Număr în creștere în 2011 pentru fondurile tranzacționate la bursă. Cu 90 de produse listate, numărul ETF-urilor a ajuns la 570 (net de 21 de delistări). Noutățile nu au lipsit nici, odată cu debutul celor 12 Etn, notele de tranzacționare ale Bursei, care sunt emise de Etfs Foreign Exchange Limited și vizează replicarea pasivă a indicilor pe valutele familiei Msfx, calculate și publicate de Morgan Stanley. ETN-urile, care vă permit să vă acoperiți împotriva riscului valutar folosind un instrument general ieftin, au dat în unele cazuri un randament de până la 48,4% (vorbim despre ETF-uri 3x Long Jen Short Euro). Tranzacțiile totale în toate cele trei categorii (ETF-uri, ETC-uri, ETN-uri) au urcat la niveluri record cu o valoare de 338,2 milioane de euro și 14.273 de contracte pe zi în medie. Valoarea totală în 2011 a crescut la 85,2 miliarde de euro, cu 3,6 milioane de contracte tranzacționate. Bineînțeles, în ceea ce privește activele gestionate, ETF-urile și ETC-urile au fost și ele afectate de tendințele pieței, mai ales pentru numeroasele fonduri indexate la bursele. Care ETF-uri și ETC-uri s-au descurcat cel mai bine în 2011? Și care sunt cele mai rele?
Dintre ETF-uri, cei care au pariat pe declinul băncilor au învins concurența. Categoria de acțiuni scurte Lyxor Stx Europe 600 Banks Daily Short a urcat cu 31,8% pentru cel mai bun rezultat (randaje net de dividende), urmată îndeaproape de acțiuni scurte db Stoxx Banks Short care a făcut 31,2%. Dar obligațiunile corporative iShares EBrex Pfan (+29,8%) și ETF-ul cu efect de levier scurt Lyxor XBear Ftse Mib (+26,5%) au avut, de asemenea, rezultate bune. La o altă distanță în clasament, s-au remarcat și ETF-urile care au replicat performanța unor obligațiuni guvernamentale non-euro precum British Gilts (iShares FtseUk AsGilt +16,7%) și T-bills (iShares Barcap $ TB 7-10 +16,4% ).
Printre cele mai proaste îi găsim însă pe cei care au pariat pe Grecia cu Lyxor Msci Grecia care a pierdut 64,6% și pe Vietnam cu db Ftse Vietnam care a lăsat 50,2% în teren. Dar, de asemenea, Lyxor Lev Ftse Mib cu efect de levier structurat, care a pierdut 53,7%, fondul Etfs Ftse Mib Lev 2x care a pierdut 51,6%, Etf iShares S&P Ci Energy (-42,8%) și fondul Etfs Dax 2x Long (-40,3%) .
Privind categoriile individuale, se poate observa, așa cum era de așteptat, că ETF-urile standard de acțiuni au adus aproape toate performanțe negative. De fapt, au fost înregistrate randamente negative pentru toate ETF-urile din acțiunile emergente din centrul/sud, acțiunile emergente din Africa, acțiunile emergente din Asia, acțiunile emergente din Europa de Est, acțiunile din lume emergente, acțiunile europene din zona euro, acțiunile dintr-o singură țară, capitalul Pacific și capitalul italian. Aici, în detaliu, cea mai proastă performanță este a Lyxor Ftse Mib (-27,3%), în timp ce Lyxor Global Titans 50 (-0,2%) limitează daunele. Din nou printre ETF-urile standard, acțiunile nord-americane au oferit mai multe satisfacții: Lyxor DJ Ind Average a crescut cu 9,8% și Amundi Nasdaq 100 cu 4,1%, în timp ce cei care au replicat indici pe Canada precum Lyxor Canada (A) au scăzut cu 13,2% .
La nivel de sector, ETF-uri pentru sănătate (+8,4% Lyxor Stoxx Healthcare și + 11,7% db Stoxx Healthcare Tr), alimente (+2,3% Lyxor Stoxx Food & B și + 4,3% db Stoxx Food &B Tr). În declin de două cifre, mai ales fondurile care au replicat indici legați de bănci, auto, construcții și industriale. Fonduri legate de indici de petrol și gaze deținute.
Rezultate în general mai favorabile pentru categoriile de lichiditate și obligațiuni: ETF-urile pe indici legați de obligațiunile guvernamentale non-euro au fost pozitive (după cum sa menționat, obligațiunile t și gilts au strălucit), iar obligațiunile corporative au avut, de asemenea, rezultate bune în general, cu doar două ETF-uri ușor negative negative ( iShares Barcap Euro CB -0,1% și iShares Markit iBoxx E HY -1,5%) în timp ce, după cum am menționat, iShares EBrex Pfan s-a remarcat la nivel absolut, urmat la distanță în categorie de iShares markit iBoxx $ (+7,1% ). În ceea ce privește fondurile legate de indici ai obligațiunilor de stat în euro, titluri aflate în centrul furtunii crizei datoriilor, doar patru produse au arhivat performanțe negative, chiar dacă randamentele au fost modeste. În special, cel mai bun performant a fost iShares Barcap EGB 7-10 cu un +8,4%, urmat de Lyxor EuroMts Aaa Gov. B. cu + 7,3%. Cea mai slabă performanță a fost Lyxor EuroMts 10-15Y, în scădere cu 2,6%.
Performanțe mixte pe frontul imobiliar: cel mai bun este iShares Ftse Epra Us Prop (+13,1%) și cel mai rău este prop iShares Ftse EpraAsia (-17,2%).
Dintre cele structurate, s-au descurcat mai bine echity short-urile (inclusiv cele care pariază în jos pe bănci) și leraged short-urile (menționatul Lyxor XBear Ftse Mib dar și Etfx Ftse Mib Sshort Str. 2x +23%). Longurile cu efect de levier au fost aproape toate negative, cu excepția db Shortdax x2 Daily (+13,2%) și a Db Eustx50 Doubshrt Dai (+11,8%).
Pe frontul ETC, cele mai bune se referă la strategiile scurte: Etfs Natgas Short a înregistrat o creștere de 61,2% țintând în scădere pe gaze naturale, Etfs Platinu sht +24,2, în scădere la platină, și ETFS Copper Sht +19,4%, ursist pe cupru. . Desigur, printre cele mai rele sunt ETC-urile lungi pe aceleași mărfuri, cum ar fi ETC Etfs Natgas Lev -71,4%, Etfs Natural Gas -43,1%. De asemenea, levurile ETF-urilor din grâu (-63,2%) cu efect de levier lung pe grâu au fost proaste. Printre cele mai bune se numără și fondurile legate de indici de petrol și petrol: Etfs Brent 1mth Oil a crescut cu 19,8% și Etfs Gasoline cu 15,6%.Apoi sunt produsele din categoria metalelor industriale cu scăderi între 23% și 26%, în timp ce ETF-urile legate de indici din categoria metalelor prețioase nici nu dau mari satisfacții, cu excepția aurului. Printre cei mai buni din categorie, Db Phisical Gold a crescut cu 10%, Etfs Ph Gold cu 10%, Lyxor Gold Bull Sec cu 9,9%.
