Ioan Elkann cere bani și se pregătește pentru noi mișcări strategice: Exor a anunțat 4% vânzare di Ferrari, egal cu aproximativ 7 milioane de acțiuni, pentru un încasări așteptate de 3 miliarde de euro. O parte din această sumă – 1 miliard – va fi alocată a răscumpărare, în timp ce restul va fi destinat unui mare achiziţie, inca top secret.
Pentru vânzare, Exor a ales formula deconstruirea de carte accelerată, o ofertă flash adresată investitorilor instituționali. O mișcare care reduce concentrarea portofoliului holdingului familiei Agnelli-Elkann, în prezent puternic dezechilibrat față de Ferrari, și de a ridica lichidități pentru noi operațiuni. Construcția de carte, cu Goldman Sachs Bank Europe și JP Morgan ca coordonatori globali comune și Societé Générale ca director de carte comună, a început imediat după anunț și s-ar putea închide în orice moment. The finalizarea operațiunii este de așteptat pentru Martie 3 2025.
Exor încasează pe Ferrari, dar rămâne la comandă
De-a lungul anilor, Ferrari a devenit cea mai valoroasă bijuterie din portofoliul Exor, reprezentând 50% din valoarea activului net (NAV) a holdingului. Cu această vânzare, Exor își reechilibrează strategia financiară fără a renunţa la conducere pe Maranello: după operațiune, va păstra 20% din drepturile economice și 30% din drepturile de vot.
Pe frontul guvernare, fără modificări: acordurile cu Piero Ferrari și încrederea lui rămân neschimbate, garantând un bloc de vot aproape de 50%. În plus, Exor și-a asumat un angajament de blocare de 360 de zile pentru acțiunile Ferrari pe care le va păstra în portofoliu, un semn al unei legături încă puternice cu Rossa.
Maranello, la rândul său, nu stă pe loc și se uită. Producătorul auto a anunțat asta va răscumpăra până la 10% din acțiunile scoase la vânzare, cu o investiție maximă de 300 de milioane de euro. Această achiziție de acțiuni proprii – explică o notă a lui Cavallino – face parte din planul de răscumpărare de 2 miliarde început în 2022 și finanțat din rezervele de lichidități ale companiei. Pe 20 februarie 2025, producătorul auto a finalizat a șasea tranșă a acestui program, care a început pe 5 decembrie 2024.
John Elkann: „Ferrari a triplat valoarea lui Exor”
Ioan Elkann a subliniat importanța Calului Ras pentru Exor: „În ultimii zece ani, performanța Ferrari a fost un factor determinant în triplarea NAV-ului Exor. Datorită succesului Ferrari, cota sa din Nav a crescut de la aproximativ 15% la 50%. Această tranzacție ne va permite să reducem concentrarea portofoliului nostru, promovând o mai mare diversificare printr-o nouă achiziție semnificativă. Sprijinul nostru pentru Ferrari și încrederea noastră în viitorul său rămân neschimbate. Angajamentul nostru de a rămâne cel mai mare acționar al Ferrari pe termen lung este mai puternic ca niciodată.”
