Super Joi nu a dezamăgit așteptările. Într-adevăr, surpriza senzațională de respingere a legii electorale în dimineața târzie, cu puțin timp înainte de conferința de presă a lui Mario Draghi de la Tallinn după ședința BCE, a adăugat o notă galbenă unui scenariu deja plin de emoții. Rămâne doar să retragem cronica unei zile care va afecta pentru mult timp soarta piețelor. Și nu numai.
Spre DEMISIA PREMIERULUI: BREXIT-UL MAI DIFICIL
Cea mai senzațională și tulburătoare veste vine din Marea Britanie: Theresa May, convinsă că poate obține un mare succes, a greșit calculul. Conservatorii și-au pierdut majoritatea absolută și vor trebui să-și găsească aliați pentru a guverna. Prima victimă a răsturnării, de neconceput până în urmă cu câteva săptămâni, este Brexitul dur, calul de bătaie al premierului, acum obligat să se ocupe de laburistul (marxist) Jeremy Corbin și de formațiunile pro-UE din Scoția și Irlanda de Nord. Dar casele de pariuri acceptă deja pariuri pe demisia Premierului.
Cu buletinul de vot aproape finalizat, conservatorii au 307 de locuri (cu peste 20 mai puține decât în Parlamentul precedent) față de cele 326 necesare majorității. Munciștii câștigă 30 de locuri și urcă la 257. O înfrângere bruscă pentru activiștii pentru independență scoțieni (-14 locuri, la 34), în timp ce UKIP a dispărut practic. Pro-europenii Partidului Liberal Democrat, cu 12 locuri, se întorc. Uniiștii din Irlanda de Nord, singurii cu care conservatorii s-ar putea asocia, au scăzut la 10 locuri.
Reacția piețelor a fost imediată în așteptarea unei deschideri a orașului care se anunță dificilă: futures pe acțiuni scad cu 1%. Lira a pierdut cota față de euro (0,877, -1,4%), dolarul și yenul, dar și față de toate celelalte valute, inclusiv realul brazilian. În ceea ce privește acțiunile, acțiunile cele mai strâns legate de Regatul Unit suferă în Hong Kong și Australia (-0,2%).
ȚIN SACI ÎN ASIA. SOFTBANK URIAȘĂ (+7,9%)
Cu toate acestea, impactul asupra listelor de prețuri a fost limitat. Tokyo începe să se închidă pe teren pozitiv: indicele Nikkei este împins în sus de saltul Softbank (+7,9%) după anunțul cumpărării de la Google a Boston Dynamics, unul dintre liderii în robotică și inteligență artificială.
Piețele chineze au contrastat: Hong Kong -0,2% și Shanghai +0,2%. Seulul câștigă 0,5% Celelalte piețe asiatice sunt pe un teritoriu pozitiv: efectul Brexit nu s-a repetat.
COMEY A PUS TRUMMP PE frânghii, DAR NU ESTE KO
„Trump este un mincinos și am dovezi.” Mărturia la Congres a lui William Comey, fost șef al FBI, a dat mai mult de o glumă demnă de o poveste de spionaj la Hollywood. Timp de trei ore la televizor în direct, fostul șef al Biroului Federal de Investigații a respins versiunea lui Trump („L-am concediat pentru că nu se mai bucura de încrederea oamenilor săi”) și a făcut o imagine tulburătoare a presiunilor pe care le-a suferit pentru că nu a făcut-o. investighează Rusiagate și în special legăturile cu Moscova ale generalului Flynn, omul de încredere al lui Trump.
Comey a mai spus că este sigur de angajamentul Rusiei în ultima campanie electorală, dar a trebuit să recunoască că nu a putut evalua dacă activismul Moscovei a cântărit sau nu votul. În plus, nu există nicio dovadă a implicării directe a lui Trump. În rezumat, Trump a fost pus pe frânghii, dar nu a fost nicio lovitură de KO. Nu există extreme pentru demitere, dar, având în vedere slăbiciunea președintelui, reformele promise (impozitare, comerț, dereglementare) sunt din ce în ce mai îndepărtate.
ALIBABA (+13,3%) IMPINGE NASDAQ-UL LA STELE
Iată verdictul lui Wall Street: Dow Jones +0,04% aproape constant, precum și S&P 500 +0,03%. Nasdaq-ul este mai tonic: +0,39% la 6.321,78 puncte, un nou record absolut. Performanța listei de prețuri tehnologice este complet desprinsă de vicisitudinile Casei Albe. Creșterea este legată de conturile senzaționale ale Alibaba: +13,3% după ce gigantul chinez de comerț electronic a anunțat creșterea profitului între 45 și 48% în următorul an fiscal. Yahoo!, care deține un pachet de 15,5% din compania lui Jack Ma, a câștigat 10,2%.
Nvidia zboară și (+7,3%) după promovarea Citigroup pe gigantul de cipuri. Tensiunile din Golful Persic nu dau semne de scădere, dar prețurile petrolului continuă să scadă liber: Brent a scăzut la 47,87 dolari, Wti la 45,64 dolari pe baril. Sunt cele mai mici prețuri din 29 noiembrie, când a fost anunțat acordul privind plafonul extraselor țărilor producătoare: este puțin probabil ca acordul să dureze mult, dacă nu va fi depășită furtuna diplomatică.
BCE COMPACT PE LINIA DRAGHI
Evenimentele unei zile speciale au umbrit parțial reuniunea BCE de la Tallinn. Dar summitul a măturat multe temeri cu privire la strategiile viitoare ale băncii centrale din Frankfurt, aliniate cu pozițiile lui Mario Draghi. BCE și-a revizuit în scădere estimările inflației în zona euro, care vor rămâne scăzute în următorii trei ani. Astfel se îndepărtează ipoteza unei revizuiri a politicii monetare ultra-expansioniste a Băncii Centrale Europene.
