CELE 2 SUPERMARIOS LA ATACUL: MÂNIA DRAGONILOR PE EVALUAREA. MONTI ÎL PROVOCĂ PE MERKEL. RĂSPANDAREA ACUM DEPINDE DE VOI
Repetarea Zilei Martin Luther King, ziua de închidere a piețelor din SUA, a ajutat la amortizarea efectul Standard & Poor's pe piețele europene. Bursele Bătrânului Continent s-au închis pe sus cu o accelerare notabilă în finală, după o zi cu puțină mișcare, dată fiind absența „gurilor de foc” americane. Indicele FtseMib din Milano a crescut cu 1,4%, Londra +0,4%, Paris +0,8%, Frankfurt +1,2%. Şi eu'licitație de obligațiuni guvernamentale franceze, s-a încheiat cu succes: Trezoreria de dincolo de Alpi a plasat 8,6 miliarde de euro în obligațiuni de stat cu scadențe diferite, cu randamente puțin mai mici. Randamentele BTP-urilor italiene scad cu 2 puncte de bază, până la 6,6%. Spread-ul cu Bund se reduce la 484,6 puncte de bază.
Dar situația riscă acum să se prăbușească, potrivit celor doi super Mario, Draghi și Monti. Președintele BCE Mario Draghi nu a recurs la jumătăți de măsură: „Situația – a spus el – este extrem de gravă. S-a înrăutățit chiar de când, în octombrie, predecesorul meu, Jean-Claude Trichet, vorbind cu dvs., a definit situația ca o „criză sistemică”. Pentru că criza datoriilor suverane și incertitudinile legate de creștere au creat distorsiuni serioase în economia reală”. În cele din urmă, Draghi a atacat declasarea țărilor din zona euro (cu excepția Germaniei, Olanda și a altora) afirmând că trebuie să învățăm să trăim aproape fără agenții de rating.
Între timp, Italia joacă în sfârșit la atac. „Germania trebuie să facă mai mult pentru a ajuta Italia să-și reducă costul datoriei”. Mario Monti ia terenul cu un interviu pentru Financial Times la trei zile după retrogradarea S&P a nouă țări din zona euro. „Nu a fost – comentează el – o respingere a guvernului nostru, ci a politicii și instituțiilor europene”. Germania, a adăugat premierul italian, trebuie să realizeze că a ajuta Italia să scadă ratele dobânzilor prin acțiuni convingătoare (adică euroobligațiuni) este în interesul ei: „Berlinul – subliniază Monti – a beneficiat de „Europa poate mai mult decât toate celelalte”. Pe scurt, în fața sacrificiilor Italiei, care sunt necesare pentru binele țării, Monti subliniază, pentru a nu se supune Germaniei, „trebuie să existe o îmbunătățire tangibilă care nu poate fi decât o scădere a dobânzilor”.
S&P REDUCEAZĂ FONDUL BAVY-STATE
S&P, însă, nu se oprește: ieri a căzut toporul agenției de rating pe EFSF. Fondul Salvați statele Uniunii Europene. Degradarea emisiunilor Fondului, de la triplu A la AA+, era previzibilă după retrogradarea Franței, în condițiile în care în spatele EFSF se află acum o singură țară, Germania, cu rating AAA. Dar este un nou semn de neîncredere în jurul inițiativelor UE, chiar dacă directorul Fondului, Klaus Regling, minimizează efectele practice ale deciziei: „Soliditatea noastră financiară nu este deloc compromisă – a spus el. Continuăm să avem 440 de miliarde, o cifră mai mult decât suficientă pentru a ajunge în iulie, dată programată pentru lansarea MES, mecanismul european de stabilitate” care ar putea vedea lumina încă din martie.
METEOBORSA: MAREA SINURA VENE DIN ASIA. CHINA SE REȚINE, VIITURILE ACCELERĂ
Sesiune plină de viață pe listele asiatice. Tokyo câștigă puțin peste 1%, Hang Seng din Hong Kong crește cu 2,25%. Motivul pentru atâta euforie constă în anunțul că PIB-ul chinez pentru trimestrul IV a confirmat semnele unei încetiniri a celei de-a doua mari economii de pe planetă: „doar” +8,9%, însoțită de prognoza lui Ma Jiantang, purtătorul de cuvânt al Istatul local, care tendința va dura pe tot parcursul anului 2012. Astfel, se conturează posibilitatea unei relaxări a înăspririi monetare la Beijing, așteptată cu nerăbdare de dezvoltatorii imobiliari din Shanghai și finanțatorii din Hong Kong. Ieri, între timp, premierul britanic David Osborne, într-o vizită în fosta colonie a imperiului, a deschis porțile orașului renmimbilor: Londra trebuie să devină principalul port pentru schimburile în moneda chineză.
