Și a venit ziua trezirii bursucilor. Da, pentru că ieri, datorită datelor despre inflația germană, scrie Giuseppe Sersale, strateg al Anthilia, „deodată curbele de randament din zona euro au ieșit din hibernare”. În Europa, anticipațiile privind inflația germană, așteptată să urce la 1,8%, la un pas de obiectivele BCE, au acționat drept detonator. Ecoul pe bursele și pe piața de obligațiuni a fost imediat, cu creșterea bruscă a randamentului Bundului german, la 0,38% de la 0,33%
CARTEA BEJ NE CONFIRMĂ CREȘTEREA
Datele americane au contribuit la alimentarea tensiunii: locomotiva americană se accelerează, după cum o mărturisește creșterea PIB-ului (+3,3%) și confirmă seara cea mai recentă Carte Bej din 2017: „Presiunile asupra prețurilor au crescut”, se arată în raport că, deși recunoaște că creșterea salariilor „rămâne modestă”, ea constată „o dificultate generalizată din partea angajatorilor în găsirea de personal calificat la diferite niveluri de calificare”.
Pe scurt, există aerul unei creșteri a costului banilor, cu mult peste orientarea prudentă anticipată luni de Jerome Powell, viitorul președinte al Fed. Janet Yellen, a transmis, ieri, și un semn de îngrijorare: creșterea deficitul, amplificat de viitoarea reformă fiscală, riscă să facă intervenții pentru finanțarea datoriei necesare în viitor. Cheltuiala a suferit Nasdaq, cea mai mare piață cu efect de pârghie, ieri înregistrând cele mai mari pierderi din ultimele trei luni în beneficiul sectorului financiar.
POTERE DE RACHETE BITCOIN: -21%
Sentimentul este că ceva se mișcă sub suprafața atât de mult prea plană a piețelor, în timp ce dansul nebun al bitcoinului continuă, ieri s-a ridicat dincolo de bariera de 11 de dolari înainte de o întorsătură foarte violentă la 9.760: -21% într-o oră sau un pic mai mult. Un balet destinat să se accentueze în următoarele zile: pe 11 decembrie, la Bursa de Valori din Chicago va începe tranzacționarea pe viitorul monedei virtuale: marile nume, începând cu Goldman Sachs, pregătesc artileria.
ALUNEREA DE TEREN CIP CONTINUA ÎN ASIA. ȘI STM PIERDE 6,7%
Criza din sectorul tehnologic a continuat în această dimineață pe bursele asiatice. În Hong Kong (-1,6%), gigantul Tencent (-2,6%) și AAC (-4,1%), furnizorul Apple, au pierdut teren. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen a pierdut 0,7%. Taiwan -1,3%, Mumbai -0,6%.
O nouă alunecare de teren în Seul pentru giganții de cipuri: Samsung -2,3% și Hynix -4,3%. Win-ul este sub foc (-0,8%), în ciuda majorării ratelor, primul timp de șase ani.
Bursele japoneze au înregistrat o creștere modestă: Topix +0,3%, Nikkei +0,2% datorită scăderii yenului. În octombrie, producția industrială a crescut din nou cu 0,5%, mai puțin decât se aștepta.
NASDAQ ÎN CĂDERE LIBERĂ, BĂNCILE ZBURĂ
Sesiunea de pe Wall Street a fost plină de evenimente, caracterizată prin migrarea rapidă din sectorul tehnologiei către cel financiar. Dow Jones a crescut (+0,44%), indicele S&P 500 s-a echilibrat (-0,04%), frenat de scăderea puternică a sectorului tehnologic (-2,6%, cea mai proastă sesiune din ultimele cinci luni). Nasdaq este, de asemenea, sub atac (-1,27%).
Pierderi între 2 și 4% pentru giganții digitali: Amazon, Apple, Alphabet și Facebook. Netflix s-a descurcat mai rău (-5,5%). Scăderea semiconductorilor (indicele Sox -4%) a provocat victime și în Piazza Affari: Stm a lăsat 6,8% la sol.
Scenariul opus pentru finanțele, care, susținute de așteptarea unei creșteri a dobânzilor, au cunoscut cea mai bună zi din ziua alegerii lui Donald Trump: JP Morgan este în creștere cu 2,3%, Wells Fargo +2%.
