Creșterea dobânzilor americane este acum iminentă, dar procesele verbale ale intervențiilor ultimei reuniuni a Fed arată o dorință larg răspândită de a proceda fără grabă: mai întâi avem nevoie de mai multe dovezi privind redresarea inflației. Creșterea costului banilor este în orice caz considerat un eveniment „aproape de apel”, sau mai degrabă „relativ aproape”. Aproape sigur că ajustarea ascendentă, a doua din ultimii opt ani, va avea loc în decembrie, după alegerile din SUA din 8 noiembrie. Confirmarea a venit odată cu discursul susținut ieri la Albany de către președintele Fed-ului din New York, William Dudley: îmbunătățirea în curs a ciclului economic, a spus el, va duce la o creștere a ratelor dobânzilor. Comercianții vor încerca să înțeleagă punctul de vedere al lui Janet Yellen în discursul pe care îl va ține mâine la Boston, la reuniunea anuală a economiștilor americani. Dar acum este sigur că calmul pre-electoral se stinge.
Între timp, o nouă amenințare se profilează pe piețe. De altfel, temerile legate de economia chineză revin după datele dezamăgitoare privind balanța comercială: în septembrie exporturile au scăzut cu 10%, cea mai puternică scădere din ultimele șapte luni. Consensul se aștepta la -3,3%. În august, acestea au scăzut cu 2,8%. Analistii se tem ca incetinirea va impinge Beijingul sa accelereze declinul yuanului, punand astfel intreaga zona sub presiune.
LISTE DE PRETURI ASIATICA SLAB. STUMPF EXECUTAT DIN WELLS FARGO
Listele de prețuri din Asia au scăzut brusc în această dimineață. Tokyo scade cu 1%, Hong Kong cu 1,5%. Listele de prețuri din China sunt slabe. Toyota stabilă (+0,10%) după acordul cu Suzuki pentru dezvoltarea tehnologiilor pentru mașini autonome.
Wall Street s-a închis pe teren pozitiv: Dow Jones +0,09%, S&P 500 +0,11%. Nasdaq este în scădere (-0,15%). Randamentul obligațiunii pe 1,79 ani a crescut cu două puncte de bază, până la 4%, la maximele din ultimele XNUMX luni.
Cea mai senzațională știre a fost anunțată după ce piețele au fost închise: John Stumpf, copleșit de scandalul conturilor false Wells Fargo, și-a dat demisia aseară. În ajunul trimestrului, conducerea celei de-a doua bănci americane trece în mâinile președintelui Tim Sloane.
Conturile marilor bănci americane vor ajunge mâine când vor fi publicate datele de la JP Morgan (azi - 0,1%): consensul se așteaptă la câștiguri pe acțiune de 1,39 dolari, ușor în scădere față de cei 1,43 dolari din trimestrul II. În aceeași zi va fi lansat și trimestrul Cititgroup (+0,2%).
ULEI, PRODUCȚIE RECORD. ENI -0,6%
Printre cele mai slabe sectoare se numără sănătatea (-0,55%) și energia (-0,41%). Prețurile petrolului au scăzut (Brent-ul la 51,9 dolari pe baril) după ce buletinul OPEC a dezvăluit că producția cartelului din septembrie a fost cea mai mare din ultimii opt ani.
În jos în Piazza Affari Eni (-0,6%), dar Saipem a câștigat 2,7% din așteptările comenzilor pentru construcția gazoductului Turkish Stream. Tenaris +2,1%. Și Saras a crescut (+0,61%). Kepler Cheuvreux a majorat prețul țintă al acțiunii, confirmând recomandarea de păstrare.
TEHNOLOGIE, ZIUA NEGRA. COLLAPSE ERICSSON, STM -2,5%
Zi neagră pentru tehnologie penalizată de o serie de vești proaste. Cisco (-2,4%) a fost printre cele mai proaste acțiuni de pe piața din SUA. Cântărirea asupra companiei care produce echipamente de rețea a fost valul lung de sentimente negative care a cuprins întregul sector tehnologic după colapsa Ericsson, gigantul suedez care a coborât cu 20% la Bursa de Valori din Stockholm după ce a anunțat că profitul său din trimestrul al treilea va fi „semnificativ mai mic” decât se aștepta din cauza scăderii drastice a activității în bandă largă.
