Autoritățile de reglementare au preluat controlul asupra Prima Republica Bank și i-au vândut JP Morgan. Salvarea vine la mai puțin de două luni de la prăbușirea Băncii Silicon Valley și a Băncii Signature, ale căror eșecuri au transmis o undă de șoc în sector și au forțat Rezerva Federală să intervină cu măsuri de urgență pentru a stabiliza piețele.
Acest lucru a fost anunțat într-un comunicat al autorității de reglementare din SUA, explicând că gigantul bancar american a ajuns la un acord pentru vânzarea majorității activelor băncii, preluate de către Compania federală de asigurare a depozitelor (Fdic). Cum scrie Wall Street Journal, operațiunea va costa 229,1 miliarde de dolari.
Luni, 1 mai, 84 de filiale din Prima Republică din opt state se vor redeschide ca filiale ale JPMorgan.
Prima republică salvată de JP Morgan: înțelegerea
JP Morgan „își va asuma toate depozitele și în mod substanțial toate activele First Republic Bank”, a spus FDIC într-un comunicat. În detaliu, Jp Morgan va detecta 173 de miliarde de împrumuturi și despre 30 de miliarde de titluri din First Republic, inclusiv 92 de miliarde de dolari în depozite, dar nu va prelua datoriile băncii și nu va cumpăra acțiunile sale preferate.
Autoritatea de reglementare a estimat că fondul său de asigurări va trebui să plătească aproximativ 13 miliarde de dolari pentru a acoperi pierderile Primei Republici.
Cumpărătorul estimează aproximativ 2,6 miliarde USD în câștiguri din achiziție, dar peste 2 miliarde USD în costuri de restructurare în următoarele 18 luni.
Prăbușirea Primei Republici: ce s-a întâmplat
Creditorul, fondat în 1985, era a 14-a cea mai mare bancă din Statele Unite la începutul acestui an. Acțiunile sale și-au pierdut aproape toată valoarea (-97%), după o serie de neoprit de scăderi abrupte care au început odată cu prăbușirea Svb. Dar să facem un pas înapoi.
Management defectuos și asumare excesivă de riscuri
La fel ca celelalte două bănci eșuate – SVB și Signature – First Republic s-a prăbușit sub greutatea împrumuturilor și a investițiilor care au pierdut miliarde de dolari în valoare, pe măsură ce Fed a majorat rapid ratele dobânzilor pentru a lupta împotriva inflației. Când a devenit evident că acele afaceri valorează mult mai puțin, clienții bogați din Prima Republică au început să o facă retrage banii lor cât mai repede posibil, iar investitorii au început să-și abandoneze propriile acțiuni după încă o scădere a capitalizării de piață a băncii (la sub 1 miliard de dolari).
Luni, First Republic a dezvăluit că clienții au retras 102 de miliarde de dolari în depozite în primele trei luni ale anului - cu mult peste jumătate din cele 176 de miliarde de dolari pe care le deținea la sfârșitul anului 2022. De asemenea, a spus că a împrumutat 92 de miliarde de dolari, în mare parte de la Fed. și creditorii susținuți de guvern, recunoscând efectiv că trebuie să apeleze la creditorii de ultimă instanță ai sectorului financiar pentru a menține porțile deschise.
Raportările financiare sumbre ale băncii californiane au alimentat doar cele mai mari temeri ale investitorilor că Federal Deposit Insurance Corporation ar prelua controlul.
Prima Republică: încercări de salvare înaintea lui JP Morgan
De săptămâni întregi, banca și consilierii săi au încercat să găsească o modalitate de a o salva sau cel puțin să găsească un cumpărător din afara guvernului. Dar eforturile au fost zadarnice: alte bănci au fost reticente în a cumpăra banca sau părți din ea fără garanții. Săptămâna trecută, după un raport alarmant al câștigurilor în care banca a dezvăluit că clienții și-au retras mai mult de jumătate din depozitele sale, a devenit clar că nu există altă opțiune decât o preluare guvernamentală.. La acel moment, Fdic a contactat alte instituții financiare - inclusiv JP. Morgan, Servicii financiare PNC e Bank of America – caut oferte pentru Prima Republica. Ofertanții au avut până duminică, 30 aprilie, să își depună ofertele.
Ce se va întâmpla acum?
În ciuda planului de salvare, sistemul financiar american are multe probleme. Recentele falimentări ale băncilor și creșterea ratelor dobânzilor au forțat băncile să reducă împrumuturile, făcând mai dificilă extinderea întreprinderilor și pentru persoanele fizice să cumpere case și mașini. Un motiv pentru care economia a încetinit în ultimele luni.
Acapararea Primei Republici și consecințele acesteia ar putea încuraja Fed a încetinește sau suspendă creșterea ratelor dobânzile, dacă consideră că falimentul ar putea determina băncile să reducă în continuare creditarea.
