Era mijlocul lunii august a recordurilor. Cei trei indici de pe Wall Street au stabilit noi maxime istorice susținute de o creștere puternică a petrolului. Ratele dobânzilor continuă să scadă spre minimele istorice, spre disperarea băncilor dar spre bucuria celor care pariază pe Brexit. De exemplu, cei care au ales obligațiunea General Electric în lire sterline, emisă la 100 în 2009, au sărit ieri la un preț de 215,5 (față de 180 în ianuarie).
O situație fără precedent, parțial suprarealistă, în spatele căreia stă neliniștea unei mari părți a economiei globale. Japonia s-a alăturat Italiei și Franței în clubul de neinvidiat al țărilor cu creștere zero. În trimestrul aprilie-iunie, PIB-ul Tokyo a rămas constant, încetinind comparativ cu prognozele (+0,2%) și cu trendul din primele trei luni. Stimulul fiscal, combinat cu politica de dobândă negativă, s-a dovedit inutil. Dar lecția de la Tokyo nu impresionează piețele care sunt din ce în ce mai convinse că singurul medicament care vindecă efectele, dacă nu cauzele, ale situației economice slabe constă în injecțiile masive de bani.
Iată un rezumat al imaginii care așteaptă redeschiderea Piazza Affari:
BUFFETT PARIE 1,5 MILIARDE PE MER
– Nou triplu record pentru Bursele din SUA: indicele Dow Jones a crescut cu 0.32%, S&P500 cu 0,28% (+7,2% de la începutul anului). Nasdaq +0,56% s-a închis la 5262,02.
Participația lui Warren Buffett la Apple crește cu 55%. Berkshire Hathaway deține acum 15 milioane de acțiuni Apple în valoare de 1,46 miliarde de dolari. O alegere în contrast cu George Soros și Carl Icahn, care în schimb și-au redus participațiile în Apple.
– Bursele asiatice sunt în scădere în această dimineață, mergând în continuare la cele mai înalte niveluri ale anului. Tokyo scade cu aproximativ 1%, Hong Kong -0.7%, în ciuda exploatărilor acțiunilor H, legate de acțiunile chineze. Shanghaiul scade cu 0,3%, aproape de maximele de ieri (+3,3%), impulsionat de așteptarea unor noi măsuri de relansare a economiei. Ele zboară și pe piețele emergente. Brazilia este în frunte (la cel mai mare nivel din 2014), determinată de scăderea ratelor dobânzilor și de creșterea țițeiului.
– Amplificarea este asigurată de brațul de ulei. Cotațiile au crescut cu 10% în ultimele trei zile, în această dimineață Brent, în ciuda unei ușoare corecții, se tranzacționează în continuare peste 48 de dolari, datorită și declarațiilor ministrului rus al Energiei, Alexander Novak, care s-a declarat gata să favorizeze un acord privind prețurile cu Arabia Saudită. Ocazie ar putea fi întâlnirea informală a producătorilor OPEC și non-OPEC programată în Algeria pentru 26-27 septembrie.
SACI PLATE. MILANUL ÎNCERCĂȚI SĂ TRECĂ 17 MII DE PUNCTE
Listele de prețuri ale Bătrânului Continent au rămas practic neschimbate ieri, cu excepția Londrei +0.36%. O deschidere ușor în scădere este așteptată în această dimineață atât la Frankfurt, cât și la Paris.
Între timp, dezbaterea privind reforma pensiilor s-a aprins în Germania. Bundesbank consideră că proiectul de lege al guvernului care ridică ștacheta la 67 de ani este insuficient. Pentru banca centrală este necesară ridicarea plafonului la 69 de ani.
– Săptămâna a început în Europa cu scăderi suplimentare pentru liră sterlină (sub 1,15 față de dolar) și pentru randamentele gilt din Marea Britanie (tranzacțiile pe 0,53 ani la 1,39% față de 0,16% pre-Brexit), Bund-ul german (-0.91%) și obligaţiunea spaniolă pe zece ani (XNUMX%).
– Vineri, Piazza Affari s-a închis în paritate substanțială: -0.17%, indicele Ftse Mib la 16.997 de puncte. Scurta săptămână din Piazza Affari va fi condiționată de termenele tehnice. Contractele de opțiune pe acțiuni și indici care expiră în august expiră vineri.
ÎN SĂPTĂMÂNĂ PROCESUL VERBAL AL FED. INDEXUL ZEW GERMAN AZI
Întâlnirea cheie a săptămânii va fi publicarea, programată pentru mâine seară, a procesului-verbal al ultimei ședințe a Fed, un indiciu prețios pentru a ghici următoarele mișcări ale băncii centrale pe frontul dobânzii. În realitate, piața, care nu crede într-o creștere a costului banilor în septembrie în plină campanie electorală din SUA, așteaptă discursul pe care Janet Yellen îl va ține pe 26 august la Jackson Hole în tradiționala întâlnire a marilor bancherii centrali.
Dintre datele macro ale zilei, se remarcă inflația din iulie în SUA.
Pe planul corporativ, sezonul trimestrial se apropie de sfârșit. Dintre numele Mari, lipsește doar Walmart, gigantul distribuției pe scară largă care tocmai a lansat provocarea către Amazon cu achiziționarea Jet.com (3,3 miliarde). Warren Buffett, după zece ani, și-a redus semnificativ participația în companie.
În Europa, pe lângă publicarea indicelui Zew, toate privirile sunt îndreptate spre publicarea despre inflația din Marea Britanie, primele date sensibile pe care țara le va dezvălui după Brexit.
MPS, COOP CERĂ 137 MILIOANE DAUNE
Puține știri la vedere, cel puțin pe hârtie, pentru Piazza Affari. Ca de obicei, problema bancară va domina lista de prețuri.
În centrul atenției Mps, după lansarea de către Popolare di Bari a primei securitizări de credite neperformante care utilizează instrumentul Gacs, model care va inspira operațiunea desfășurată la Siena de către Atlante 2.
Între timp, raportul semestrial al institutului arată că Coop Central Italy a cerut în total 137 de milioane de despăgubiri „presupunând falsitatea prospectelor” ale majorărilor de capital din 2008, 2011 și 2014 la care a participat ca acționar.
