Sete bilhões em dividendos (+30% no final do plano), lucros fortemente crescentes, sólida geração de caixa, mas também três mil milhões para planos de recompra de ações e fusões e aquisições. Eles são os pilares do novo plano”Parceiro Vitalício 27: Excelência em Condução” por Generali que chega num momento muito delicado para a empresa leonesa, entre a oferta da MPS pelo Mediobanca e as críticas dos políticos (e de Caltagirone e Delfin) sobre a joint venture com a Natixis, porém definida pelo CEO Donnet como "uma oportunidade única e estratégica para a Generali, construir uma entidade líder na Europa e no mundo".
“A Generali alcançou e excedeu com sucesso os objetivos financeiros do nosso plano 'Parceiro Vitalício 24: Impulsionando o Crescimento', apesar de um contexto global complexo” comentou o CEO do grupo, Philippe Donnet, antecipando com satisfação que o grupo tenha superado todas as metas do plano fechado em 2024. “Pretendemos agora acelerar a busca pela excelência com o objetivo de impulsionar ainda mais o crescimento de lucros e geração de caixa”, afirmou.
Após a apresentação do plano, na Piazza Affari o título geral ganha 1%, superando claramente o desempenho do Ftse Mib (+0,18%).
Geral: os números do novo plano
O novo plano inclui um forte crescimento do lucro, com um aumento anual entre 8 e 10% do EPS, e um geração de caixa de 11 bilhões de fluxos cumulativos apoiados por aproximadamente 14 mil milhões em remessas de subsidiárias (em 2022-24 ascenderam a 11,5 mil milhões). Visamos então um geração normalizada de capital superior a 14 bilhões entre agora e 2027 contra os 13 mil milhões anteriores.
Generali: enorme aumento em dividendos, 3 bilhões para recompras e fusões e aquisições
Sete mil milhões em dividendos durante o período do plano, com um enorme aumento em comparação com as orientações anteriores. Em detalhe, o plano “Lifetime Partner 27: Driving Excellence” está empenhado em alcançar o crescimento de dividendo por ação acima de 10% em termos de CAGR, com o objetivo de distribuir além disso 7 bilhões de cupons no período do plano. Uma figura que corresponde um +30% em comparação com os 5,5 mil milhões distribuídos com o plano anterior.
Sobre 3 bilhões eles vão em vez disso para planos de recompra e outros métodos de alocação de capital, como Fusões e aquisições. “O novo plano de negócios aloca aproximadamente 1,5 bilhão para atividades de M&A, embora como sempre será utilizada flexibilidade”, esclareceu o CFO Cristiano Borean na teleconferência.
A meta é implementar, anualmente, um plano de recompra de ações de 500 milhões, com valor a ser avaliado no início de cada ano. “Um plano de recompra de ações de 2025 bilhão já foi confirmado para 0,5”, relata a Generali. “O grupo avaliará oportunidades de M&A com uma abordagem rigorosa e disciplinada, comparando também cada potencial operação com planos de recompra de ações", explica o comunicado. O'alocação de capital interno para apoiar o crescimento empresarial e iniciativas estratégicas, são esperados entre 500 e 700 milhões.
Natixis: “Oportunidade única, não abriremos mão do controle dos investimentos, teremos mais”
O acordo anunciado no passado dia 21 de janeiro com a Natixis é descrito como "umoportunidade única e transformadora acelerar o caminho estratégico do negócio". A operação, no entanto, terá um impacto limitado no plano atual, os efeitos reais serão vistos no futuro.
O acordo com a Natixis, esclareceu Donnet em entrevista coletiva, “Não será transformador para a Generali, mas para a gestão de ativos de Generali”. O gerente explicou que “essa operação foi discutida pelo conselho de administração, houve muitas perguntas dos diretores, o que é muito normal. Foi aprovado porque é uma oportunidade única, estratégico para Generali, construir uma entidade líder na Europa e no mundo, em excelentes condições para a Generali", reiterou, apontando que a operação "é completamente diferente de outras realizadas no passado, como a Pioneer-Amundi" já que Leone "vai exercer co-verificar".
Donnet se recusou a comentare "perplexidades" expressadas por Caltagirone e Delfin"Não vamos falar sobre acionistas, o projeto Natixis foi aprovado pelo conselho de administração e o plano estratégico também”, disse.
