ユーロ圏で家を所有する世帯の割合が高いことから明らかなように、マイホームに住みたいという願望はすべての経済圏で広まっていることが確認されています。 EMU 諸国の家計資産に関する調査 1 によると、平均値の 60% と比較して、住宅所有者の割合が低いのは、ドイツ (44%)、フランス (55%)、オランダ (57%)、オーストリア (47%) だけです。 %)、その他の国では、割合はルクセンブルグの 67% からスロバキアの 90% までさまざまです。
ユーロ圏では、本家の中央値が 180 ユーロに等しいことを考慮すると、購入はローンのおかげで行われることもよくあります。実際、ユーロ圏の世帯の約 20% が離れており、売却を完了しています彼らが所有する家。
住宅の中央値がスロバキアの 56 ユーロからルクセンブルグの 500 ユーロの間であり、借入世帯の割合がスロバキアの 9,3% とオランダの 44%。 ECB の調査で撮影された写真では、時間の比較はできませんが、さまざまな情報源から、住宅購入のためのローンの傾向と、長年の危機の間にモーゲージ クレジットの付与に生じた変化が示されています。 入手可能なデータによると、多くの先進国における家計信用の減速が住宅購入のためのローンに与える影響は、他の種類の信用よりも小さいことが示されています。
3 月に住宅ローンが 21% 以上減少したのは、ギリシャ、スペイン、ポルトガル、キプロス、ラトビアだけで、住宅購入のための EMU ローンの 2% 未満を占めています。 欧州委員会による詳細な調査により、過去数年間、これらの国々の一部で、住宅ローンの長期満期、変動金利の普及、および資産価値 (LTV) に対する資金調達の高い発生率がどのように構成されてきたかが明らかになりました。リスクを取るインセンティブは、家計の支払能力に不釣り合いです。 しかし、住宅ローンが減少している地域の他の経済圏では、これは 1,9% を超えません。 これは、アイルランド (-1,2%)、イタリア (-0,4%)、オランダ (-XNUMX%) の場合です。
全体的に見て、通貨同盟全体のダイナミクスは、控えめではあるものの、いずれにせよ、最も深刻な危機の時期でさえ、ほぼ常にポジティブなままでした。 0,3 月と 0,4 月に EMU で記録されたわずかにマイナスの変化 (それぞれ -3,4% と -1,9%) は、3 月の +XNUMX% から次の XNUMX つの -XNUMX% に変わったフランスの調査の兆候の変化に起因する可能性があります。月。 しかし、フランス中央銀行からの通信では、依然として XNUMX% を超える成長の持続性が確認されています。
1 月になっても、スロベニアの +13,1% からベルギーの +36% まで、他の国の活発な傾向が確認されました。 さまざまな EMU 経済間の傾向の不均一な図は、民間部門への総貸出金に対するモーゲージ クレジットの発生率にも見られます。平均値の 22% (26 月) と比較して、割合が低いのはイタリア (35%) のみです。 、オーストリア (36,5%)、ベルギー (45,3%) であり、その他の国では、シェアはオランダの XNUMX% からポルトガルの XNUMX% までさまざまです。
一般に、2009 年と比較すると、この指標はほぼすべての地域で増加していますが、唯一の例外はオランダに関するもので、減少率は 1% に達していません。
米国：住宅ローンの回復は待たなければならない
米国では、不動産市場の価格と販売の回復（どちらも国のさまざまな地域でかなり不均一です）は、住宅購入のためのローンのダイナミクスを動かしていないようです. さまざまな要因が住宅ローンの傾向に重くのしかかっています。まず第一に、住宅の再評価ではなく、住宅の購入に直接関連する契約を支持する借り換え業務の枯渇です。
金利の上昇や昨冬の悪天候などの短期的な要因も、住宅ローンの動向に悪影響を及ぼしました。 さらに、顧客を保護するための金融機関の業務に対するより厳しい規制の発行は、住宅ローンの減速にさらに貢献しました。 これらの要素の組み合わせにより、今年の第 60 四半期の支出額は前年比 XNUMX% 減少し、総額は過去 XNUMX 年間で最低レベルになりました。
しかし、不動産市場のダイナミクス、ひいてはモーゲージ信用市場のダイナミクスには他の原因が挙げられることが多く、その影響は中長期的にも継続します。 第 21 の要因は人口統計学的な要因です。いわゆるミレニアル世代、つまり 34 歳から 37 歳のグループで団塊の世代の子供たちは、労働市場への参入が困難なため、長期間テナントにとどまる傾向があります。年配の世代の高齢女性は、退職段階にあり、持ち家の規模を縮小することを意図して売却し、その後の購入を現金で決済する傾向があります。 減速したものの、昨年 XNUMX 月に現金で決済された不動産取引は全体の XNUMX% を占めました。
住宅購入に悪影響を与えるもう XNUMX つの要因は、現在の回復の激しさと持続時間です。一部のコメンテーターによると、経済活動を再開するための安定した道筋よりも、財政および金融の刺激に基づいているとのことです。雇用不足と XNUMX 人当たり所得の停滞が足を引っ張っています。住宅所有への投資からの潜在的な買い手。
米国では、危機はまた、所有者/債務者の社会経済的特徴に大きな変化をもたらしました。 実際、危機前の年と比較すると、最高所得層の支出が増加し、サブプライム ローンの割合が減少し（3 年の 28% から総ローンの 2006% に減少）、最も不利な立場にあるグループに属する申請者によって却下される申請の増加。
イタリアの住宅ローン
わが国でも、危機の発生により、住宅購入のためのローンの長期にわたる拡大が中断されました。 2013 年の住宅購入のための消費者世帯への支出は 21 億ユーロに達し、前年から 4 億ユーロ減少し、34 年のピーク時に 2010 減少しました。新規貸出の傾向の反転（第 8,4 四半期に XNUMX% 増加）と相対金利の低下の継続。
イタリアの信用状況に関する最新の調査によると、需要は成長に戻っており、供給状況も融資の基準の緩和を記録しているはずです。 住宅ローンに関連するさらなる改善の兆候は、不動産市場に関する定期調査 6 から得られます。第 62,7 四半期には、住宅ローンのおかげで売却が完了し、56,1% (前年同期は 61,5%) に上昇し、ローンの価値は 56,1% (再び 2013 年第 XNUMX 四半期の XNUMX% から)。
わが国でも、支出の減少は借り手の社会人口学的特性の変化を伴いました。低所得世帯に属する人々の割合が減少する一方で、雇用されている世帯主によって特徴付けられることが多い、最高所得の借り手の家族が大幅に増加しています。 住宅購入の債務を負っている世帯の年齢層別分布を見ると、世帯主が 2008 歳未満の世帯の割合が徐々に減少していることがわかります。
全体として、これらの証拠は、負債のある世帯の再構成がよりリスクの低いグループに有利に行われたことを示唆しており、住宅ローンの悪化の程度に肯定的な結果があり、住宅ローンの悪化はコンマ数ポイントしか増加していません (総ローンの 6,2%)。 5,4 年の 2012% から世帯へ）。 困難に直面している家族への住宅ローンの分割払いの支払いを停止するための措置の更新は、確かにこれに貢献しました。 イニシアチブが開始された 2010 年から 2014 年 116.000 月までに、12 世帯がこの措置の恩恵を受けており、この数字は今年中にさらに XNUMX 世帯増加すると推定されています。
