătorește a treia zi de drumeții. Indicele S&P'500 a crescut cu 1,83% (11% în trei zile), Dow Jones cu 1,63%. Cel mai bun dintre toate este Nasdaq-ul +1,88%, în ziua în care Manhattan, ca toată America (și nu numai) defilează în procesiune în fața celui mai important magazin Apple pentru a-și arăta afecțiunea față de Steve Jobs. Pe frontul macro, datele privind ocuparea forței de muncă au fost publicate la începutul după-amiezii. Noile cereri săptămânale de șomaj au fost de 401 mii, mai bine decât așteptările, la 410 mii, au fost 391 mii săptămâna precedentă. Între timp, febra care i-a infectat pe giganții financiari este în scădere: CDS-ul pe Morgan Stanley, care a atins cote de peste 700 de banane republic. Ieri a făcut un alt pas spre niveluri mai normale: 490 (cu 40 de puncte de bază mai puțin). Pe această bază, încă un record al acestui sezon poate cădea sub steagul volatilității maxime: recordul, stabilit în '98, al unei creșteri de 13% a S&P în patru zile consecutive. Casele de pariuri spun că Taurul o poate face.
„Înțeleg protestatarii de pe Wall Street. De fapt, sunt cu ei”. Acestea nu sunt cuvintele lui Susan Sarandon sau Michael Moore, din primul moment aliniate alături de protest. Dar Richard Fisher, președintele Rezervei Federale din Dallas. Acest lucru este cu atât mai frapant, deoarece Fisher a votat împotriva strategiei lui Ben Bernanke de a menține ratele scăzute până în 2013, datorită manevrelor asupra obligațiunilor pe termen lung. Însă Fisher, care reprezintă statul american cu cea mai scăzută rată a șomajului, Texas, are propria sa rețetă de muncă, pe care probabil că protestatarilor din New York nu le place prea mult: secretul Texasului este flexibilitatea regulilor muncii, explică guvernatorul.
Dar protestul își găsește mulți alți aliați. Ieri, protestatarii au mers până la Washington. Președintele Barack Obama a spus în acest sens: „Poporul american știe că cineva a încălcat regulile. Wall Street este un exemplu în acest sens”. Câteva ore mai târziu, președintele a luat două inițiative. În primul rând și-a dat sprijinul propunerii democraților de suprataxare pentru veniturile de peste un milion de dolari. În același timp, SUA au predat OMC o listă cu 200 de cazuri de „subvenții neloiale” din partea Chinei către industriile sale.
Liderii sindicali ai AFL CIO și United Steel privesc cu multă simpatie explozia anti-Wall Street. Cel mai îngrijorat pare să fie vicepreședintele Joe Biden: „Este o dispută care apare din rădăcinile Tea Party-ului. Preocuparea este aceeași. Toată lumea ne spune: dar vezi ce se întâmplă? Clasa de mijloc se destramă”.
Nu a existat o reducere a ratei, o decizie luată „majoritar”, nu în unanimitate. Nici linia de independență a băncii centrale pe care Jean-Claude Trichet a apărat-o în cei 8 ani de mandat nu se schimbă (chiar și împotriva presiunilor lui Nicolas Sarkozy): prin urmare, rămâne „nepotrivită”, potrivit guvernatorului ieșit, o intervenție a BCE să finanțeze fondul de salvare în condițiile în care „guvernele au instrumentele necesare pentru a-l finanța”.
Dimpotrivă, măsurile neconvenționale de lichiditate reîncep în favoarea sistemului bancar, care se deplasează într-un impas din ce în ce mai periculos din cauza temerilor privind un default grec. BCE va organiza licitații suplimentare pe 12 și 13 luni în octombrie și, respectiv, decembrie. În cele din urmă, planul de cumpărare a obligațiunilor garantate va relua din noiembrie cu intervenții pe piața primară și secundară. Detaliile operațiunii vor fi anunțate pe 3 noiembrie. La acea dată, Mario Draghi va fi în scaunul de președinte al Eurotower. Despre cel de guvernator al Băncii Italiei nu se știe încă: „reflecția” continuă.
Parlamentul olandez a aprobat consolidarea EFSF, fondul european de economisire a statului. „Proiectul de lege a fost adoptat”, a declarat președintele Camerei inferioare a Parlamentului, Gerdi Verbeet, după votul, transmis în direct de televiziunea publică olandeză.
Avizarea definitivă a reformei - cu relativă întărire - a fondului european de salvare va veni abia după autorizarea Maltei (pe 10 octombrie) și Slovaciei (pe 11 octombrie), singurele două țări din zona euro care încă nu s-au pronunțat.
Milano, depășind dezamăgirea eșecului de reducere a dobânzilor, a accelerat în sus spre finalul sesiunii la egalitate cu celelalte burse europene. Indicele Ftse Mib a crescut cu 3,55%, până la 15.331 de puncte. S-au prelungit și celelalte burse europene: Frankfurt +3,351%, Paris +3,41%, Londra +2,3%. Tensiunea de pe piețele de obligațiuni s-a atenuat. Marja obligațiunilor pe zece ani ale Italiei și Germaniei scade cu 20 de puncte de bază, la 348 de puncte de bază, de la 368 de ieri seară. Randamentul BTP scade cu 8 puncte de bază, până la 5,4%, cel al obligațiunii spaniole pe zece ani revine sub 5%. Euro a revenit față de dolar și a ajuns la maximele sesiunii de 1,34. În Piazza Affari, majorările nu sunt într-o ordine anume. Unele bănci au urcat: Unicredit +3,84%, Intesa +5,73%, Banco Popolare +0,78%, Monte Paschi +4,17%, Ubi +3,76%. Degradarea de către Moody's nu a avut niciun efect, decizie luată de la sine înțeles după votul asupra Italiei. Agenția le-a ferit pe Generali și Allianz Italia de respingere, ambele din cauza „diversificării largi a activităților”. Dimpotrivă, ratingul Finmeccanica (de la „A3” la „Baa2”), Terna (de la „A2” la „A3”), Eni (de la „Aa3” la „A1”), Enel (de la „A2” la „A3”). „ A2”) și Poste Italiane (de la „Aa2” la „A3”). De asemenea, în vizorul Moody's, cele două bănci italiene principale: Intesa Sanpaolo (și filiala sa Banca IMI) și UniCredit au fost retrogradate de la „Aa2” la „AXNUMX”, în timp ce ratingurile Generali și Allianz Italia au fost confirmate.