Quanto às críticas vindas da política e relacionadas com possível perda da soberania financeira italiana resultante do acordo, Donnet explicou: “Houve muita confusão sobre o assunto, neste país alguns não fazem diferença entre proprietários e gestores de ativos, não abrimos mão de nenhum controle sobre gestão de investimentos. Na verdade, será ainda melhor do que antes, porque teremos mais controle sobre os investimentos, não daremos mandatos de gestão a empresas terceirizadas, às quais também deverão ser pagas comissões." O CEO concluiu com uma pergunta retórica: “Porque é que quando alguns fundos de pensões italianos atribuem mandatos de gestão a empresas americanas ninguém diz nada?”.
Do Impulsionador do Crescimento ao Impulsionador da Excelência: as prioridades do plano estratégico
Da criação do crescimento que deu título ao antigo plano à criação da excelência que inspira o novo. Uma excelência que deve ser revelada em relacionamento com clientes, em habilidades essenciais e no modelo operacional, sem esquecer a sustentabilidade e a IA.
“Graças ao Lifetime Partner 27: Driving Excellence, a Generali irá acelerar o crescimento do negócio, alavancando a sua ampla base de clientes e a sua forte presença de distribuição. O grupo também irá melhorar as competências técnicas para apoiar a rentabilidade e aumentar a eficácia, expandindo os recursos disponíveis a nível do Grupo ao longo da cadeia de valor”, refere o comunicado.
Do ponto de vista dos seguros, a Generali forneceu indicadores-chave adicionais, indicando um aumento nos prémios brutos em Danni superior a 6% (CAGR na previsão do período 2024 - 2027), um índice combinado não descontado de 94,5% em 2027 e entradas líquidas em Branco entre 25 e 30 bilhões com uma margem de novos negócios de 6% até 2027.
Donnet: “Generali está mais forte do que nunca”
Hoje "Generali está mais forte do que nunca", disse Donnet em uma teleconferência com agências de notícias durante a qual, no entanto, se recusou a falar sobre os efeitos dooperações lançadas por Mps no Mediobanca. “Estamos aqui para comentar o plano”, disse ele. Respeito fusões e aquisições, Donnet sublinhou que o grupo terá “uma forte disciplina e após a aquisição da Mgg e considerando a Natixis, o foco será na integração e implementação do plano”.
“Aprimoraremos ainda mais a excelência em nosso relacionamento com os clientes, em nosso modelo operacional de grupo e em nossas principais competências. Investiremos em IA, em novas tecnologias e na formação dos nossos colaboradores para aproveitar as oportunidades que surgem das tendências emergentes, das expectativas dos clientes em constante mudança e de um ambiente de mercado em rápida evolução”, afirmou o CEO Philippe Donnet num comunicado. Combinando nossa liderança em P&C e Vida com nossa plataforma global de gestão de ativos – que poderia ser ainda mais transformada pela nossa proposta de parceria com Bpce – representa um poderoso fator distintivo que pode criar valor significativo. Obviamente para todas as partes interessadas."
O CEO da Generali respondeu em entrevista coletiva a quem o questionou sobre os potenciais riscos para os clientes decorrentes do fato de a empresa poder estar sujeita a possíveis "takeovers": "Quase todas as empresas públicas são contestáveis, mas a contestabilidade não nos impede de fazer o trabalho que a empresa precisa fazer, esta empresa está mais forte do que nunca." “Temos um dos mais altos índices de solvência do setor, o que nos permite proteger nossos segurados. Esta capacidade de proteção não está em causa”, acrescentou.
O conselho de administração não apresenta lista própria
“No âmbito da definição do parecer de orientação aos accionistas que será publicado nos próximos dias, o conselho de administração decidiu não proceder ao envio de lista para renovação do órgão de administração da sociedade" tendo em vista a reunião decisiva agendada para 8 de Maio. A razão? “O quadro regulamentar de referência (il Conta de capital, ed.) ainda não está completo e os tempos, atualmente, não seriam compatíveis com o processo de autorização e aprovação das alterações necessárias ao estatuto”; explica o conselho.
A lista poderia, portanto, ser apresentada pelo Mediobanca, tendo Donnet e o Presidente Sironi manifestado a sua disponibilidade para um novo mandato. “Estamos apresentando um grande plano. Estou disponível para liderar a sua implementação, eu ficaria honrado e emocionado em fazer isso com esta equipe que tem um grande histórico”, disse o atual CEO em entrevista coletiva.
Do outro lado da cerca Caltagirone e Delfin, acionistas da Generali, mas também da MPS e do Mediobanca, que poderiam apresentar a sua própria lista como sinal de descontinuidade.
(Última atualização: 15.20h30 de XNUMX de janeiro)
