După avizul negativ al BCE cu privire la aplicarea Compromisului danez la oferta de preluare a Anima, Banco Bpm spera la un, deși puțin probabil, Răsturnarea EBA. Și, în schimb, răspunsul autorității bancare europene reprezintă încă un duș rece: ABE a respins cererea de clarificare de Piazza Meda „deoarece problema ridicată este în afara sferei de aplicare a procesului de întrebări și răspunsuri și ca atare nu poate fi abordată printr-un întrebări și răspunsuri, atingând profiluri și elemente „care necesită o evaluare mai amplă și mai aprofundată”. Traducere: Autoritatea a decis să nu intervină, respectând de facto opinia lui Frankfurt. Banco Bpm s-a întâlnit astăzi și a decis să continue oferta de preluare, o alegere care pentru CEO-ul Unicredit, Andrea Orcel, este „un motiv de îngrijorare”.
Banco Bpm: oferta de preluare pentru Anima merge înainte chiar și fără Compromisul danez
După o întâlnire maraton de peste șapte ore, consiliul de conducere de la Piazza Meda a luat o decizie: oferta de achiziție pentru Anima va merge înainte chiar și fără compromisul danez. Organele corporative ale Banco Bpm și Banco Bpm Vita „au hotărât, în măsura competenței lor, să renunțe la condiția BCE” referitoare la oferta publică de schimb pe Anima, informează banca milaneză într-o notă. Condiția includea posibilitatea renunțării la oferta de preluare în cazul în care Frankfurt nu a dat undă verde aplicării Compromisului danez către Anima. Banco Bpm reamintește că adunarea din 28 februarie a autorizat banca să renunțe, dacă considera oportun, la „condițiile de eficacitate voluntară anexate ofertei și neîndeplinite”.
Banco Bpm: „Oferta de preluare continuă să aibă valoare strategică”
Consiliul de administrație al Banco Bpm „este convins de valoarea strategică puternică a operațiunii” pe Anima, „chiar și în absența aplicării Compromisului danez”, reiterează institutul într-o notă în care Piazza Meda evidențiază că operațiunea va avea un ”randament financiar ridicat„, cu „un ROI de cel puțin 13% și o creștere a EPS de peste 10%”.
Au fost confirmate și țintele deja prevăzute în cazul neaplicarii „reducerii daneze”, inclusiv „Creștere cu 50% a remunerației acţionarilor”, cu o plată „crescă la 80% începând cu exerciţiul financiar 2024, în timp ce totalul resurselor ce urmează a fi distribuite acţionarilor între 2024 şi 2027 este de peste 6 miliarde de euro, egal cu aproximativ 1 euro pe acțiune anual (planul anterior prevedea 4 miliarde de euro în 2023-2026)”, precum și „menținerea unei poziții solide de capital: raportul Cet1, care în planul anterior era de așteptat să atingă 14% până în 2026, vizează acum un obiectiv minim de 13%, fără a fi afectat, decât într-o măsură limitată, de decizia de majorare a remunerației acționarilor cu un total de 2 miliarde”.
Banca a mai anunțat că a „activat deja primele măsuri de optimizare care vizează atingerea, încă din iunie 2025, la nivelul minim de 13% fără aplicarea Compromisului danez”.
Răspunsul EBA la Banco Bpm solicitând clarificări de la BCE
Februarie trecută Banco Bpm apelase la EBA solicitând clarificări cu privire la procesul de autorizare legat de posibila aplicare a compromisului danez la oferta de pe Anima. Cu toate acestea, printr-un document publicat joi, 27 martie, cererea a fost respinsă deoarece, potrivit autorității, problema nu poate fi abordată prin chestionar.
Instrumentul de întrebări și răspunsuri, explică în continuare ABE, „a fost creat pentru a oferi explicații și interpretări neobligatorii asupra aspectelor legate de aplicarea practică sau punerea în aplicare a prevederilor actelor legislative”, dar întrebările și răspunsurile „nu pot, de exemplu, să ia în considerare aspecte care ar necesita modificări ale cadrului de reglementare".
Astăzi, la finalul ședinței, consiliul de administrație al Banco Bpm a anunțat că a făcut-o a răspuns BCE „cererea clarifica motivele care stă la baza poziției exprimate de Autoritate cu privire la neaplicabilitatea Compromisului danez la cumpărarea Anima și reprezentând, în opinia sa, tratamentul prudențial indicat de Autoritate în această comunicare. nu este consistent cu principiile fundamentale care stau la baza regulilor privind deducerile cuprinse în CRR și regulile privind conglomeratele financiare”.
Miercuri, 26 martie, BCE și-a oficializat avizul negativ cu privire la aplicarea Compromisului danez privind oferta de preluare a Banco Bpm pentru Anima, explicând în esență că beneficiul poate fi utilizat de către băncile care cumpără asigurări, dar nu de la cei care cumpără firme de administrare a activelor, precum Anima. Interpretarea de la Frankfurt, confirmată de facto de ABE, face ca achiziția să fie mai scumpă din punct de vedere al capitalului.
Unicredit: „Evaluări la finalul ofertei de preluare pe Anima”
între timp Unicredit își va face și evaluările privind oferta de preluare lansată în toamna anului trecut pe Banco Bpm. În cadrul ședinței de astăzi care a aprobat majorarea de capital functionala ofertei, CEO Andrea Orcel a spus-o clar: „oferta de preluare trebuie să creeze valoare sau nu o vom face”. În timp ce ipoteza relansării pare să fi dispărut definitiv, decizia privind posibilul pas înapoi va fi luată abia „odată ce oferta Banco Bpm pe Anima va fi încheiată, dar Vom merge înainte doar în condițiile potrivite”, a remarcat managerul.
După decizia lui Piazza Meda de a continua oricum oferta de preluare, Orcel a intervenit din nou, afirmând că alegerea Băncii de a proceda indiferent este „motiv de îngrijorare”. „În lumina acestor evoluții, UniCredit va evalua cu atenția cuvenită și – după ce a înțeles posibilele măsuri de atenuare și costul acestora – rezultatul ofertei. Anima și orice alte circumstanțe relevante – va decide dacă va continua sau nu tranzacția, în conformitate cu termenii ofertei sale”, a continuat Orcel, subliniind însă că „ Poziția BCE confirmă caracterul adecvat al primei implicit în oferta Unicredit pentru Bpm și adecvarea referinței la prețurile pieței anterior anunțării ofertei Anima”.
(Ultima actualizare la 12.44:28 pe XNUMX martie)