Zi liniștită pentru cele mai „vorbite” titluri ale săptămânii: Bpm +0,18%; Impregilo +0,78%. Participația Blackrock în compania de construcții a scăzut de la 4,9% la 1,7%. Generali câștigă 3,50%, Enel +2,5%, Eni +2,55%.
Mașini bune. Fiat urcă cu 3,57%, Fiat Industrial +4,56%, Exor +7,24%, Pirelli înregistrează o creștere de 4,84%. De la începutul anului, acțiunea Lingotto, care a atins cel mai scăzut punct al anului pe 13 septembrie la 3,44 euro, a suferit o scădere de 38%, față de -28% din indicele Stoxx al sectorului auto european. Printre industriașii Finmeccanica a crescut cu 5,60%, Prysmian cu 7,34%, în urma prețului cuprului. Atlantia este în creștere cu 5,29%, Lottomatica cu 4,28%, Mediaset cu 5,47%. Tenaris +8,16% și Saipem +5,18% sunt în creștere.
Președintele Popolare di Milano, Massimo Ponzellini, nu crede că este un candidat pentru noul Consiliu de Supraveghere care va fi ales de adunarea acționarilor din 22 octombrie. Ponzellini însuși a spus-o în marginea unui eveniment. „Nu cred că voi fi acolo”, a răspuns Ponzellini când a fost întrebat dacă crede că numele său va apărea pe listele pentru CDS care vor trebui depuse până sâmbătă după-amiază. „Oricum, nu depinde de mine să fac liste”, a precizat el. Ponzellini nu a vrut să răspundă la întrebarea privind ipoteza presei de înghețare a voturilor Friends of the Bpm de către Banca Italiei. Și întrebat dacă se așteaptă la o ședință regulată cu votul tuturor acționarilor, s-a limitat să răspundă „Sper cu adevărat”.
Fondiaria-Sai +3,59% nu va atinge obiectivul stabilit în bugetul 2011 de un profit net de peste 50 de milioane de euro. De asemenea, subsidiara Milano Assicurazioni nu va atinge obiectivul așteptat (profit net de aproximativ 50 de milioane). O spune o notă a companiei de asigurări, adăugând că nu este prevăzută întocmirea unui nou buget. La sfarsitul lunii septembrie marja de solvabilitate este estimata la aproximativ 115% iar grupul isi continua eforturile in vederea atingerii obiectivului de 120% la sfarsitul anului. La sfârșitul lunii septembrie, Fondiaria-Sai a înregistrat ajustări de valoare la instrumentele financiare disponibile pentru vânzare pentru aproximativ 250 milioane la nivel consolidat. Pentru Milano Assicurazioni acest post poate fi estimat la 160 de milioane, dintre care 25 de milioane atribuibile acțiunilor Fonsai din portofoliu. La acestea se adaugă pierderile la realizarea a 18 milioane pentru vânzarea drepturilor de opțiune asupra titlurilor Fonsai din portofoliu aferente majorării de capital. Până în prezent, vânzările imobiliare au înregistrat câștiguri de capital de 36 milioane (față de cele 33 milioane bugetate) dintre care 31 milioane aferente vânzării pachetului de acțiuni la Citylife. Negocierile care vizează cedări ulterioare de proprietăți sunt „încă în curs”, informează nota.
Zi de drumeții pentru sectorul de lux în urma raportului Mediobanca lansat miercuri. Brokerul a promovat Yoox, Luxottica și Ferragamo, aducând ratingul la „depășire” de la „neutru” (cu prețuri țintă la 22,4 €, 13,45 € și, respectiv, 12,20 €). Potrivit Mediobanca, cele trei grupuri se bucură de un profil de risc scăzut, deoarece expunerea lor pe piața italiană – unde sunt concentrate preocupările macro – este limitată. La Bursă, Luxottica a urcat cu 1,3%, iar Ferragamo cu 3,9%. Creșterea se extinde la toate stocurile din sector: Tod's +2,3%, Safilo +0,6%, Benetton +4%. Decontarea pierderilor Seat a fost amânată pentru următorul exercițiu financiar. Așa a decis adunarea extraordinară a acționarilor a grupului, care s-a întrunit astăzi la Torino și s-a convocat pentru a soluționa intervențiile asupra capitalului social după scăderea cu peste o treime din acesta ca urmare a pierderilor nete de 932 de milioane. înregistrate în raportul semestrial din 30 iunie: net de rezerve (echivalent cu 674,5 milioane), pierderile nete se ridică la 248,7 milioane. Între timp, sunt în desfășurare negocieri pentru restructurarea datoriei pe care directorul general, Alberto Cappellini, a descris-o drept „complexă, lungă și articulată” care îi implică pe deținătorii împrumutului de obligațiuni Lighthouse (pentru 1,3 miliarde de euro) pentru conversia obligațiunii. în cotele de locuri. Dacă afacerea va fi finalizată, deținătorii de obligațiuni ar deveni acționari ai companiei.
