टेलीकॉम इटालिया ने घोषणा की कि निदेशक मंडल ने कल शाम दिसंबर के मध्य में शेयरधारकों की बैठक में बचत शेयरों को साधारण शेयरों में बदलने का प्रस्ताव प्रस्तुत करने का संकल्प लिया। बाजार द्वारा लंबे समय से प्रतीक्षित इस कदम का एक विरोधी अधिग्रहण कार्य है। ऑपरेशन इसके आने की उम्मीद करता है गैर-मतदान करने वाले शेयरधारकों को 9,5 यूरो सेंट जोड़कर एक साधारण शेयर के लिए अपने स्टॉक का आदान-प्रदान करने की पेशकश की और इस प्रकार लाभांश विशेषाधिकार को माफ कर दिया.
ऑपरेशन अभी के लिए वैकल्पिक है, लेकिन प्रत्येक बचत शेयर के लिए सामान्य 0,87 की विनिमय दर पर प्रस्ताव अवधि के अंत के साथ यह अनिवार्य हो जाएगा. करने का अधिकार कंपनी के पास सुरक्षित है यदि निकासी की लागत 100 मिलियन से अधिक होगी तो रूपांतरण को निलंबित कर दें यूरो का। परिवर्तन शुरू करने के लिए आवश्यक टेलीकॉम के एसोसिएशन ऑफ एसोसिएशन में संशोधन के लिए बैठक 15 दिसंबर को बुलाई गई है। 17 दिसंबर को सेविंग्स शेयरहोल्डर्स की बारी होगी।
इस कदम का अन्य परिणामों के साथ प्रभाव पड़ेगा वर्तमान शेयरधारकों के मतदान अधिकारों को 31% तक कम करना।. विशेष रूप से, विवेंडी की हिस्सेदारी मौजूदा 20,03% से गिरकर 14% हो जाएगी। जेवियर निएल (आज 15% पर) के लिए गणना अधिक जटिल है: बोर्ड के इस कदम से इलियड संरक्षक द्वारा खरीदे गए विकल्पों के लिए शुरुआती रूपांतरण क्लॉज ट्रिगर हो सकते हैं।
किसी भी स्थिति में, कंपनी लगभग लेनदेन को भुना लेगी बाजार से 600 मिलियन यूरो. दूसरे - बचत शेयरों से जुड़े 166 मिलियन अतिरिक्त कूपन को समाप्त करके - वास्तविक समूह खुद को लगभग 2,3 बिलियन की बचत पाएगा। और इसलिए, प्राप्तियों और कम लागत के बीच, टेलीकॉम लगभग 2,9 बिलियन अधिक मूल्य बनाता है, जो 19 बिलियन शेयरों में से (सामान्य शेयरों में आरएनसी के कुल रूपांतरण को मानते हुए) प्रति शेयर लगभग 15 सेंट अधिक होता है।
विस्तार से, ऑपरेशन में शामिल हैं:
1) वैकल्पिक रूपांतरण: 1 यूरो समायोजन के भुगतान के साथ आयोजित प्रत्येक बचत शेयर के लिए 9,5 साधारण शेयर के बराबर रूपांतरण अनुपात के आधार पर, टेलीकॉम इटालिया एसपीए सामान्य शेयरों में आयोजित बचत शेयरों को बदलने के अधिकार के बचत शेयरों के धारकों के लिए विशेषता प्रत्येक शेयर के लिए सेंट;
2) अनिवार्य रूपांतरण: प्रत्येक बचत शेयर के लिए 0,87 साधारण शेयर के रूपांतरण अनुपात के आधार पर टेलीकॉम इटालिया एसपीए साधारण शेयरों में वैकल्पिक रूपांतरण के अभ्यास के लिए अवधि के अंत में बकाया बचत शेयरों का अनिवार्य रूपांतरण, बिना किसी समायोजन के भुगतान के और बिना कटौती के शेयर पूंजी का।
