Activele totale ale celor mai mari 300 de fonduri de pensii din lume au scăzut în 2015 cu peste 3% (față de o creștere de peste 3% înregistrată în 2014), atingând o valoare totală de 14.8 trilioane de euro. În ciuda acestui declin, primul de la declanșarea crizei financiare globale, creșterea cumulativă a economiilor de atunci este de aproape 19%. Acesta este ceea ce reiese din sondajul anual privind pensiile și investițiile realizat de Willis Towers Watson.
Analiza, realizată în colaborare cu revista americană Pensions & Investments, arată cum la nivel regional Fondurile din America de Nord au avut în ultimii 5 ani cea mai mare rată de creștere (aproximativ 6%) față de Fondurile din Europa (4% ) și în Asia (aproximativ 1%). În plus, activele primelor 300 de fonduri de pensii reprezintă aproximativ 42% din activele globale de pensii.
Sondajul arată că în 2015 fondurile cu beneficii determinate (DB) au scăzut cu aproape 5%, în timp ce fondurile cu contribuții determinate au scăzut cu peste 2%.
„Vatilitatea activelor gestionate, combinată cu datorii în continuă creștere – comentează Alessandra Pasquoni, Willis Towers Watson Head of Investment Consulting în Italia – demonstrează cât de dificil a devenit pentru fondurile de pensii să își îndeplinească misiunile. Marii investitori pot profita de această volatilitate complexă și ambiguă pentru a-și îmbunătăți procesele de luare a deciziilor. Acum este clar că buna guvernare este factorul determinant pentru producerea unui avantaj competitiv în contexte în continuă schimbare”.
Cercetarea, care ia în considerare pentru prima dată un investitor italian printre primele 300 de fonduri globale, arată că Statele Unite rămân țara cu cea mai mare pondere de active în rândul fondurilor de pensii (38%), urmată de Japonia (12%), Țările de Jos. (6%), Norvegia (6%) și Regatul Unit (5%). În plus, 27 de noi fonduri au intrat în clasament în ultimii cinci ani și, pe o bază netă, Statele Unite ale Americii contribuie cu cele mai multe fonduri (10), urmate de Regatul Unit, Coreea de Sud, Australia, Franța, Peru, Vietnam și Italia. (a intrat în sondaj doar anul acesta). În aceeași perioadă, Mexicul a avut cea mai mare pierdere netă de fonduri din clasament (patru fonduri), urmat de Elveția, Germania și Japonia (3). Statele Unite ale Americii dețin cele mai multe granturi de cercetare (131), urmate de Regatul Unit (27), Canada (19), Australia (16), Japonia (15) și Țările de Jos (12).
„Au existat mai multe schimbări în clasamentul Fondurilor de pensii în ultimii cinci ani – continuă Pasquoni – cele mai bune performanțe derivă din portofolii complet diversificate, care se desfășoară bine în perioadele de stres și cu accent pe randamentele finale mai degrabă decât pe randamentele relative. Un alt factor de diferențiere al fondurilor Leader este capacitatea lor de a inova sau de a deveni pionierat – acest lucru este important într-un mediu de creștere persistentă scăzută. Au fost luate noi considerații cu privire la modul de gestionare eficientă a costurilor prin implementarea unui mix între capitalul uman extern și intern. Acest lucru a avut un efect pozitiv pentru industrie în ansamblu, modelând propunerea de management activ, controlând în același timp creșterea costurilor”.
Fondurile de pensii suverane (27) continuă să domine puternic clasamentul, reprezentând 28% din active și totalizând aproximativ 4.6 trilioane EUR. Cei 115 din sectorul public, în 2015, aveau active de aproape 6,6 miliarde de euro și reprezintă 39% din total.
„Scenariul investițional se schimbă rapid – conchide Pasquoni – deoarece majoritatea investitorilor își revizuiesc guvernanța pentru a deveni mai eficienți în procesele lor de investiții. În urmă cu 20 de ani, utilizarea delegării către companii externe era predominantă, în timp ce acum asistăm la o creștere a competențelor interne și a unor practici mai bune de investiții asociate de obicei cu realizarea unui echilibru bun între resursele interne și delegațiile externe. Consolidarea resurselor le permite, de asemenea, acestor investitori să fie mai conștienți de responsabilitățile, oportunitățile și impactul social al acestora.”