PETROLI STABLE, AZI SUMMIT-UL OPEC
Scena politică a Washingtonului este mereu activă. În ajunul votului pentru reforma fiscală, republicanii sunt încă împărțiți în privința reducerilor bugetare. Între timp, Trump, în timp ce se confruntă cu criza coreeană, a găsit o modalitate de a ridica tonul controversei cu lumea musulmană publicând un tweet anti-islam al unui grup englez de extremă-dreaptă.
În ziua reuniunii OPEC de la Viena, petrolul de tip Brent și-a schimbat mâinile la 63,5 dolari barilul, în creștere cu 0,5%, după ce ieri a închis cu 0,8%.
MILAN A DEZUMULAT ÎN FINALĂ. MAXI IPO LA FRANKFURT
Noile recorduri de pe Wall Street, determinate și de revizuirea ascendentă a PIB-ului SUA nu au încălzit listele europene. Într-adevăr, în ultima jumătate de oră de tranzacționare, Bursele, împinse în jos de tensiunile asupra dobânzilor și vânzărilor la tehnologie, au anulat toate câștigurile zilei.
Piazza Affari (+0,15%) s-a închis totuși în teritoriu pozitiv la 22.325 de puncte. Frankfurt (+0,02%), cel mai expus sectorului de cipuri, a anulat și ea creșterea.
Siemens a anunțat viitoarea listare a diviziei Healthcare la Bursa de Valori Germană, o IPO de 40 de miliarde, cea mai importantă din 1996 pe piața de la Frankfurt, care este preferată față de Londra.
Paris +0,14%. Excepție este Madrid (+1,14%). Londra a scăzut brusc (-0,90%), împovărată de recuperarea robustă a lirei, la 0,883 față de euro de la 0,897 de ieri: acordul privind indemnizația de divorț între Marea Britanie și Uniunea Europeană pare să fi fost finalizat. Londra ar trebui să se angajeze să plătească 50 de miliarde de euro, plus să-și asume alte 50 de miliarde de euro datorii.
GOLDMAN SACHS ALEGE (ȘI) MILAN
Divorțul Regatului Unit de UE va aduce beneficii și Milanului. Goldman Sachs, anticipează Reuters, este gata să semneze un contract de închiriere pentru un nou birou în Milano, care își va crește semnificativ prezența în Italia, în vederea ieșirii Marii Britanii din Uniunea Europeană. Noul spațiu, destinat să găzduiască peste 100 de persoane, se va afla la doar câțiva pași de Dom: angajații din Italia vor crește astfel de aproape șase ori (de la actualele 20 de persoane).
BUNDUL SE APROPIEAZĂ DE 0,40%, BTP LA 1,80%
Închiderea pieței de obligațiuni italiene, trasă în jos, ca și restul obligațiunilor de stat din zona euro, de ploaia vânzărilor pe Bund după citirea dincolo de așteptări a inflației preliminare germane din noiembrie.
Obligațiunea italiană pe 1,80 ani se închide cu un randament în zona de 1,78% de la 0,39% la sfârșitul ședinței de marți. Randamentul Bund-ului pe 0,34 ani a crescut la 10% de la 141%, înregistrând cea mai marcată creștere zilnică în trei săptămâni. Diferenţialul cu aceeaşi maturitate a Bund-ului a scăzut la minim timp de aproximativ un an, atins la începutul lunii noiembrie, îngustându-se la 144 de puncte de bază de la XNUMX de puncte.
Trezoreria Italiei a vândut licitația de ieri cu alocarea a 1,75 miliarde euro în BTP-uri pe 10 ani în august 2027 și 1,75 miliarde în Ccteu în aprilie 2025: rata pe 1,73 ani a scăzut la XNUMX%, minim de la sfârșitul lunii octombrie .
Ultima întâlnire cu emisiunile din 2017 va fi licitația anuală de Bot de vineri, 10, în condițiile în care cei de la sfârșitul lunii se pronunță deja pe 2018.