Ericsson concediază mii de angajați în încercarea de a face față scăderii cererii și concurenței din partea finlandeză Nokia (-4,8%) și a Chinei Huawei. Grupul a rămas fără un CEO permanent de la sfârșitul lunii iulie, de când Hans Vestberg și-a părăsit postul după luni de critici la adresa conducerii și a salariului său.
În plus, există și dezastrul Samsung, nevoit să retragă smartphone-ul Galaxy Note 7 după numeroasele cazuri de incendiu ale dispozitivului. Grupul coreean a anunțat o reducere a estimărilor de profit operațional de 33,3% pentru trimestrul al treilea. Profită de problemele grupului coreean Apple : Titlul a câștigat 4% în ultimele șapte sesiuni și se deplasează acum pe culmile ultimelor 11 luni. În Piazza Affari Stm, a fost printre cele mai proaste din listă, pierzând cu 2,5%.
BOT DE 12 LUNI LA UN LOC DE AFACERI PLAT DE MINIM
Sterlina este încă sub foc, tranzacționată la 1,2185 față de dolar. Potrivit Financial Times, Brexit va costa 20 de miliarde de lire sterline pentru lichidarea emisiunilor de obligațiuni în două monede. În Piazza Affari, indicele Ftse Mib (-0,02% până la 16.470 de puncte) a încheiat sesiunea practic neschimbat. Frankfurt a pierdut 0,5%, Londra 0,7% și Paris 0,4%.
Cea mai pozitivă notă se referă la tendința producției industriale din zona euro, care a revenit cu 1,6% față de luna precedentă, cu mult peste așteptări. Pentru JP Morgan, „cifra confirmă revenirea deja înregistrată de producția industrială italiană”.
Închidere pentru piața de obligațiuni din Italia, în conformitate cu sectorul din zona euro. Rata italiană pe 1,42 ani a urcat seara la 0,06%, spread-ul cu aceeași scadență a Bund-ului (în creștere ieri la +135%) este stabil la 0,238 de puncte de bază. A scăzut la un nou minim istoric de -XNUMX% randamentul licitației Bot-ului de 12 luni, plasat la 6,25 miliarde euro, față de 7,1 la scadență.
Astăzi, Trezoreria va oferi până la 8,5 miliarde BTP. Se așteaptă lansarea noului cupon de 3% pe 2019 ani octombrie 0,05, pe lângă redeschiderea benchmark-urilor pe 7 și 15 ani. Pe piața gri, noul trei ani oferă un randament pozitiv de 0,07%/0,08%, în timp ce vechiul aprilie 2019 plătește o rată de 0,04% (peste -0,02% din licitația de la jumătatea lunii septembrie).
De asemenea, BCE pare gata să se miște. La întâlnirea de săptămâna viitoare, potrivit Reuters, Banca Centrală Europeană ar putea discuta modificări tehnice aduse actualului mecanism Qe. Dar chiar și la Frankfurt deciziile vor fi luate abia în decembrie, când se va stabili și dacă se prelungește sau nu planul dincolo de martie 2017. Printre ipoteze se numără relaxarea regulii care obligă la cumpărarea de obligațiuni de stat proporțional cu dimensiunea economiei țărilor individuale, reducând astfel achizițiile de obligațiuni germane.
DEUTSCHE BANK, ALTE BĂNCI NU AU ÎNCREDERE
Deutsche Bank (+0,4%) plătește mai mult pentru a împrumuta bani de la alte bănci decât rivalii săi, inclusiv de la instituțiile grecești și italiene cu probleme. Este ceea ce reiese din datele Euribor, care evidențiază o tendință care subliniază gravitatea problemelor institutului german. Deutsche este singura bancă care plătește pentru a se împrumuta pe o perioadă de 9 sau 12 luni dintr-un eșantion de 21 de bănci chestionate pentru a determina prețul împrumuturilor interbancare în sector. Datele culese de Institutul European Money Matket plasează Deutsche într-o poziție mai proastă decât chiar și Monte dei Paschi sau Banca Națională a Greciei. Instituția a trebuit să plătească 0,02% pentru a împrumuta bani de la alte bănci pe parcursul celor nouă luni. Pentru un împrumut pe un an a plătit 0,06%.
