Șapte miliarde investiții pe an, pentru un total de douăzeci și șapte de miliarde până în 2027 (-20% față de planul anterior), un flux de numerar din exploatare înainte de capitalul de lucru de 62 de miliarde pe parcursul planului de patru ani, o remunerație sporită pentru membri și o managementul portofoliului ceea ce va avea ca rezultat o contribuţie netă în numerar de 8 miliarde. Totul pentru a maximiza valoarea afacerilor din sectoarele energetice tradiționale, a dezvolta noi activități legate de tranziția energetică, a obține rentabilitate și creștere prin investiții organice și inițiative selective de fuziuni și achiziții, ținând mereu un ochi pe disciplina financiară. Acestea sunt pietrele de temelie ale noul plan strategic 2024-2027 prezentate pietelor de catreCEO al Eni Claudio Descalzi.
„Abordăm provocările pe care le ridică tranziția energetică prin strategia noastră distinctă de creștere și creare de valoare, capabilă să răspundă nevoilor de securitate și competitivitate a aprovizionării cu energie, realizând în același timp obiectivele de decarbonizare. Ne creștem semnificativ generarea de numerar, inclusiv prin diversificarea surselor, reducerea riscului și extinderea în noi zone de oportunitate legate de tranziție. Pentru a susține acest lucru, ne îmbunătățim portofoliul larg de active într-un mod disciplinat, echilibrând investițiile cu randamente mai mari pentru acționari”, a spus Descalzi, subliniind că „Datorită acestor acțiuni, facem Eni și mai profitabilă, mai diversificată și cu mai mult fundamente solide, sporind remunerarea acționarilor. În concluzie, considerăm că tranziția energetică poate fi realizabilă dacă generează profituri adecvate și durabile și pune bazele unor forme noi și profitabile de afaceri. Și exact asta facem.”
Apropo de tranziția energetică, CEO-ul Eni a subliniat: „Este un proces ireversibil, dar trebuie să garanteze o rentabilitate adecvată a investițiilor, durabilitatea trebuie să fie și financiară".
Eni: dividendele cresc, investițiile scad
Cu privire la remunerarea acţionarilor, Eni (-2,58% pe Piazza Affari) intenționează să distribuie între 30%-35% din Cffo anual (fluxul de numerar din operațiuni) prin dividende și răscumpărări, o creștere față de precedentele 25%-30%. Dividendul propus pentru 2024 este egal cu 1 euro pe acțiune, o creștere de peste 6%, iar răscumpărarea este stabilită la 1,1 miliarde. În prezența creșterii, se așteaptă să aloce până la 60% din fluxurile de numerar incrementale față de Plan, o creștere față de precedentul 35%.
„Toți principalii indicatori economici și financiari denotă creștere și soliditate, datorită căii noastre clare de generare de valoare care mărește expunerea la fazele pozitive ale ciclului și este rezistentă în cele negative. Acest lucru ne permite să ne îmbunătățim substanțial politica de remunerare – a declarat Descalzi – Creștem ponderea de distribuție către acționari, dividendul 2024 asociat și în prezența creșterii creștem ponderea generației incrementale de numerar alocată remunerației. Politica noastră de remunerare este extrem de competitivă, implicând o rentabilitate de 9% la prețul actual al acțiunilor.”
cât despre investiții – 7 miliarde de ani, pentru un total de 27 miliarde pe perioada planului – cuvintele de ordine vor fi selecția și eficiența la nivel corporativ, caracteristici care vor garanta o ffluxul de numerar operațional înainte de capital în circulație de 13,5 miliarde în 2024, cu o medie de 15 miliarde pe perioada planului. Într-un scenariu constant, estimează Eni, Cffo în 2027 va fi cu peste 30% mai mare decât cel din 2024 sau 45% pe acțiune și va fi susținut de toate afacerile, Plenitude și Enilive jucând rolurile principale.
Cele 8 miliarde așteptate de la managementul portofoliului reflectă echilibrul dintre cedări (majoritatea) și posibile achiziții. ȘI pârghia este de așteptat la 15-25%, cu intervalul în partea superioară la începutul planului datorită impulsului asigurat de achizițiile strategice cheie, iar în partea inferioară la sfârșitul planului. Compania intenționează în cele din urmă să livreze 1,8 miliarde de euro de reducere a costurilor corporative de-a lungul planului, în concordanță cu evoluția strategiei și cu oportunitățile care decurg din dezvoltarea modelului satelit, cel care a dat viață Plenitudinei și Enilive.