Nu s-a menționat nicio „tapering”, adică reducerea achizițiilor de valori mobiliare de către institutul de la Frankfurt. Care va continua să cumpere obligațiuni pentru 60 de miliarde de euro pe lună. Până în decembrie, după cum se prevede în programe. Sau chiar mai departe, dacă „perspectivele devin mai puțin favorabile sau dacă condițiile financiare” o fac potrivită.
În consecință, euro a pierdut poziții față de dolar, care a crescut și mai mult în această dimineață (1,1198) în urma știrilor de la Londra. Bursele merg bine: Parisul marchează o creștere de 0,1%, Frankfurt +0,3%. Madrid mai bun (+0,75%). Cea mai bună piață a fost cea italiană: Piazza Affari a urcat cu 1,45%, indicele Ftse Mib la 21.242.
BTP-uri care zboară: 5,5 MILIARDE DE OBLIGAȚII PE 3 ANI ȘI 7 ANI LA LICITAȚIE
Piața de obligațiuni din Italia este în creștere bruscă, dar impulsul nu a venit doar de la Draghi, ci din vicisitudinile acordului privind legea electorală, care înlătură riscul unui vot anticipat în toamnă.
Rata italiană pe 2,181 ani a scăzut la aproape 2,281% de la 2,158%a, după o scădere la 204%. Spread-ul cu Bund, care a urcat la 19 puncte de bază în ajun, cel mai mare din 192 aprilie, a încheiat sesiunea la 203 de puncte de la 190, după un minim de XNUMX bps.
Ministerul Economiei va oferi la licitație, marți, 14, între 4,5 și 5,5 miliarde de euro de BTP-uri pe 3 și 7 ani. În detaliu, între 2 și 2,5 miliarde din Btp 3 ani iunie 2020, cupon 0,35% și 2,5-3 miliarde din Btp 7 ani mai 2024, se va oferi cupon 1,85%.
VOTAȚI ÎN RISC: BĂNCILE CELEBRĂ
Ştirile politice au fost cele care au caracterizat sesiunea pieţei financiare italiene mai mult decât orice altceva; torpilarea în Camera Deputaţilor a noii legi electorale de către unii lunetişti a determinat declinul ipotezei alegerilor anticipate din toamnă, o eventualitate pe care pieţele financiare nu au salutat-o niciodată, deoarece consideră că este un risc mare pentru stabilitatea tarii.
Noutatea a dat aripi Piazza Affari, după o dimineață incertă. În special acțiunile băncilor au luat amploare: indicele sectorial sa închis cu 2,18%. Unicredit (+3,2%), Intesa (+1,9%) și Bper Banca (+3,7%) sunt în creștere. Carige avansează în afara listei principale (+4,51%) în ajunul ședinței consiliului de astăzi în care va avea loc confruntarea dintre acționarul majoritar Malacalza și top management după recentele neînțelegeri.
Acțiunile de gestionare a activelor au înregistrat și ele progrese clare: Anima +4,5%, inclusă de Kepler-Cheuvreux printre favoritele sale de pe Piazza Affari. Banca Generali +3,4%, Azimut +3,8%.
PERFORMANȚĂ RECORD PENTRU ENEL
Decolează Enel (+3%) care pe 24 iulie va emite un dividend de 18 cenți (randament 3,8%). Aprecierile asupra managementului grupului au venit de la analiștii Moody's, potrivit cărora „progresele grupului Enel pe planul strategic 2017-2019 și disciplina capitalului întăresc profilul de credit”. De asemenea, agenția estimează că „datoria Enel va crește doar ușor pe parcursul planului și se așteaptă ca rapoartele de credit ale furnizorului italian de energie să se stabilizeze, în ciuda unei creșteri a dividendelor plătite cu operațiunile de fond/datoria netă în intervalul 21%-22% și menținerea fluxului de numerar/datoria netă în intervalul 15%-16%.
FERRARI ACCELERĂ. FCA PLATĂ PENTRU DEȚINEREA PIEȚEI SUA
Ferrari a sărit printre stocurile industriale, atingând un nou record istoric de 82,90 euro. De la începutul anului, ponderea a înregistrat +47%. În această dimineață, Kepler-Cheuvreux a ajustat prețul țintă la 90 de dolari (aproximativ 80 de euro) de la 84 de dolari. Hotărâre neschimbată Aține.
Fiat Chrysler, în schimb, a fost slab: -1,13% la 9,62 euro. Stocul a fost pus sub presiune de un raport al lui Morgan Stanley care a revizuit negativ previziunile de vânzări ale pieței auto din SUA. Potrivit băncii americane, un total de 2017 milioane de mașini vor fi vândute în Statele Unite în 17,3, cu un milion mai puțin decât se aștepta. Morgan Stanley confirmă estimările anterioare pentru 2017 pentru Fiat Chrysler, dar le reduce pe cele pentru 2018 și 2019. Confirmă opinia pozitivă Supraponderală și scade prețul țintă la 14 dolari (circa 12,50 euro) de la 15 dolari.
FERRAGMO FLOP, STM PE SCUTURILE
Leonardo se remarcă printre industriașii care au câștigat 2%. Stm (+1,13%) a primit o creștere a țintei p de către Ubs (14,8 la 15 euro, rating neutru). Scăderea Ferragamo continuă (-3,5%), retrogradată de MeinFirst.
