Sub nicovala vânzărilor de drepturi Unicredit iar contractele scurte plouă ciocan Muntele Paschi, Piața Afacerilor tot pierde teren. The Ftse Mib, momentan punctul negru dintre indicii europeni (Paris neschimbat, Frankfurt -0,25%), scade cu 0,31 la 14.600%, penalizat de performanta celor doua banci: Unicredit, in ziua deschiderii majorarii de capital, acum in scadere. cu 10,68%. Există, de asemenea, o scădere bruscă a drepturilor, care pierd 47%. În momentul de față, banca din Piazza Cordusoio capitalizează puțin sub 8 miliarde în urma unei cereri de capital nou de 7,5 miliarde.
Operatiunea, dupa cum se stie, prevede emiterea a 2 actiuni noi pentru fiecare veche detinuta. Valoarea unei noi acțiuni (1,943) la aceste prețuri este echivalentă cu trei drepturi (0,66 euro fiecare). Există riscul declanșării unei spirale vicioase: cu cât drepturile se prăbușesc mai mult, cu atât veniturile din vânzarea opțiunilor devin mai rare, ceea ce face dificil pentru retaileri să urmărească creșterea în aceleași proporții. Rezultatul? Cei mici vând drepturile de a strânge numerar și au resursele cu care să urmărească creșterea, dar și experții vând opțiunile pentru că pun pariu că le pot cumpăra înapoi la niveluri inferioare, în timp ce arbitragerii câștigă din diferența dintre acțiuni și preţurile de capital.opţiune.
Pentru a face dimineața mai amară contribuie probabil la comparația cu Banca Santander +1,4%. Grupul spaniol, căruia îi— Heba solicitase o recapitalizare de 15 miliarde (singura mai mare decât cererile făcute pentru Unicredit) și-a reușit intenția de a-și consolida propriile resurse fără a fi nevoit să facă față pieței, care, potrivit piețelor, poate nu va reuși Mps (ale cărui necazuri au început de fapt cu achiziția scumpă a Banca Antonveneta la Santander). Banca toscană acuză o pierdere de 6,8% la Bursă: în patru ședințe, sau de la închiderea lui 3 ianuarie, scăderea este de 21%. Potrivit zvonurilor vehiculate săptămâna trecută, planul MPS ar trebui să prevadă vânzarea de active non-core și securitizări pentru a întări capitalul cu 1,7-1,8 miliarde și a evita astfel majorarea de capital de 3,2 miliarde indicată de ABE că așteaptă indicații de la 20 ianuarie. Performanța celorlalte bănci a fost mai bună: Intesa +0,09%, Ubi +0,28%, Banco Popolare +0,92. Arbitraje la casa lui Ligresti: zborul lui Premafin continua +10,15%, Fondiaria -9,95% in cadere libera.
Între timp, pe piețele financiare se înregistrează încă o anomalie care confirmă starea de tensiune din zona euro: pentru a parca banii în obligațiunile guvernamentale germane este necesară purtarea dobânzii negative. Într-adevăr, în această dimineață Germania a plasat obligațiuni de trezorerie la 6 luni pentru 3,9 miliarde de euro: obligațiunile au un randament negativ de 0,0122%. Raportul dintre oferta și acoperire a fost de 1,8 ori pentru o cerere de 7,08 miliarde.
Diferența de randament între Italia și Germania la scadența la zece ani a deschis la 526 și a mers până la 531 și apoi a revenit la 519. Randamentul BTP pe zece ani este la 7,14% substanțial neschimbat față de vineri (7,13%). BTP-ul pe doi ani are 4,94%, iar cel pe cinci ani 6,21%. Un alt semn de nervozitate: depozitele bancare pe o zi la BCE au atins un nou record la 463,6 miliarde de euro față de 455,3 miliarde în ziua precedentă, marcând cel mai înalt nivel de la introducerea monedei euro.
Atenția piețelor se îndreaptă și către summit-ul dintre Angela Merkel și Nicolas Sarkozy, prima etapă a maratonului diplomatic care ar trebui să se pregătească pentru summitul zonei euro din 23 ianuarie. Între timp, ministrul german de finanțe, Wolfang Schauble, a recunoscut dificultățile fondului de economisire a statului, Fesf, în găsirea de investitori privați. Într-adevăr, politicianul a recunoscut că investitorii privați au fost evazivi să se angajeze în fond și au cerut garanții suplimentare. „Dificultățile de a găsi investitori privați au crescut pentru că investitorii cereau garanții mai mari”, a mai comentat Klaus Regling, directorul EFSF. „Acest lucru nu înseamnă că fondul nu are mijloace – a subliniat Schauble – săptămâna trecută a plasat cu succes obligațiuni. Situația demonstrează însă incertitudinea care domnește în lumea investitorilor financiari”.
La Milano, performanța negativă a Atlantia (-2,14%), în așteptarea știrilor despre pachetul de liberalizare care va fi lansat de guvern. Pozitiv în schimb Mediolanum (+1,73%) după trei zile de scădere bruscă. Eni revine cu +0,8%, ducând prețurile țițeiului înapoi peste 100 de dolari pe baril. Performanță bună și Saipem +0,95%. Se remarcă și reducerile Fiat -2,41%, în timp ce Ferragamno retrag -1,92% urmat de Tod's -1,35%.