ÎN 2017 TREZAURUL A SUCCESAT MAI MULT DE 400 MILIARDE
Potrivit calculelor Reuters, emisiunile făcute de Trezorerie anul acesta sunt de puțin peste 400 de miliarde de euro. În 2018, pentru prima dată după trei ani, soldul dintre scadențe și noua ofertă, având în vedere achizițiile făcute de BCE, va reveni pozitiv, pentru aproximativ 20 de miliarde, potrivit estimărilor unor analiști.
La sfârșitul anului 2018, conform previziunilor lui Piero Grilli de la Banca Akros, rata italiană pe 2,5 ani ar trebui să se stabilească în zona de 0,8% (cu scăderea tulburărilor preelectorale), în timp ce cea a Bund-ului se va ridica la zona de 170% . Prin urmare, spread-ul ar trebui să urce înapoi la XNUMX de puncte.
BĂNCILE Își ridică capetele. SUPRAVEGHEREA UE ÎL SCADĂ
Și în Europa, creșterea randamentelor a favorizat sectorul bancar. Indicele sectorial a crescut cu 1,6%. Revenirea în Italia a fost mai modestă +0.75%. Astăzi, dacă va fi confirmată, indiscreția Reuters ar putea oferi oxigen proaspăt redresării instituțiilor de credit italiene: noile reguli ale BCE privind creditele neperformante, care ar trebui să intre în vigoare la 1 ianuarie, se vor amâna cu câteva luni sau chiar cu un an, permițând astfel băncile să prelucreze mai calm constatările privind propunerile de acoperire a creditelor neperformante. Danielle Nouy, numărul unu în supravegherea bancară, ar fi cedat astfel presiunilor din partea Parlamentului European (și din Italia în special).
Între timp, două institute italiene au promovat cu brio examenele de la Frankfurt: Bper (+ 4,3%) e crede (+4%) au anunțat, de fapt, că, conform datelor din 30 septembrie trecut, se pot lăuda cu un Cet1 (nivelul de capitaluri proprii) semnificativ mai mare decât cerința minimă cerută de BCE pentru 2018. În special, Bper se mândrește deja cu un Acest lucru este mai mare de 14% față de o cerere de 8,125%.
The Bigs sunt, de asemenea, pe teren pozitiv: Unicredit + 0,8%, Înţelegere + 1,9%, Mediobanca +0,96%. Pe teren pozitiv, de asemenea, Credit Valtellinese (+0,3%). Carige a rămas neschimbat la 0,0101 euro (dar drepturile scad -50%).
În managementul activelor, FinecoBank +3,3%, la noul record istoric. Banca Generală +% 2,43.
UTILITATI SUPERSTAR. ACEA ÎNCĂ ZBOR
Redresarea ratelor dobânzilor a favorizat utilitățile. Indicele Stoxx al sectorului este al doilea cel mai bun sector european de la începutul anului cu un +21,4%. Se descurcă și mai bine Enel: +1,4%, 5,48 euro, până la noul maxim din 2008 5,48 euro. Creșterea de la începutul anului este de 30%.
În mare dovadă Acea (+11%), cel mai bun titlu al zilei. Kepler Cheuvreux și Mediobanca, a doua zi după prezentarea noului plan de afaceri, și-au ridicat recomandarea. De asemenea, avansează Iren +1,6%: de Crăciun ar putea veni undă verde de la cele mai importante municipalități care controlează Acam La Spezia, pentru a transfera controlul.
De asemenea, avansează Atlantia (+% 1,5).
ȘI SOGEFI INTREȚE PE ORBITĂ
Printre industriași, revenirea de Buzzi (+% 2,5). Fiat Chrysler +0,5%. Uzina de producție de la Melfi, de la care provin 500X și Renegade, va fi închisă pentru o săptămână mai mult decât era de așteptat. În sectorul auto strălucește Sogefi (+9%): Banca Akros a schimbat recomandarea la Cumpărați din acumulat.
În schimb, este în scădere luxos (-0,72%): Banca Imi a redus prețul țintă de la 53,6 la 52,7 euro, confirmând recomandarea de reținere. Analiştii nu văd o creştere semnificativă a acţiunilor pe termen scurt. Spre deosebire de asemenea Telecom Italia (%-1).