Producția de petrol și gaze este în creștere
La producția din amonte este de așteptat să crească cu o rată medie anuală de 3-4% până în 2027, extinzând această creștere cu un an suplimentar față de planul anterior.
În ceea ce privește gaz, conform estimărilor Eni, se vorbește despre un EBIT de 800 de milioane de euro în 2024, cifră care reflectă previziunile de reducere a prețurilor la gaze și de volatilitate mai scăzută. În haosul în care prețurile urmau să crească din nou, GGP ar putea atinge un EBIT pro-forma de peste un miliard de euro, „în raport cu poziționarea excelentă a activităților, care sunt capabile să profite de oportunitățile care decurg dintr-o eventuală revenire a volatilității. ” explică grupul.
Ccs, Enilive, Plenitudine și Versalis
La Ccs (captarea și stocarea carbonului) va deveni „una dintre platformele cheie din portofoliul Eni orientat către tranziția energetică”, spune compania. Capacitatea brută de stocare fără riscuri este de aproximativ 3 GigaTone, în timp ce obiectivul este de a atinge o capacitate brută de reinjectare de CO2 de peste 15 MTPA înainte de 2030 și să crească la aproximativ 40 MTPA după 2030. Faza 1 a proiectului Ravenna CCS va începe anul acesta, în timp ce dezvoltarea faza 2 este programată pentru 2027 și sunt posibile faze de dezvoltare ulterioare. În Marea Britanie, proiectul Hynet este de așteptat să fie aprobat în cursul acestui an, în același timp cu proiectul emițătorilor.
„Enilive, Plenitude și Versalis, împreună cu CCS, reprezintă un portofoliu de afaceri pentru tranziția energetică cu perspective de creștere puternică și de creare de valoare”, explică Eni.
Pentru Biorafinare Enilive, o capacitate de peste 3 Mtpa (milioane de tone pe an) este așteptată în 2026 și peste 5 Mtpa în 2030, cu o rată de creștere de aproximativ 20%. Din punct de vedere financiar, estimările Enilive indică o ebida pro-forma de 1 miliard în 2024 și de peste 1,6 miliarde de euro în 2027 datorită creșterii capacității de biorafinare, activităților de rebranding ale stațiilor de benzină și creșterii contribuției servicii petroliere, care se așteaptă să reprezinte aproximativ 40% din rezultatele totale ale activităților de retail până la sfârșitul planului. În timp ce investițiile Enilive vor fi în medie de 0,5 miliarde de euro pe an pe perioada planului.
A se intoarce catre Plenitudine, capacitatea instalată de energie regenerabilă va fi de 4 GW în 2024, peste 8 GW în 2027, urmând să ajungă la peste 15 GW până în 2030. Această creștere este susținută de o carte de 2 GW de proiecte în derulare, 4 GW la maturitate mare/medie și un 15 GW suplimentari la scadență scăzută. Punctele de încărcare pentru vehiculele electrice vor fi în jur de 24 de mii în 2024 și este de așteptat să se dubleze între 2023 și 2027. Din punct de vedere financiar, Plenitude este de așteptat să aibă un ebitda pro-forma de 1 miliard în 2024, în creștere la 2 miliarde în 2027. Investițiile vor avea în medie aproximativ 1,4 miliarde pe an pe perioada planului.
În sfârșit există Versalis. „În urma pierderilor înregistrate în 2023, determinate de scenariul negativ al pieței chimice globale, deteriorat în special în Europa, Eni intenționează să implementeze un plan de restructurare”, anunță compania, explicând că Versalis, tot prin preluarea controlului Novamont în 2023 se angajează într-o transformare și repoziționare a afacerii sale către produse specializate precum chimia pe bază de bio și circularitatea, în conformitate cu evoluția contextului strategic al afacerii. Aceste măsuri vor permite EBITDA să atingă pragul de rentabilitate în 2025 și un EBIT pozitiv până în 2026, cu o îmbunătățire semnificativă de peste 600 de milioane de euro pentru grup.
