Sistemul bancar american continuă să se clătinte și, odată cu el, băncile din întreaga lume. După falimentul lui Banca Silicon Valley, închiderea Banca de semnături si vanzarea de Prima Republica Bank la JP Morgan pentru a agita sectorul este PacWest, o instituție bancară din California, care lucrează la diverse „opțiuni strategice” pentru viitor. Cu toate acestea, investitorii americani văd o singură posibilitate la orizont: PacWest vrea să vândă și caută un cumpărător care, totuși, ar putea fi foarte greu de localizat. A fost suficient de făcut prăbușirea acțiunii la bursă: în After Hours din 3 mai, acțiunile au pierdut 52% din valoare, în timp ce în sesiunea de astăzi titlul pierde încă 51%. În două zile banca a pierdut peste 100% din valoare, înjumătățindu-și capitalizarea la 380 de milioane de dolari.
Băncile din SUA: cazul PacWest și Prima Republică anterioară
PacWest are un portofoliu puternic expus la credite imobiliare comerciale și la credite ipotecare rezidențiale, ambele afectate decreșterea ratelor dobânzilor decis de Fed.
Al doilea Bloomberg, banca ar fi deci evaluat diferite opțiuni strategiceinclusiv o posibilă vânzare, dizolvare sau majorare de capital. Primul traseu ar fi cel preferat, dar ar putea apărea dificultăți la orizont. După criza Silicon Valley Bank, Signature Bank și First Republic Bank pot fi greu de găsit cumpărători dispus să suporte pierderi pentru a salva banca din Los Angeles, mai ales după numeroase garanții oferite lui JP Morgan.
Gigantul condus de Jamie Dimon a preluat de fapt First Republic gratie unei licitatii convocate de Fdic (Federal Deposit Insurance Corporation), obtinand diverse avantaje, in primul rand o acoperire pe 80% din pierderile la creditele comerciale si rezidentiale. În plus, Fdic va acorda un împrumut de 50 de miliarde.
Dar dacă JP Morgan a primit toate aceste beneficii, de ce nu ar trebui să le beneficieze alții? Aceasta este întrebarea care circulă pe Wall Street. Mai mult decât să cumperi, ar fi mai bine pentru realitățile interesate așteaptă eșecul și vino înainte obţinând ulterior garanţii şi împrumuturi de la autorităţi. În acest context, însă, trebuie să ținem cont de cuvintele pronunțate ieri de președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, că achiziția de către JPMorgan a First Republic ar fi o exceptie". „Cred că este probabil o politică bună să nu vrem că băncile mai mari să facă achiziții mari”, a spus el. Sistemul bancar”.
„Investitorii se tem că PacWest este următoarea bancă care va scădea, deoarece temerile se răspândesc cu privire la fuga depozitelor și lipsa diversificării activelor în rândul creditorilor mai mici”, a explicat el pentru Reuters Susannah Streeter, șefa de lichiditate și piețe la Hargreaves Lansdown.
Pentru a potoli temerile apărute, Pacific Western Bank a făcut cunoscut că are o situație de lichiditate „solidă” și nu a înregistrat nicio fugă de depozite. Dimpotrivă, a spus el, de la sfârșitul lunii martie depozitele ar crește ajungând la 28 de miliarde la 2 mai. Nu numai atât, banca ar fi trezit interesul „mai multor potențiali parteneri și investitori”, cu care „sunt în curs de negocieri”.
Powell: „Bănci puternice”, dar Wall Street nu crede
Chiar înainte de prăbușirea pieței de valori a PacWest, președintele Rezervei Federale Jerome Powell liniştise pieţele privind „soliditatea” și „reziliența” băncilor din SUA, precizând că în ultimele săptămâni „condițiile sistemului bancar s-au îmbunătățit considerabil, sistemul este sănătos și solid„. Cât despre cazuri precum cel al SVB, „vom împiedica să se mai repete”, a spus numărul unu al Fed. A fost nevoie doar de câteva ore pentru ca orice liniște să cadă în urechi surde.
(Ultima actualizare: 17.30 pe 4 mai).
