Basel 1 și Basel 2 au eșuat. Criza din 2008 este confirmarea acestui lucru. Dar Sunt noile reguli Basel 3 cu adevărat capabile să protejeze economisitorii – și cetățenii în general – de riscul unui nou șoc pe piețe? Stefano Micossi, directorul general al Assonime, și Jacopo Carmassi, economist, nu sunt convinși la aceeasi asociatie. Cei doi experți, care publică și studii la Ceps, Centrul pentru Studii de Politică Europeană de la Bruxelles, au prezentat o lucrare intitulată „Timpul de a seta dreptul de reglementare bancară” în care invită guvernele Uniunii Europene să revizuiască directiva CRD IV – care introduce regulile Basel 3 la peste 8 de bănci europene – deoarece acestea consideră că este insuficientă pentru a evita o nouă criză financiară.
Potrivit autorilor, cel mai recent acord de la Basel a întărit într-adevăr cerințele de capitalizare ale băncilor, dar nu a rezolvat problema fundamentală: abordarea RWA (active ponderate în funcție de risc) sau a activelor ponderate la risc care corespund minimului de capital necesar instituțiilor. pe baza riscului lor de credit. Abordarea RWA a lăsat prea multă autonomie autorităților naționale de supraveghere față de băncile „prea mari, prea eșuate” și nu reușește să elimine distorsiunile concurentei care permit instituțiilor mai mari o marjă largă de a decide propriile cerințe de capital.
Cei doi economiști stă în detaliu asupra diferenței dintre Basel 3 și Crd IV. Directiva prezentată de Comisia Europeană pare să facă un pas înapoi față de cel stabilit de comitetul elvețian: protejează băncile universale subcapitalizate în loc să stabilească un cadru de reglementare mai echitabil; oferă reguli mai laxe privind cerințele pentru bănci, permite mai multă autonomie autorităților naționale de reglementare și încă acordă prea multă importanță ratingurilor pentru calcularea riscului de credit.
Pentru a finaliza munca Basel 3, Micossi și Carmassi sugerează implementarea a 3 puncte principale:
- Înlocuiți cerințele de capital bazate pe RWA și calculat pe modele interne, cu reguli mai puternice, mai clare și mai simple. Noua limită ar trebui ridicată la între 7% și 10% și ar trebui să fie lansat un indicator suplimentar de putere a capitalului bazat pe piață, care să facă referire la pilonii 2 și 3.
- Consolidați acțiunea supraveghetorilor printr-o restructurare a celui de-al doilea pilon. În plus, pentru a elimina riscul de hazard moral, sistemul trebuie să prevadă o procedură obligatorie care să fie aplicată băncilor atunci când nu este atins capitalul minim.
- Întăriți disciplina de piață prin cerințe de capital transparente și ușor de înțeles pentru toți actorii de pe piață, cum ar fi obligația băncilor de a emite un număr mare de obligațiuni convertibile.
Aceste acțiuni ar trebui să fie aplicabile tuturor băncilor fără excepție. Este timpul ca guvernele și parlamentele să decidă să revizuiască cel mai recent acord de la Basel, promițând o mai mare responsabilitate față de interesul public.
Descărcați textul complet de pe site-ul Ceps
