„Rate mai mari, pentru mai mult timp”: așa a promis ieri banca centrală a SUA, dezamăgind piețele și declanșând un val de vânzări care a lovit astăzi și bursele europene, care s-au închis în roșu, în timp ce Wall Street a început să scadă din nou.
De asemenea, sunt din nou sub presiune obligațiuni de stat pe ambele maluri ale Atlanticului (4,54% pentru BTP-ul de zece ani), în timp ce petrolul se teme de repercusiuni asupra cererii din cauza efectelor pe care le poate avea înăsprirea monetară asupra economiei.
Atitudinea agresivă a bancherilor din fed- (care a lăsat și costul banilor neschimbat) eclipsează celelalte bănci centrale aflate la lucru în această săptămână. Ultima, mâine, va fi Banca Japoniei.
Europa în jos; Piazza Affari în cămașă neagră
După ce a strălucit ieri, Piața Afacerilor Nemesis nu scapă de faptul că s-a închis astăzi în negru cu o pierdere de 1,78%, măsurare care aproape oglindește câștigul cu o zi înainte și care readuce Ftse Mib la 28.708 puncte de bază. Doar câteva bănci, care nu disprețuiesc ratele mari, au fost salvate de ploaia vânzărilor. Se remarcă mai presus de toate și astăzi Unicredit +2,45%, recompensat de piață după anunțarea unei noi tranșe din planul de răscumpărare programat pentru acest an.
Imaginea nu este foarte diferită în restul zonei euro: Paris renunță la 1,6%, chiar dacă atenția francezilor din ultimele zile este pusă la încercare de miniturul monarhilor englezi, regele Carol al III-lea și regina Camilla, care a plecat de la palatul de la Versailles. Cu o ocazie atât de plină de farmec, tocmai luxul are de suferit pe bursă cu Hermes la un vârf de 5,85%. Frankfurt pierde 1,32%, Madrid 0,97%, Amsterdam %-0,89.
În afara blocului Londra -0,68% și Zurich -0,63%, ambele în ziua alegerilor instituțiilor lor centrale. BoE, așa cum era de așteptat după cele mai recente date macroeconomice, a lăsat neschimbat costul banilor, prima oprire după aproape doi ani consecutivi de înăsprire. Nici banca centrală elvețiană nu a modificat dobânzile, deși a ținut deschisă opțiunea unor majorări suplimentare.
Dimpotrivă, Riksbank suedeză și banca centrală norvegiană ambele au crescut ratele cu 25 de puncte de bază, în conformitate cu așteptările.
Ieșit din linie acolo banca centrala a Turciei care a decis o majorare de 5 puncte și a adus dobânzile la 30%, cel mai ridicat nivel din ultimii douăzeci de ani. Pe de altă parte, țara se confruntă cu o inflație de 60% pe care banca centrală încearcă în sfârșit să o combată.
Wall Street jos; T-Bonds zboară
Wall Street se mișcă și astăzi în scădere, cu acțiunile sub presiunea randamentelor ridicate ale obligațiunilor de stat. Titlurile galaxiei Murdoch sunt contrare tendinței, Vulpe (+2,23) și Știri Corp (+0,9%) după anunțul adio de la președinție de către magnatul în vârstă de 92 de ani care îi va preda ștafeta fiului său Lachlan Murdoch.
Acțiunile sensibile la rate, cum ar fi mega tech, au scăzut din cauza randamentelor Trezorerie obligațiunile pe doi și 10 ani care se mișcă la cele mai înalte niveluri din 2006, respectiv 2007. Obligațiunile pe 4,47 ani prezintă în prezent un randament de 5,135%, iar obligațiunile pe doi ani XNUMX%.
Pe de altă parte, cel cereri săptămânale de beneficii Şomajul a atins cel mai scăzut nivel din ianuarie săptămâna trecută, confirmând o economie care rezistă, oferind Fed-ului un avantaj pentru a se menţine la înăsprire.
Dolar tonifiat; uleiul începe din nou
Pe piata valutara dolar se mentine tonic în lumina estimărilor bancherilor Fed, care prevăd încă o creștere a ratei de 25 de puncte de bază în 2023, ca în iunie, dar acum își imaginează doar o reducere de 50 de puncte de bază în 2024, față de 100 de puncte în iunie.
