Avertismentul aproape unanim din partea marilor bănci americane care au lansat programul Sezonul trimestrial din SUA este clar: incertitudine globală iar cei puternici volatilitatea pieței ideclanșate de tarife ar putea dăuna economiei. Deloc surprinzător, toată lumea ia contramăsuri și se pregătește să facă față chiar și „scenarii adverse” Cuvintele rostite de directorii generali ai s-ar putea rezuma astfel: JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, dar și de BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, pentru a descrie investitorilor și analiștilor ce s-ar putea întâmpla în lunile următoare.
JP Morgan este trimestrial
Profiturile și veniturile în creștere si peste asteptari pentru JP Morgan (+0,27% pe Wall Street) în primul trimestru în care gigantul creditelor newyorkeze a înregistrat profituri de 14,64 miliarde de dolari, 5,07 dolari pe acțiune, în creștere cu 9% față de 13,419 miliarde, 4,44 dolari pe acțiune, în aceeași perioadă a anului trecut. Consensul a fost mai bun decât 4,61 USD. Veniturile raportate au crescut cu 8%, până la 45,31 miliarde USD, în timp ce veniturile gestionate au crescut cu 8%, până la 46,014 miliarde USD, față de așteptările de 44,11 miliarde USD. Activele gestionate au crescut cu 15% de la an la an, la 4.100 trilioane de dolari.
Economia se confruntă cu turbulențe semnificative (inclusiv cele geopolitice), cu potențialele aspecte pozitive ale reformei și dereglementării fiscale și potențialele aspecte negative ale tarifelor și „războaielor comerciale”, oinflație persistentă și stagnantă, deficite fiscale mari iar prețurile activelor și volatilitatea sunt încă ridicate. Ca întotdeauna, sperăm să fie bine, dar pregătim compania pentru o gamă largă de scenarii”, a declarat CEO-ul Jamie Dimon.
trimestrial al lui Morgan Stanley
în primele trei luni ale anului 2025 Morgan Stanley (-2,2% la bursa) a înregistrat un venit net de 17,7 miliarde de dolari, în creștere față de 15,1 miliarde de dolari cu un an în urmă. Venitul net atribuit acționarilor a crescut la 4,3 miliarde dolari, sau 2,60 dolari pe acțiune, de la 3,4 miliarde dolari, sau 2,02 dolari pe acțiune, în perioada cu un an în urmă.
În cadrul titlurilor de valoare instituționale, veniturile din Investment Banking au crescut cu 8%, în timp ce veniturile din capitaluri proprii au crescut cu 45%. Divizia Wealth Management a înregistrat venituri nete de 7,3 miliarde de dolari în trimestrul curent, în creștere față de 6,9 miliarde de dolari cu un an în urmă. Venitul înainte de impozitare de 2,0 miliarde USD în trimestrul curent a generat o marjă înainte de impozitare de 26,6%.
„Compania integrată a înregistrat un trimestru foarte pozitiv cu un venit net record de 17,7 miliarde de dolari, un câștig pe acțiune (Eps) de 2,60 dolari și un ROTE de 23,0% – a comentatCEO-ul Ted Pick – Performanța puternică a sectorului de valori mobiliare instituționale a fost susținută de divizia noastră de piețe, divizia de acțiuni raportând venituri record de 4,1 miliarde USD. Activele totale ale clienților de 7,7 trilioane de dolari au fost susținute de 94 de miliarde de dolari în capital net nou. Aceste rezultate demonstrează execuția continuă a strategiei noastre clare de a stimula creșterea susținută în amprenta noastră globală.”
Apariția trimestrială a lui Wells Fargo
În primul trimestru al anului 2025, profit net de Wells Fargo (-1,5% pe Wall Street) a crescut la 4,89 miliarde dolari, sau 1,39 dolari pe acțiune, în creștere cu 6 procente față de 4,62 miliarde dolari sau 1,20 dolari pe acțiune, cu un an mai devreme, datorită performanței afacerii sale de gestionare a averii.
Taxele de consultanță în investiții și comisioanele de intermediere câștigate de al patrulea cel mai mare creditor din SUA au crescut cu 7%, până la 3,17 miliarde de dolari în trimestrul respectiv, ca urmare a taxelor mai mari bazate pe active. Scăderea piețelor de valori înregistrată în primul trimestru al anului este de așteptat să fie resimțită mai puternic în trimestrul al doilea, potrivit analiștilor.
„Am produs rezultate solide”, comentează CEO Charlie Scharf, care, la fel ca colegii săi, comentează și contextul comercial global și geopolitic: „Susținem dorința administrației de a examina obstacolele în calea comerțului echitabil pentru Statele Unite, deși cu siguranță există unele riscurile asociate unor astfel de acțiuni semnificative – spuse Scharf – A rezoluție în timp util care beneficiile Statelor Unite ar fi bune pentru afaceri, consumatori și piețe. Ne așteptăm la o volatilitate și incertitudine continuă și suntem pregătiți pentru un mediu economic mai lent în 2025, dar rezultatul real va depinde de rezultatele și momentul schimbărilor de politică economică. Noi și clienții noștri abordăm mediul actual dintr-o poziție de forță care ar trebui să ne avantajeze.”
BlackRock este trimestrial
Pe lângă marile bănci, cel mai mare administrator de active din lume și-a dezvăluit astăzi conturile, înregistrând o pierdere de 1,5% în primul trimestru. o scădere a profituluidin cauza slăbiciunii piețelor de valori ca urmare a incertitudinii cu privire la tarifele din SUA. Venitul net al BlackRock (-1,35% la prețul acțiunilor) a fost de 1,51 miliarde dolari, sau 9,64 dolari pe acțiune, pentru cele trei luni încheiate la 31 martie, în scădere față de 1,57 miliarde dolari sau 10,48 dolari pe acțiune, cu un an mai devreme. Veniturile, în schimb, au crescut cu 12%, până la 5,276 miliarde de dolari, în timp ce activele gestionate (AUM) a fost de 11,58 trilioane de dolari, un nou record, în creștere cu 11% față de 10,47 trilioane de dolari în urmă cu un an.
„Poziționarea și conectivitatea BlackRock cu clienții sunt mai puternice ca niciodată, iar rezultatele noastre demonstrează clar acest lucru”, a comentat CEO-ul. Laurence Fink – Am înregistrat o creștere organică a taxei de bază de 6% în primul trimestru, cel mai bun început de an din 2021 și o putere seculară într-un mediu de piață provocator. Ajutăm clienții să navigheze în schimbările de piață și de politici, oferind în același timp perspective asupra oportunităților de creștere structurală pe termen lung.”
„Incertitudine și anxietate cu privire la viitorul piețelor și al economiei „Domină conversațiile cu clienții”, a adăugat el. „Am mai văzut perioade ca aceasta, caracterizate de schimbări structurale mari în politici și piețe, cum ar fi criza financiară, Covid și creșterea inflației în 2022. Am rămas în contact cu clienții de-a lungul timpului și am văzut unele dintre cele mai mari creșteri ale BlackRock de atunci.”
