Os holofotes estavam todos voltados para oLeilão do Tesouro Italiano desta manhã: até 4 mil milhões de euros de títulos com vencimento em 2017 e até 2 mil milhões de euros Btp para 10 anos bem como até dois mil milhões de euros em obrigações com vencimento em 2016 e 2021.
O resultado foi decente, mas não excelente. O Tesouro, de fato, conseguiu colocar os BTPs de 5 anos a uma taxa de 5,39% contra os 6,47% anteriores que haviam caído fortemente e com um rendimento, de qualquer forma, um pouco acima das expectativas dos analistas. Além disso, foram aceitas ofertas de 3,57 bilhões de euros de um pedido total de 4,63 bilhões de euros. Menos que a meta inicial de 4 bilhões.
Em vez disso, o Tesouro colocou todos os dois bilhões de Btp em 10 anos previstos. Mas os rendimentos, embora tenham caído de 6,08% para 6,98% no último leilão de dezembro, ficaram acima do limite de 6%. Antes do resultado da oferta, o rendimento do BTP de 10 anos em mercado secundário havia subido para 6,13% (dos 5,93% iniciais), lo propagação voltou a 434 pontos base. O nervosismo que tomou conta das salas de negociação estava ligado ao boato de alguma dificuldade do Tesouro em colocar toda a emissão após Fitch rebaixa o rating da Itália trazido para A- de A+, com perspectiva negativa.
O resultado do leilão justificou, portanto, a aumentando o nervosismo com que os mercados aguardam o resultado da cimeira europeia que terá de lançar o Compact Fiscal e encontre uma solução para o revus grego que está ficando cada vez mais complicado. A Piazza Affari, depois de flutuar em torno da paridade, está agora em baixa de 0,55%, em linha com os outros mercados europeus: Paris -0,957, Frankfurt -0,59%, Londres -0,49%.
Antes do desfecho da oferta, o yield do BTP de 10 anos no mercado secundário havia subido para 6,13% (dos 5,93% iniciais), o spread havia retornado a 430 pontos base. O nervosismo que tomou conta das salas de operações estava ligado ao boato de alguma dificuldade do Tesouro em colocar toda a emissão após o rebaixamento pela Fitch do rating da Itália para A- de A+, com perspectiva negativa.
Fondiaria Sai cai 12,3%, Unipol sal em 3,4%. Milano perder mais de 5%. Pré-mafin suspenso após uma perda (teórica) na ordem dos 30%. Esta é a resposta do mercado ao acordo definitivo para o plano de fusão a quatro de onde nascerá a segunda empresa italiana, com 21 bilhões em prêmios. Pesa na galáxia Ligresti confirmação de que o passivo de 2011 acabou sendo maior do que o já pesado dreno inicial: 1,1 bilhão contra a estimativa inicial de 925 milhões de vermelhos. Por analogia também oaumento do capital que será subscrita pela Premafin registrada na Unipol será de 1,1 bilhão, ou seja, muito mais diluidora para os acionistas menores.
A empresa sediada em Bolonha, que será objeto de uma injeção de capital de aproximadamente um bilhão (pelo menos em parte com um empréstimo conversível), em vez disso se beneficia de renúncia à oferta pública de aquisição da Premafin, substituído por um aumento de capital reservado ao novo acionista para cerca de 400 milhões. A transação está sujeita à isenção da obrigação de oferta pública de aquisição para a Premafin e suas subsidiárias. A terceira etapa envolve mais um aumento de capital de 1,1 mil milhões de euros para a Fondiaria Sai que deve fechar o ano com prejuízo do mesmo valor. Antes do aumento de capital, a Fondiaria Sai vai agrupar o número das suas acções na proporção de 1 para 100. A operação de aumento está prevista para Maio.
Unicrédito perde 1% depois de começar a negociar abaixo de 3%. Na sexta-feira, a empresa anunciou que fechou o aumento de capital com 99,8% de participação. A recuperação do interesse dos investidores pelo setor bancário continua. Depois de Ing e Barclays esta manhã é a vez do Citigroup que elevou o preço-alvo do banco na Piazza Cordusio de 4,65 euros para 4 euros, a recomendação de compra permanece. O mesmo Citigroup aumentou o preço-alvo em Banco Popolare para 1,5 euro de 1,3 euro (a ação perdeu 0,2%). Ubi passou de 3,2 euros para 3,7 euros (a cotação subiu 1%). Intesa Sanpaolo vai para 1,60 euro de 1,45 euro (o estoque subiu 1%).