Il WSJ chiar se întreabă dacă ratele sunt acum destinate să rămână mai mari pentru totdeauna. Dacă așa-numitul „nivel neutru”, care permite stabilitatea inflației și a ocupării forței de muncă, va fi de acum încolo poziționat la un nivel mai ridicat decât anterior.
L "euro se menține destul de bine în comparație și tranzacționează la nivelurile cu o zi înainte în jurul valorii de 1,066. Pe de altă parte, lira se retrage, în timp ce yenul rămâne sub presiune în așteptarea deciziilor guvernului BoJ.
Dintre materiile prime, petrolul începe din nou să crească în ultimele minute, după ce a pierdut teren în urma alegerilor șoimilor Fed.
Il Brent se mișcă în jur de 94 de dolari pe baril, iar țițeiul texan se tranzacționează peste 90,5 euro, cu o creștere de aproximativ 1%.
De asemenea, prețul continuă să crească gaz în Amsterdam, aproape de 39 de euro pe MWh cu o creștere de aproximativ 4%.
Heavy Business Square Recordati, petrol si utilitati
În Piazza Affari ai de ales între acțiunile negative de pe lista principală de prețuri. Începând de jos, cel mai rău este Inregistreaza-te -5,27%, dar și utilitățile au de suferit cu Hera -4,8% și A2a -3,88%, stocuri industriale, precum Cnh -4,12%, Ferrari -4,67%, INTERPUMP -4,26%. Stocurile de petrol sunt proaste, începând de la Saipem %-4.
În fruntea listei sunt doar patru jetoane și trei sunt bănci. Pe lângă Unicredit, interesul pentru Banca Bpm +1,73% și Muntele Paschi +% 0,48.
Singurul titlu care nu este din sectorul creditelor este amplificator +0,3%, care consolidează câștigurile cu o zi înainte după promovarea HSBC.
În afara listei cu mari capitaluri, apreciază safir +4,6%, în urma anunțului că Amazon va lansa noi ochelari inteligenți sub brandul Carrera și cu serviciul vocal Alexa pe piața din SUA.
Nu o poate obține Ovs, -1,52%, care în schimb a început bine în urma rezultatelor trimestriale excelente.
Spreadurile și ratele în creștere
Roșul este strălucitor și pe piața secundară a obligațiunilor de stat, în special pentru hârtia italiană. The răspândire între BTP pe 180 ani și omologul său german crește la 2,76 de puncte de bază (+4,54%), iar ratele cresc: obligațiunea italiană merge la 4,45% (de la 2,74% ieri) și Bund-ul pe 2,7 ani la XNUMX% (de la XNUMX). %).
Din partea BCE, diverși bancheri au împărtășit scena în mass-media astăzi. Banca Centrală Europeană ar putea avea nevoie să-și înăsprească și mai mult politica monetară, având în vedere abundența presiunilor inflaționiste, potrivit guvernatorului băncii centrale belgiene Pierre Wunsch, în timp ce Klaas Knot de la Consiliul guvernatorilor a spus că ratele vor rămâne, cel mai probabil, stabile la următoarea reuniune. Președintele Bundesbank Joachim Nagel a remarcat că inflația din zona euro nu scade „în ritmul dorit” și, prin urmare, este prea devreme pentru a determina dacă Banca Centrală Europeană va trebui sau nu să majoreze în continuare ratele dobânzilor.
Pe de altă parte, președintele BCE Christine Lagarde, la o conferință de la Marsilia, el a reiterat că „inflația ridicată reprezintă o provocare pentru întreaga regiune. Acesta trebuie redus, nu în ultimul rând pentru că inflația scăzută și stabilă este esențială pentru a stimula investițiile pe termen lung.”
„Din partea noastră – a adăugat el – ne angajăm să menținem stabilitatea prețurilor pentru zona euro. De aceea am crescut ratele dobânzilor de zece ori din iulie anul trecut și de ce am acționat din nou săptămâna trecută pentru a consolida progresul către ținta noastră de inflație”.
Pe scurt, pătura riscă să fie din ce în ce mai scurtă din cauza manevrei financiare pe care guvernul se pregătește să o prezinte săptămâna viitoare.
