Covivio, o companie franceză activă în sectorul imobiliar, a semnat a acord pentru achiziționarea a 8,3% di Hoteluri Covivio deținut de Generali, oferind în schimb noi acțiuni Covivio. Această mutare, evaluată la 500 de milioane de euro în active și cu o majorare de capital de aproximativ 300 de milioane de euro, este considerată un pas important în consolidarea companiei în sectorul hotelier, o piață în expansiune rapidă.
Odată ce operațiunea este finalizată până în aprilie, Covivio va deține 52,2% a Covivio Hotels și va lansa unoferta publică de schimb obligatorie (ops) pentru restul acțiunilor.
„În calitate de pionier și lider în sectorul imobiliar hotelier, Covivio își întărește astăzi în mod semnificativ poziția pe această piață dinamică și în creștere. Această tranzacție ne permite să continuăm să echilibrăm portofoliul nostru între birouri, locuințe și hoteluri și să consolidăm valoarea netă a Grupului”, a spus el. Christophe Kullmann, CEO Covivio.
Cine este Covivio
Covivio, un pionier în domeniul imobiliar hotelier în Europa din 2005, gestionează acest tip de investiții prin filiala sa, Covivio Hotels. Listată la Euronext din Paris, Covivio Hotels este controlată în proporție de 43,9% de Covivio și 53,5% de investitori instituționali precum Crédit Agricole Assurances, BNP Paribas Cardif, Generali, Assurances du Crédit Mutuel, Sogecap și CDC.
Odată cu achiziționarea acțiunii Generali, Covivio are și-a întărit astfel prezența într-un portofoliu de 313 hoteluri de înaltă calitate, concentrate în principal în marile orașe turistice europene precum Paris, Berlin, Roma, Londra, Barcelona și Madrid.
La ponderea hotelurilor în portofoliu a Covivio va crește la 20%, față de 17% în 2023 (potențial 32% în cazul achiziției a 100% din acțiuni prin Ofertă), accelerând astfel echilibrul dintre birouri, rezidențiale și hoteluri.
Operațiunea va avea un impact aproape neutru asupra VAN (-0,3% și -1,6% în cazul achiziției a 100% din acțiuni prin Ofertă), dar va influența pozitiv profitul net recurent (profitul EPRA ajustat) pe acțiune de aproximativ +1% (+5% în cazul achiziției a 100% din acțiuni prin Ofertă). Ghidul de profit net recurent pentru 2024, comunicat la mijlocul lunii februarie 2023 (aproximativ 440 de milioane de euro), nu include această tranzacție, al cărei impact va fi clarificat în rezultatele semestrului 2024. În plus, indicatorii de datorie ai Covivio se vor îmbunătăți, cu rata LTV a Covivio Hotels la 34% și rata datoriei nete la EBITDA de 8,5x.
Ospitalitate: o piață în creștere rapidă
Il sectorul ospitalității, condus de tendința de creștere a turismului pe termen lung, prezintă perspective solide de creștere. În 2023, prețurile au crescut cu +10% față de 2022, confirmând puterea de stabilire a prețurilor a sectorului. Din 2009, veniturile generate per cameră disponibilă (RevPAR) au înregistrat o creștere medie anuală de +3,4%, depășind inflația anuală de +2,2%.
Le perspective de crestere a cererii sunt încurajatoare, cu o creștere medie anuală estimată de +3,3% a înnoptărilor interne până în 2030 și de +6% pentru clienții internaționali. Oferta viitoare este însă relativ slabă, cu o creștere estimată de +5% pe an a înnoptărilor până în 2030, în timp ce doar 3% din stocul existent în Europa și 1,5% în Franța sunt reprezentate de oferta viitoare. Presiunile politice și de reglementare limitează și mai mult dezvoltarea unităților precum AirBnB și crearea de noi hoteluri.
Cu toate acestea, există o mare entuziasm în sector, așa cum o demonstrează cazurile de Roma e Londra.
