MPS DESCONHECIDO NOS MERCADOS, MAS O TOULO ESTÁ GALOPANDO. MERCADOS ESPERAM PARA OS BARRILHOS DE ANO NOVO DA FIAT
A montanha da discórdia hoje enfrenta o teste do mercado. Como se sabe, a assembleia de acionistas da Monte Paschi de sexta-feira aprovou a operação de aumento de capital por maioria búlgara mas disse não, com dois terços dos votantes, ao pedido da Profumo-Viola para iniciar a operação em janeiro, adiando a oferta para maio/junho . Um resultado quase óbvio que pode ser visto de duas maneiras.
1) Para os pessimistas, a grande maioria, as coisas vão piorar. A falta de aumento produzirá, como consequência imediata, mais encargos financeiros de 130 milhões, dada a falta de pagamento da prestação. A fuga aumentará para 380 milhões se não for encontrada uma maneira de reembolsar 4,1 bilhões de títulos Monti. Além disso, na primavera o banco terá que enfrentar a concorrência de outras instituições que vão bater no mercado para se adequar às solicitações do BCE. Sem descurar o risco de turbulência política interna e relacionada com o voto europeu. Seja como for, a posição do MPS (e do sistema bancário italiano) em relação à UE está enfraquecida. Um péssimo começo para o plano de reestruturação que prevê cortes de 500 agências para 8.500 postos de trabalho. Um empreendimento quase improvável, se considerarmos que, desde sexta-feira, ficou claro que os donos do "banco territorial" não pretendem dar passos atrás.
2) Os otimistas, em minoria, apontam que Alessandro Profumo congelou sua renúncia por enquanto. Antonella Mansi, por sua vez, evitou a fúria no cume, que passou em condições proibitivas, testes extremos.
3) A esperança é que surja uma "terceira via", ou seja, um pool de possíveis compradores de parte da participação, 33,5%, detida pela Fundação, graças aos bons ofícios do ministro da Economia, Fabrizio Saccomanni. Empresa no fio da navalha também porque, se a ação cair abaixo de 0,1285, a execução dos credores poderá ser acionada. Mais uma "teresina" do que um pôquer, visto que as cartas estão parcialmente descobertas. Mas a surpresa do Ano Novo pode estar à espreita.
O TESOURO EM LEILÃO COM A BTP 5-10. TAXAS AUMENTADAS
A crise de Monte Paschi certamente não ajuda o Tesouro, que de qualquer forma pode contar com a excelente situação da Europa periférica. Esta manhã, porém, a sétima tranche do BTP de cinco anos será ofertada em 1º de dezembro de 2018 por 2/3 bilhões e a décima primeira reabertura do de dez anos em março de 2024.
Na sexta-feira, na sequência do aumento das taxas internacionais (obrigações T ultrapassaram o limite de 3%, o Tesouro colocou 8 mil milhões de euros em BOT semestrais a uma taxa que subiu para 0,827% face a 0,539%. A eles também foram atribuídos 2,63 mil milhões de Ctz a 2 anos A yield apresentou um crescimento de 1,16% para 1,346%: procura decepcionante que obrigou o Tesouro a decidir não colocar a totalidade do montante oferecido (faixa igual a 2 -3 mil milhões de euros).
TÓQUIO +56%: NUNCA TÃO ALTO DESDE 1972
Acabamento efervescente para listas de preços asiáticas. O Nikkei +0,60% que reabrirá suas portas na Epifania fechou o ano com alta de 56%, o melhor resultado desde 1972. Durante o ano o iene desvalorizou 18%. Hong Kong também está em terreno positivo +0,17%. A tabela de preços de Dubai perde alguns acertos, após quatro dias recordes. A correção não prejudica o Oscar de melhor Bolsa de 2014 para a lista do Golfo: +103%.
S&P 500 A 1,900 PARA SÃO SILVESTRO. MILÃO RUMO A 19.000 PONTOS
Em Wall Street foi a semana do Twitter +6,2%. Mas também a Standard & Poor's +1,3% seguida pela Apple +2%. O índice fechou em 1841, a um passo de uma nova barreira histórica. Durante o ano de 2013, os índices de Wall Street alcançaram uma alta de 29%, o melhor resultado desde 1997. Desde 13 de dezembro, quando o Fed iniciou o mini-tapering, a alta foi de 3,7%.
Tobias Levkovich, estrategista-chefe das ações americanas do Citigroup, prevê que em 2014 o índice subirá para 1975. Mas, na primeira parte do ano, haverá uma correção de 10-15 por cento. A Europa também começa a fechar em alta: o Eurostoxx sobe +17%. A Piazza Affari ganha 16,5% em relação a janeiro. Esta manhã, o índice Ftse Mib terá como objetivo subir de volta para 19.000.
FONSAI SUPERSTAR: +142%
Em Milão, Fonsai está prestes a fechar um 2013 incrível: +142%. Entre hoje e amanhã será ratificada a fusão quádrupla com Unipol, Milano Assicurazioni e Premafin. A Consob permitiu que o obstáculo dos derivativos fosse superado, após uma longa investigação. O Antitruste, por outro lado, está prestes a conceder uma prorrogação para a venda dos prêmios que a Unipol tem para vender no mercado. O Fonsai somou assim +4,78% para 2,41 euros. Unipol, Premafin (suspenso para cima com teórico +13,52%). Seguro Milão +5,06%.
A2A ESCOLHE O CONSULTOR, DEPOIS VENDE OS 5%
Hoje, os grandes acionistas da A2A +0,72% dos municípios de Brescia e Milão, formalizam sua despedida do sistema de dupla governança para a multiutilidade em favor de um modelo tradicional, com um conselho de administração composto por 12 membros, e a queda na participação conjunta dos dois sócios de 55% para 50% em 2014. O próximo passo será a escolha do assessor para identificar a melhor forma de vender suas ações. “Achamos que uma colocação é o caminho mais provável”, especulam os analistas da Kepler Cheuvreux. "Consideramos positivo que a dualidade seja ultrapassada, o que levará a uma simplificação da governação e a uma maior redução de custos", comentam os analistas do Intermonte segundo os quais a colocação no mercado de 5% poderá ocorrer no próximo ano após o destacamento do dividendo, então até março. “Confirmamos a recomendação de outperform com um preço-alvo de 1 euro”.
CIR, ULTIMATUM AUSTRÍACO PARA SORGENIA
Primeiro acordo com os bancos credores da Tirreno Power, controlada a 50% pela GF, na qual a Sorgenia (majoritária CIr) detém uma participação de 39%. A renegociação da dívida de 1,75 bilhão de euros da Sorgenia com os bancos credores será mais complexa. A acionista Verbund já disse que não participará de um eventual aumento de capital e baixou no balanço o valor de sua participação na controlada Cir.
VOANDO PARA DETROIT PARA FIAT
Destaque para a Fiat, em baixa na segunda-feira devido às notícias que chegam do Brasil (corte nas concessões de IVA sobre carros). Mas o mercado espera que Sergio Marchionne acenda in extremis o estrondo mais estrondoso e bem-vindo da véspera de Ano Novo: sabe-se que em 20 de dezembro Marchionne fez uma oferta revisada para cima por 41,5% da Chrysler pertencente ao sindicato UAW.