BĂNCI, ZIUA EBA D SE APROPIEAZĂ. BOLLORE' AJUNGE LA 6% DIN MEDIOBANCA
Degradarea S&P a deranjat în special titlurile băncilor, care și-au revenit spre final grație și succesului licitației franceze. Intesa Sanpaolo a inchis cu 1,2%, Unicredit +0,4%. Un raport al Equita Sim (care face parte din consorțiul de subscriere) relevă că titlurile de valoare se tranzacționează la 0,39 ori valoarea netă tangibilă a instituției față de o medie europeană de 0,66 ori (pentru Intesa raportul este de 0,62). După creștere, așadar, sunt condițiile pentru o realiniere ascendentă la 4,7 euro. Banco Popolare +0,3%, Ubi +2,1%, PopMilano +4,6%. MontePaschi a închis slab, în scădere cu 2,9%. Cu ultimul cec de 83.910 euro, Vincent Bollorè și-a încheiat munca de întărire a Mediobanca. Finanțatorul breton, acționar istoric al Piazzetta Cuccia, a mai achiziționat 21.500 de acțiuni și ajunge la 6% din banca comercială, acțiune care îl consolidează ca al doilea acționar și lider al grupului C de acționari străini.
FIAT A PUS AL ȘESEA ÎN AL ȘASEA MULȚUMIE LUI GOLDMAN SACHS. EFECT DE DOLLAR PENTRU STM, LUXUL SE EXTENDE
În Piazza Affari, stocurile auto au circulat: Pirelli +4,9%, Fiat +7%, Fiat Industrial +3,9%, toate trei susținute de cumpără promoția Goldman Sachs. În special, prețul țintă al Fiat a fost ridicat la 8,4 euro, cu o recomandare de „cumpărare”. Exor, compania financiară a familiei Agnelli, a crescut cu 6,5%.
Potrivit raportului băncii americane, sectorul auto din Europa a scăzut cu 2011% în 29, reflectând previziunile privind o piață în scădere în 2012. Pentru 2012, analiștii se așteaptă la o scădere de 4% a vânzărilor de mașini în Vechiul Continent, dar la o creștere de 5% la nivel mondial, până la aproximativ 85 de milioane de unități. În acest context, Goldman recomandă să se concentreze pe acțiunile companiilor expuse segmentului premium și pe Fiat. Datorită fuziunii cu Chrysler, Lingotto a reușit, de fapt, să devină al treilea mare producător din SUA și să-și „mute” sursa de profitabilitate din Europa în SUA, zonă care reprezintă peste 50% din vânzările grupului. Mai mult, astăzi Fiat are o capitalizare de piață de 5,1 miliarde de euro față de un EBITDA de 4,2 miliarde la sfârșitul anului 2012, conform previziunilor Gs. Potrivit ultimului raport al Interbrand privind cele mai cunoscute 100 de mărci din lume, numai marca Ferrari, care ocupă locul 99 în clasament, valorează 2,9 miliarde de euro (3,5 miliarde de dolari), ceea ce reprezintă 83 % din întreaga bursă. valoarea grupului Fiat.
Pirelli a fost inclusă și în „Conviction buy list”, lista de valori mobiliare de cumpărat cu convingere, alături de BMW și Daimler. Brokerul consideră că stocurile din sector sunt reduse și se așteaptă ca stocurile auto să aibă un potențial de creștere de 62% în următoarele 12 luni. De la începutul anului, cota Pirelli a crescut cu 2,15%.
S-a opus asigurării. Generali a crescut cu 0,6%. Unipol a pierdut 5,1%, Fondiaria-Sai -5,2%, iar filiala Milano Assicurazioni a anulat pierderile în fazele finale și a închis cu 2,2%. Dintre companiile grupului Ligresti interesate de proiectul de maxi fuziune cu Unipol, a fost salvata Premafin, holdingul Ligresti, care a urcat cu 0,3% la 0,339 euro, dar ramane mult sub pretul ofertei de preluare indicat la 0,3656 euro. Între timp, a început due diligence complexe ale Unipol asupra companiei florentine: prognoza este ca timpii să se prelungească.
În general, acțiunile „sensibile la dolar” au evoluat bine, adică expuse zonei dolarului care își revine puternic față de moneda unică (+11% de la începutul lunii noiembrie): Lottomatica +3,5%, controlează americanul GTech, Autogrill +1,5% , Campari +2,1%. StM merită o notă separată care a câștigat 7,2. StM crește cu 6% la 5,26 euro. De la începutul anului 2012, stocul a crescut cu 12%. Aprecierea dolarului față de euro contribuie la susținerea prețurilor (creșterea cu 1% a dolarului implică un profit operațional mai mare cu 10 milioane de euro pentru grupul de semiconductori), care a scăzut la cel mai scăzut nivel din iulie 2010 și semnele de redresare a sector. O notă a brokerului francez Natixis notează scăderea stocurilor la companii. Ca urmare, este de așteptat o revigorare a cererii și a producției.
În lux, Luxottica +1,7% și Ferragamo +4% au crescut, în urma rezultatelor bune ale elvețianului Richemont: cel mai important grup mondial de bijuterii a încheiat ultimul trimestru cu venituri mai mari decât se aștepta, iar la Zurich ponderea a crescut cu 2,7% .
Printre mid-cap, Landi Renzo +6,6% și Benetton +5,1% au urcat. Rcs -3,7% și Acea -5% au scăzut. Pentru editură, există un risc real ca participația spaniolă să nu treacă testul de depreciere, ceea ce face necesară scăderea capitalului.
Carnaval, compania americană care controlează Costa Cruises, s-a prăbușit la Bursa de Valori din Londra cu 16% după dezastrul Concordia de pe insula Giglio.