CITIGROUP PREMIE BĂNCILOR ITALIENE, FLY UBI ȘI POPULARE
Băncile italiene în mare dovadă: indicele sectorial a crescut cu 1,38% față de performanța neregulată a Stoxx-ului european. Raliul a fost favorizat de un raport Citigroup: „Suntem pozitivi cu privire la sectorul bancar italian – scrie banca americană – pentru că ultimele rezultate sunt încurajatoare. Calitatea creditelor este destinată să se îmbunătățească, adaugă analiștii: în următorii trei ani valoarea creditelor neperformante pe total credite se va reduce cu trei puncte procentuale”.
Mai presus de toate, Ubi Banca (+6%) și Banco Popolare (+6,07%) au beneficiat de prognoză, în trecut printre cele mai penalizate de piață tocmai din cauza problemei creditelor neperformante. Bpm crește din nou (+1,2%) în vederea ședinței de sâmbătă care va decide fuziunea cu Banco.
Nou blitz Unicredit (+2,4%). Ieri seara, dupa inchiderea Bursei de Valori, Banca a efectuat plasarea prin "accelerate bookbuilding" a 20% din FinecoBank. Prețul, conform indicațiilor inițiale, este în jur de 4,48 euro față de închiderea de astăzi de 4,788 euro cu o reducere de aproximativ 6%. Valoarea este de aproximativ 580 de milioane de euro. Pe 12 iulie, 10% a fost plasat la 5,40 euro pe acțiune. Participația Unicredit va fi astfel redusă de la aproximativ 55% la 35% din capital. Institutul a semnat, de asemenea, un angajament de blocare pe 360 de zile în timpul căruia „nu poate efectua niciun act de înstrăinare a acțiunilor FinecoBank fără acordul prealabil al UBS în numele contabililor comuni”.
Monte Paschi +0,7%. Guvernul a reiterat „că nu sunt avute în vedere măsuri de sprijin public sau măsuri de naționalizare pentru MPS, precum și deschiderea procedurilor de rezoluție. Orice referire la aplicarea bail-in este doar rezultatul unor speculații nefondate”, a spus ministrul Economiei, Pier Carlo Padoan, în timpul întrebărilor din Cameră.
Companiile de asigurări au fost pozitive, favorizate de perspectiva unei creșteri a ratelor dobânzilor din SUA. Allianz și Generali câștigă 1,4%, Axa +1,3%, Unipol +1,2%. Cattolica Assicurazioni rupe și ea (+3,5%).
MEDIASET SOLICITĂ PISTRAREA ACȚIUNILOR VIVENDI
Mediaset a scăzut brusc (-3,9%), care ieri seară a anunțat că a lansat ofensiva împotriva Vivendi: societatea a depus o cerere de asigurare la Tribunalul din Milano in care solicita sechestrarea a 3,5% din capitalul grupului francez detinut ca actiuni de tezaur. Audierea pentru discutarea recursului a fost stabilită pentru 8 noiembrie în fața judecătorului Vincenzo Perozziello care va trebui să se pronunțe și asupra procesului civil introdus de Mediaset și Fininvest împotriva Vivendi pentru a cere respectarea contractului de vânzare Premium semnat în aprilie anul trecut. Mediobanca Securities continuă însă să fie convinsă că un acord este în interesul ambelor părți, chiar dacă nu se vede nimic la orizont pe termen scurt.
Telecom Italia a pierdut 2,9%: în ciuda asigurărilor, piața se teme că ar putea fi implicată în conflictul privind soarta Premium.
ACORDUL DINTRE FCA ȘI SAMSUNG ESTE RETROS
Fiat Chrysler a pierdut 1,4%: conform zvonurilor, coreeanul Samsung ar fi înghețat negocierile pentru cumpărarea Magneti Marelli, pentru că conducerea este total concentrată pe problema smartphone-ului Galaxy Note 7. Cnh Industrial urcă (+2%), scade Prysmian ( -2%) și Buzzi (-1,7%).
FIERA MILANO PLATĂ INVESTIGAREA ACHIZIȚIILOR
M&C +5,69% după ce consiliul de administrație a decis să procedeze la preluarea controlului grupului Treofan prin abandonarea procesului de vânzare.
Fiera Milano a scăzut cu 3,28%, dar s-a apropiat de -7% în ședință: ieri secția de măsuri preventive a Tribunalului din Milano a dispus administrarea judiciară timp de șase luni a sectorului de standuri expoziționale al grupului (Nolostand spa), care în 2015 valora 14. % din cifra de afaceri consolidată.