यह उम्मीद की जाती है कि 2015 के लाभांश के वितरण से पहले सभी रूपांतरण संचालन प्रभावी होंगे और वैकल्पिक रूपांतरण के लिए समायोजन की राशि और अनिवार्य रूपांतरण के लिए रूपांतरण अनुपात की राशि का निर्धारण करने में इसे ध्यान में रखा गया है। इसलिए, बचत शेयरों को 2015 के वित्तीय वर्ष के लिए वर्तमान में एसोसिएशन के लेखों में प्रदान किए गए पूंजीगत विशेषाधिकारों से लाभ नहीं होगा।
सिटी और इक्विटा (स्वतंत्र निदेशकों द्वारा भी अनुमोदित) के परामर्श समर्थन के साथ परिभाषित प्रस्तावित शर्तों में उन लोगों के लिए एक उच्च अंतर्निहित प्रीमियम शामिल है जो अनिवार्य रूपांतरण के लिए परिकल्पित की तुलना में वैकल्पिक रूपांतरण का विकल्प चुनते हैं क्योंकि कंपनी उन धारकों को प्रोत्साहित करने का इरादा रखती है। बचत शेयरों की संख्या जो कंपनी में अपना निवेश बढ़ाने का निर्णय लेते हैं।
इसके दो उद्देश्य हैं: कंपनी की पूंजी संरचना का सरलीकरण और तरलता में वृद्धि और साधारण शेयरों के फ्री फ्लोट स्तर में वृद्धि। बचत शेयरों के धारकों द्वारा समायोजन के माध्यम से भुगतान किए जाने वाले नकद अंशदान के परिणामस्वरूप, जो वैकल्पिक रूपांतरण का पालन करने का निर्णय लेते हैं, कंपनी की पूंजी संरचना का सुदृढ़ीकरण भी हासिल किया जा सकता है, और सापेक्ष संग्रह कवर करने में योगदान देगा टेलीकॉम इटालिया द्वारा फिक्स्ड नेटवर्क और मोबाइल नेटवर्क दोनों पर निवेश योजना अभिनव समाधान।
बचत शेयरधारक जो अनिवार्य रूपांतरण के अनुमोदन में योगदान नहीं करते हैं, उन्हें वापस लेने का अधिकार होगा। बचत शेयरों का परिसमापन मूल्य जिसके संबंध में निकासी के अधिकार का प्रयोग किया जाना चाहिए, निदेशक मंडल द्वारा प्रति शेयर 0,9241 यूरो निर्धारित किया गया था।
अनिवार्य रूपांतरण इस परिस्थिति के अधीन है कि शेयरों का कुल परिसमापन मूल्य जिसके लिए बचत शेयरों के धारकों द्वारा निकासी का अधिकार प्रयोग किया जाता है, 100 मिलियन यूरो से अधिक नहीं है। यदि यह सीमा पार हो जाती है, तो वैकल्पिक रूपांतरण में विधिवत प्रदत्त सभी बचत शेयरों को किसी भी स्थिति में स्वीकार किया जाएगा। दोनों लेन-देन संयुक्त राज्य में निवासी शेयरधारकों सहित बचत शेयरों के सभी धारकों के लिए लक्षित होंगे।
स्वैच्छिक रूपांतरण इटली में एक प्रस्ताव दस्तावेज़ के आधार पर किया जाएगा जिसे पहले कंसोब द्वारा अनुमोदित किया जाना चाहिए। संयुक्त राज्य अमेरिका में, कंपनी एसईसी के साथ अनुसूची टीओ पर अमेरिकी कानून द्वारा आवश्यक अतिरिक्त दस्तावेज के साथ एक निविदा प्रस्ताव विवरण दाखिल करेगी। आखिरकार, बोर्सा इटालियाना के एमटीए खंड पर बचत शेयरों को हटा दिया जाएगा।
