Dacă pacea ar fi într-adevăr confirmată în Orientul Mijlociu, s-ar deschide multe oportunități pentru piețe. După entuziasmul de ieri la primirea veștii acordului, investitorii așteaptă acum detalii înainte de a se angaja într-o nouă creștere, dar analiștii lucrează deja pentru a identifica sectoare și valori mobiliare cine va putea beneficia de pacea din zona respectivă.
Odată cu deschiderea, chiar dacă treptată sau parțială, a Strâmtoarea Hormuz primul factor de luat în considerare este pretul petrolului care, în scădere, ar putea avea un impact inițial asupra sprijinului cheltuielile consumatorilor e reduce presiunea asupra inflației și pe randamentele obligațiunilor de stat.
Potrivit investitorilor, țările care ar putea beneficia de acordul privind încetarea războiului dintre Statele Unite și Iran sunt: stocuri ciclice sensibil laperformanta economiei, inclusiv titlurile bunuri de consum, acțiunile companii mai mici și titlurile bursiere ale regiunile cele mai dependente de sectorul energetic în comparație cu Statele Unite. Nu se poate exclude faptul că acest lucru ar putea distrage parțial atenția pieței de la sectorul tehnologiei, care a fost dominantă până acum, stimulând câștigurile datorită optimismului cu privire la profiturile legate de inteligența artificială.
„Reducerea tensiunilor geopolitice ar putea atenua o parte din presiunile inflaționiste și reduce randamentele obligațiunilor”, a spus el. Reuters Angelo Kourkafas, strateg senior pentru investiții globale la Edward Jones, a declarat: „Acesta ar putea fi catalizatorul care direcționează investițiile către sectoarele ciclice și zonele mai puțin dezvoltate.”
Dacă inflația scade datorită petrolului, consumul și economia își vor reveni
Anunțul păcii într-o zonă atât de sensibilă la prețurile petrolului ar putea a potoli temerile că inflatia determinate de sectorul energetic ar putea afecta crestere economicaPrețurile țițeiului din SUA au atins cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni în urma acordului de redeschidere a Strâmtorii Hormuz, o rută cheie de aprovizionare cu petrol.
Deoarece prețurile mai mici la petrol reduc și costurile pentru consumatori, acțiuni cu amănuntul ar putea beneficia de acest lucru, spun analiștii. Așadar, în timp ce în SUA identifică acțiuni ale unor companii precum Ţintă, Depozit o Macy, în Europa, francezii ar putea fi interesați intersecție, Jeronimo Martins listată la Bursa de Valori din Lisabona, Tesco la Londra, sau Ahold Delhaize, regină în Amsterdam, până la unieuro, Grupul Marr sau Ovs Printre companiile orientate către consumatori listate la Bursa de Valori din Milano. „Sfârșitul războiului ar putea contribui la alimentarea convingerii că consumatorii vor avea bani de cheltuit în altă parte”, spune Robert Pavlik, manager senior de portofoliu la Dakota Wealth Management. Strategii de la BCA Research au declarat ieri că au inițiat o poziție „tactică lungă” în sectorul orientat către consumatori. bunuri de consum discreționară „bazată pe atenuarea tensiunilor geopolitice și pe scăderea prețurilor petrolului”.
Și apoi există acele sectoare mai consumatorii de energie care beneficiază deja de scăderea prețurilor petrolului. Printre acestea se numără și cele ale companiile aerieneIeri pe Wall Street United Airlines a înregistrat o creștere de 3,9%, în timp ce printre numele europene care urmează se numără AirFrance, Lufthansa, Easyjet, Ryanair: în această dimineață indicele Stoxx Companiile aeriene Europe Market este în creștere cu 3,14%. Chiar și companii de croazieră sunt în creștere, inclusiv Norvegiană Cruise Line (+ 3,7%) e Carnaval Corp (+3,2%). Sectorul, de asemenea, Auto ar putea beneficia de acest lucru, consumatorii revenind la utilizarea celor patru roți. Chiar și bănci îmbunătățire determinată de așteptări mai favorabile privind calitatea creditului, potențial amenințată de efectul unui scenariu stagflaționist.
