Pe tabla de șah geopolitică, incertitudinea pictează scenariile economice viitoare în culori închise, cu consecințe clare și asupra ipoteci pentru a cumpăra o casă cu inevitabila creştere a ratelor dobânzilor. Pericolul real este că va deveni și mai dificil și mai costisitor să împrumuți bani. Dacă se aștepta o creștere în 2022, nu scenariul de război a dus la fibrilație pe piețe și la o accelerare a creșterilor de preț. Creșterea vertiginoasă a inflației, împinsă și mai în sus de războiul dintre Rusia și Ucraina, ar putea împinge băncile centrale să adopte politici restrictive pentru a împiedica costul vieții să devină structural pentru a scădea lichiditatea în circulație (mai puțini bani în circulație înseamnă valoare mai mare și, în consecință, , inflație mai mică). O perspectivă care mă face să zbor rate ipotecare fixe și care, probabil, va caracteriza piețele de credit pe termen lung.
În plus, o creștere a dobânzilor face ca randamentele obligațiunilor de stat să fie mai mari, ceea ce, în consecință, va costa mai puțin; de aceea remunerarea datoriei publice va deveni mai oneroasă. Randamentele depozitelor bancare vor tinde, de asemenea, să crească: băncile vor recompensa mai mult economiile cetățenilor.
Credite pentru locuinte: Eurir peste 1%, Euribor tot negativ
În urma mișcării recente a ratelor dobânzilor, care a dus în ultima lună la o creștere a indicilor Eurirs pe 20 de ani (utilizați de obicei pentru creditele ipotecare cu rată fixă) de peste 40 de puncte de bază (de la 0,85% la 1,27% în câteva săptămâni). ), se poate spune că faza de aur a ratelor la minimele istorice este la capătul liniei. Cu toate acestea, există mai puține tensiuni pe ipoteci cu rată ajustabilă: Euriborul la trei luni (parametrul variabil al creditului) a rămas în continuare în teritoriu negativ, cu un mic salt de aproximativ 10 puncte (de la -0.56% la -0.46%). Cei care doresc să economisească pe termen scurt pot opta pentru soluția cu rata variabilă care se situează până acum cu aproape 80 de puncte de bază mai puțin decât cea fixă, însă situația s-ar putea schimba în curând.
Futures pe Euribor la 3 luni scontează revenirea indicelui pe teritoriu pozitiv încă de la sfârșitul anului 2022. Din 2024, aceleași futures proiectează multiplicatorul ratelor variabile la 1,3% până în 2028. Dacă, pe de o parte, este, este adevărat că aceste futures au înregistrat întotdeauna creșteri ale Euriborului, care apoi nu au avut loc, pe de altă parte, condițiile actuale pentru a vedea aceste creșteri sunt parțial confirmate de declarațiile numărului unu al BCE, Christine Lagarde că pe 30 martie el a afirmat că politica monetară va trebui să-și facă griji cu privire la creșterea inflaționistă prin amânarea acțiunilor de susținere a politicilor fiscale. Tocmai din cuvintele sale, ratele interbancare legate de creditele ipotecare au găsit un impuls ascendent, deoarece Euriborul reflectă tocmai deciziile privind ratele BCE. Totul va depinde, așadar, de evoluția datelor privind inflația pe termen mediu.
Dacă Banca Centrală Europeană ar decide majorarea dobânzilor, creditele ipotecare cu rată fixă deja stipulate nu ar fi afectate și ar beneficia de acordurile încheiate între contractori, bancă și client. Ipotecile cu rată variabilă, pe de altă parte, vor fi direct afectate de schimbare.
Inflația și ratele dobânzilor 2022
Cu inflația în martie atingând un record (+7,5%) și estimările inflației pe 5-10 ani trecând de la 1,86% la 2,26% în zona euro, oricine are un credit ipotecar cu rată variabilă pe termen lung ar putea evalua opțiunea subrogației la fix. Chiar dacă rata este mai mare în termen imediat (și pentru că ipotecile subrogative sunt mai scumpe), pe termen lung cheltuiala totală cu dobânzile ar putea fi mai ieftină dacă BCE ar fi obligată să majoreze de mai multe ori dobânzile pentru a opri presiunea inflaționistă. Iar acest lucru ar avea un impact direct asupra ratelor creditelor ipotecare noi și cu rată variabilă, în timp ce cele fixe își vor menține stabilitatea indiferent de evenimente.
Cererea de credite ipotecare a fost impulsionată anul trecut de profilurile tinere grație stimulentelor puse în aplicare de guvern pentru achiziționarea unei proprietăți și care va continua și în 2022. Dar creșterea ratelor ar putea risca să blocheze concesii pentru cei sub 36 de ani și șansele lor de a obține împrumuturi pentru locuințe.
Cei care intenționează să cumpere o casă trebuie să evalueze cu atenție tipul de credit ipotecar. Dacă situația este încă stabilă pentru dobânzile variabile, astăzi creditele ipotecare cu rată fixă sunt deja mai scumpe decât erau acum un an, dar încă la cote scăzute, dar destinate să crească. În același timp, cele cu rate variabile sunt legate de inflație și de deciziile BCE și ar putea deveni mai puțin convenabile în timp.
