Il Sistemul bancar european progresează pe drumul relansării sale, proces care însă nu pare să fie încă încheiat. RoE atins în medie în 2017 este mai mare decât cel din anul precedent, dar pentru aproape toți operatorii este încă departe de a remunera în mod adecvat capitalul angajat. În urma crizei din 2008-09, mulți au emis ipoteza unei intensificări a fuziunilor și achizițiilor. Cu alte cuvinte, s-a imaginat o repetare a ceea ce s-a întâmplat între mijlocul anilor XNUMX și începutul acestui secol. Ipoteza nu a găsit confirmare. Din diverse motive, lipsesc atât operațiunile de agregare interne, cât și cele transfrontaliere, acestea din urmă într-o măsură mai intensă.
Pe lângă cazurile cunoscute ale Greciei, Ciprului și Portugaliei, cazul german se remarcă în continuare printre situațiile mai puțin strălucitoare din scenariul european: dacă Germania ar fi exclusă, RoE mediu al băncilor europene ar crește într-o măsură deloc neglijabilă. Multe dintre instituțiile bancare din vârful sistemului se află într-o stare de fragilitate. Saltul calitativ de care circuitul financiar european pare să aibă nevoie poate decurge din combinarea a două tendințe. Primul este cel al reducerii și raționalizării sistemului bancar; a doua este dezvoltarea altor metode de finanțare decât creditul bancar. Dacă dezvoltarea primei tendințe cu siguranță nu se poate spune că este impetuoasă, progresul în dezvoltarea celui de-al doilea este hotărât slab. Implementarea Planului de acțiune pentru o uniune a pieței de capital a început, dar se desfășoară încet, împrejurare care face improbabilă ca termenul preconizat (sfârșitul anului 2019) să fie respectat pentru realizarea obiectivelor stabilite.
Il Sistemul bancar european a încheiat 2017 făcând un pas suplimentar înaintează pe drumul relansării sale, proces care însă nu pare să fie încă încheiat. Comparativ cu anul precedent, rezultatul pare să fi dublat în medie, dar două treimi din acest progres poate fi referit la elemente extraordinare. Net de aceste componente, RoE (Return on Equity) este puțin sub 7%, cu 1,7 puncte procentuale mai mare decât anul precedent. Dinamica veniturilor din exploatare a fost în general slabă din cauza contribuției limitate oferite de intermedierea creditelor și a portofoliului de valori mobiliare. În ceea ce privește randamentul activelor purtătoare de dobândă, sondajul EBA evidențiază că, dacă pe de o parte faza descendentă pare să se fi încheiat, pe de altă parte se poziționează la cele mai scăzute niveluri ale perioadei de trei ani (la 1,48%). .
Performanța comisioanelor și soldul final al activității de tranzacționare au oferit o compensație limitată, dar practic doar băncilor mai mari și aparținând în principal celor trei țări principale ale UE (Franța, Regatul Unit și Germania). Pe scena europeană se remarcă cele 11 bănci italiene luate în considerare de EBA datorită contribuției semnificative a veniturilor din comisioane (aproximativ 35% din marja de intermediere față de o medie europeană de 28%) și, invers, datorită contribuției neglijabile a veniturilor din tranzacționare (aproximativ 4% față de o medie europeană de 8,5 . 15% și o cifră franceză peste XNUMX%).
Totodată, calitatea portofoliului de credite a înregistrat o îmbunătățire apreciabilă, atribuibil în principal dinamicii numărătorului (suma împrumuturilor neregulate). Într-adevăr, conform datelor EBA, o creștere a portofoliului de credite european de aproximativ 3% a fost combinată cu o reducere cu 18% a creditelor neregulate. Toate țările UE participă la declinul acestui al doilea agregat, dar contribuțiile Italiei (aproape 40% din contracția totală) și Spaniei (16%) sunt decisive. Consolidarea capitalului determinată de criza din 2008-09 poate fi considerată în mare măsură finalizată. În statisticile EBA, rata CET1 în versiunea complet încărcată la sfârșitul anului 2017 era în medie de 14,6%.
Ambele au contribuit semnificativ la îmbunătățirea raportului (acesta a fost de 11,5% la sfârșitul anului 2014). creșterea numărătorului (capital de bază Tier 1) și reducerea numitorului (expunerea la risc). Cele 25% dintre băncile care se află în starea cea mai puțin favorabilă au o valoare a coeficientului (în medie) mai mare de 13%; nicio bancă nu este sub 11%; instituțiile situate în partea superioară a distribuției sunt poziționate (în medie) la 20%. Printre cele șapte țări sub valoarea medie se numără și Italia care, totuși, propune un raport de levier financiar mai prudent decât media găsită în restul UE (de 13,9 ori față de media europeană de 15, cu Germania peste pragul 18) .
Dinamica crizei din 2008-09 a subliniat în multe cazuri că stabilitatea intermediarilor de credit depinde în mare măsură și de relația dintre creditele acordate gospodăriilor și întreprinderilor și depozitele încasate de la același tip de clienți. Dobândirea unui echilibru mai prudent între cele două agregate este încă incompletă. Cifra medie realizată începe să fie acceptabilă (117% la sfârșitul anului 2017) dar este expresia unei game de variații hotărât prea largi: al patrulea dintre institutele aflate în cea mai delicată stare prezintă (în medie) un raport de 175% (192% la sfârșitul anului 2014).
SURSA:Focus Bnl
