Efectul numirilor în fruntea băncilor centrale continuă în această dimineață și în Asia, deși într-un pas lent, după ce Larry Kudlow, consilierul economic al lui Donald Trump, a anunțat că negocierile tarifare SUA-China vor relua încă de săptămâna viitoare. Dar tocmai în Occident, de la Frankfurt la Washington, piețele își sărbătoresc triumful asupra șoimilor, anticipând deja un următor val de măsuri expansioniste care să susțină creșterea listelor.
LAGARDE SUSPERSTAR, îmi plac porumbeii lui TRUMP
Valul optimist declanșat de numirea lui Christine Lagarde pentru a-l succeda lui Mario Draghi s-a aprins după decizia președintelui SUA de a numi în consiliul Fed doi critici acerbi ai politicii băncii centrale, Judy Shelton și Christopher Wallen, care au declarat recent că „ratele dobânzilor trebuie să cadă cât mai repede posibil”.
AUSTRALIA LA CEL MAI MARE DE DOISprezece ANI
În acest context, liniștite de renunțarea la procedura de infringement a UE împotriva Italiei, piețele se îndreaptă spre cote din ce în ce mai mici.
La Tokyo indicele Nikkei a crescut cu 0,2%, în China indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen -0,5%. Hang Seng din Hong Kong frânează în finală (-0,1%). Kospi din Seul +0,1%.
Indicele S&P ASX 200 din Sydney a fost mai dinamic, în creștere cu 0,5%, până la 6.685 de puncte, cel mai ridicat din ultimii doisprezece ani.
Cel mai semnificativ datum se referă la scăderea randamentelor obligațiunilor care unește toate piețele. Bursa de Valori din SUA s-a închis ieri după-amiază, obligațiunile T pe 1,939 ani au scăzut la 2016% până la cel mai mic nivel din noiembrie XNUMX.
Scăderea randamentelor americane nu împinge dolarul în jos, așa cum și-ar dori Trump. De fapt, piețele sunt convinse că BCE va anticipa de data aceasta mișcările Fed: euro rămâne, așadar, aproape de minimele de 1,285 față de moneda SUA.
Lira a scăzut, de asemenea, la 1,2584 față de dolar, în așteptarea unei reduceri a ratei.
TESLA ȘI SYMANTEC SE RISCĂ ÎN ZIUA ÎNREGISTRĂRILOR
Wall Street s-a închis pentru o zi și jumătate într-o dispoziție euforică. Cei trei indici principali au stabilit trei recorduri: Dow Jones +0,67%, S&P 500 +0,77%, Nasdaq +0,75%.
Zburați cu Symantec (+13,57%) în vizorul Broadcom. Toast Tesla (+7%) datorită creșterii livrărilor Model 3.
Petrolul se reține în fața creșterii stocurilor din SUA. Brent se tranzacționează la 63,40 de dolari pe baril, Wti la 56,98.
ITALIA PROMOVATA, PIAZZA AFFARI PUNE TURBO
Comisia Europeană „consideră că procedura” pentru deficitele excesive care urmează să fie suportate de Italia pe baza regulii datoriei „nu mai este justificată”. Așadar, ieri, comisarul european pentru afaceri economice, Pierre Moscovici, care a adăugat că acesta „nu este sfârșitul” chestiunii și că „va trebui să continuăm să monitorizăm foarte atent” conturile italiene în a doua jumătate a anului. . Dar, după cum spunea Rossella O'Hara, „mâine este o altă zi”.
Între timp, s-a declanșat o ploaie de achiziții pe hârtie italiană care, pornind de la BTP, a investit și Bursa de Valori Italiană.
Piazza Affari a deținut ferm pole position pe tot parcursul sesiunii de ieri. Indicele (+2,40%) se oprește la 21.940, la un pas de bariera de 22 de puncte.