Întrebări pentru sectoarele apărării, energiei și inteligenței artificiale
În schimb, scăderea prețurilor petrolului penalizează acțiunile... sectorul energeticMai mult, vântul păcii a răcit și atracția sectorul apărării, dar în acest caz nu pare a fi un regres capabil să schimbe factorii pe termen lung ai sectorului, având în vedere că guvernele vor trebui să continue să investească în apărare aeriană, radar, senzori, război electronic, sisteme fără pilot și tehnologii de interceptare, consolidând în special rolul dronelor.
Unii analiști subliniază că faptul că ne putem concentra acum asupra sectoarelor de care anterior trebuia să stăm departe din cauza războiului ar putea reduce apetitul pentruinteligenta artificiala care până acum dominaseră piețele chiar și sub bombe. Alții, însă, consideră că investitorii ar putea fi reticenți în a renunța la acțiunile tehnologice atâta timp cât acestea au performanțe bune. Într-adevăr, ieri, după anunț, sectorul tehnologic de pe Wall Street a avut cele mai bune performanțe, crescând cu peste 3%. „Un armistițiu durabil între Statele Unite și Iran, combinat cu scăderea prețurilor petrolului, ar putea contribui la extinderea raliului dincolo de sectoarele inteligenței artificiale și tehnologiei”, a declarat Anthony Saglimbene.
Ce e mai bun abia urmează
Însă unii strategi spun că ne aflăm abia în prima etapă a reacției la pace și că a doua etapă va sosi în curând, odată cu prognoza unei expansiuni a forței de acțiuni. Strategii de la JP Morgan spun că se așteaptă la o extinderea portofoliului în a doua jumătate a anului„Dacă previziunile noastre macroeconomice pozitive se materializează, susținute de câștiguri solide, așteptări stabile privind inflația și o diminuare a riscurilor geopolitice în a doua jumătate a anului, acțiunile ciclice ar trebui să rămână bine poziționate pentru a depăși performanța până la sfârșitul anului”, se arată într-o notă JPMorgan.
Strategii de acțiuni de la Morgan Stanley anticipează o „putere relativă” a acțiunilor din sectorul bunurilor de larg consum, transporturi și sectorul bancar regional, sectoare în care câștigurile se îmbunătățesc. „O extindere în sectoare ciclice subreprezentate este în curs de desfășurare”, a declarat Morgan Stanley într-o notă.
Sfârșitul conflictului cu Iranul ar putea fi relativ mai avantajos pentru alte piețe regionale ale căror țări au fost considerate mai vulnerabile decât Statele Unite la creșterea prețurilor petrolului. „Detensionarea sectorului energetic, cu petrol în jurul a 80 de dolari, ar putea acționa ca un catalizator pentru fluxurile de redresare către piețe” în afara Statelor Unite„, a spus Manish Kabra, strateg de acțiuni la Société Générale, într-o notă
Există însă și alți factori care ar putea favorizaexpansiunea pieței, însă legată de factorul de creștere a prețului petrolului de război, potrivit analiștilor. Printre acestea, perspectivele pentru ratele dobânzilorPiețele au trecut de la stabilirea prețurilor reduse de la începutul anului la stabilirea unei potențiale creșteri, pe măsură ce inflația a crescut după creșterile bruște ale prețurilor la energie.
Se așteaptă ca Rezerva Federală să anunțe ratele dobânzilor neschimbate mâine, la sfârșitul reuniunii FOMC. Cu toate acestea, relaxarea presiunilor inflaționiste determină băncile centrale să fie mai indulgente în ceea ce privește ratele, ceea ce în sine oferă un impuls piețelor. „Când te gândești dacă restul pieței va depăși performanța sectorului inteligenței artificiale, cred că ar trebui să te aștepți la reduceri ale ratelor dobânzilor”, a declarat Sonu Varghese, strateg macroeconomic global la Carson Group.