Tot pentru Prometeia cel mai important meci se va disputa în septembrie. Între timp, centrul de studii Prometeia a revizuit în scădere prognoza de creștere a economiei italiene pentru acest an și pentru următorul: +0,1% pentru PIB în 2019 (+0,2% previziuni la mijlocul lunii mai) și + 0,5% pentru 2020 (de la +0,6 %).
Ieri, performanța celorlalte burse din zona euro a fost mult mai modestă: Frankfurt +0,72%; Paris +0,75%; Madrid +1,23%. Londra +0,68%.
RĂSPANDARE SUB 200 DE PUNCTE, RĂSPANDARE PE 1,67 ANI LA 25 (-XNUMX PUNCTE)
La nicio procedură de încălcare a dreptului comunitar combinat cu numirea lui Christine Lagarde la BCE a permis pieței obligațiunilor să se turborelice. Spread-ul pe Bund a spart pragul psihologic de 200 de puncte de bază (199,4) în scădere. Randamentul pe 1,67 ani a atins un minim de doi ani și jumătate, la XNUMX%.
Obligațiunea pe doi ani trece într-un randament negativ, la -0,05%. Obligațiunea pe treizeci de ani a scăzut la 2,49%.
Spread-ul cu Bono spaniol a scăzut la minimele din ultimele două luni și jumătate.
NOU RECORD PENTRU BUND, BOOM LA OBLIGAȚII EURO
Enrico Vaccari de la Consultinvest rezumă optimismul piețelor astfel: „Atitudinea foarte expansivă a băncii centrale poate deja prin ea însăși să controleze spread-urile. Dacă apoi adăugați recuperarea QE cu un Lagarde mai asemănător cu porumbelul decât Draghi, putem vedea că recuperarea continuă”.
Tendința se referă și la „nucleul” Europei. Bundul german este la -0,38%, un nou record. Pe curba obligațiunilor germane, pentru a găsi un randament pozitiv, este necesar să mergem la scadențe peste douăzeci de ani.
Contextul ratelor dobânzilor istoric foarte scăzute favorizează o activitate intensă pe piața primară a zonei monedei unice: în primele zile ale săptămânii au fost emise titluri de valoare pentru peste 11 miliarde de euro. Arabia Saudită a intrat și ea în Europa, emitând două obligațiuni în euro în valoare de 3 miliarde.
FIGHT BANKS, UBI ȘI BPM Peste 6%
În Piazza Affari petrecerea este în primul rând despre bănci. Indicele sectorial italian sa închis cu 4,4%. Ubi +6,78%, Banco Bpm +6,56%. Urmează cei mari: Unicredit +5,57%, Intesa San Paolo +5,08%. Bper +3,09% după ce Unipol a confirmat că a urcat la 19%.
Noul pas înainte al Poste Italiane (+2%) către maximele istorice datorită scăderii ratelor, care împinge valoarea portofoliului de valori mobiliare.
FCA SI UTILITATILE DE ASEMENEA BUNE
În mare dovadă Fiat Chrysler: +2,81% la 12,648 euro în ziua morții lui Lee Iacocca, legendarul CEO al relansării grupului Detroit. Raliul depinde de datele bune privind vânzările din iunie în Statele Unite, în creștere cu 2% până la 206 unități, în ciuda scăderii generale a pieței, -2,2%. CNH Industrial (+2,7%) a prezentat la Madrid un nou camion alimentat cu gaz natural. Nou record pentru Ferrari (+1,8%).
De asemenea, utilitățile toast: Enel +2,2%. HSBC ridică prețul țintă la 6,3 euro. Terna +1,9%, Italgas +1,5%.
Și Atlantia găsește și glorie (+2%) care rămâne și în vizorul celor cinci stele.
CU ROȘU NUMAI SAIPEM, STM ȘI PRYSMIAN
Există doar trei jetoane negative: Saipem -0,62% (Morgan Stanley a redus prețul țintă la 6 euro de la 7); Stm -0,8%; Prismian -0,05%.
