संपत्ति प्रबंधन बाजार में भी, यह स्थिरता का समय है। यह टिकाऊ वित्त है, यानी ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक और प्रशासन के लिए संक्षिप्त), निवेश - निजी पोर्टफोलियो और फंड दोनों में - जो कि कुछ सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव मानदंडों के लिए जिम्मेदार और सम्मानपूर्ण हैं। मिलान बचत मेले के दसवें संस्करण के केंद्र में, जो गुरुवार 4 अप्रैल तक एक बाजार के सभी इतालवी और अंतर्राष्ट्रीय विरोधियों को एक साथ लाता है, जिसने इटली में पिछले आठ वर्षों में अपने वॉल्यूम को 2.000 बिलियन यूरो से अधिक कर दिया है।
घटना, जो विषय के रूप में तीन विशेषण "टिकाऊ, जिम्मेदार, समावेशी" चुनती है, द्वारा खोली गई थी एसोगेस्टियोनी के अध्यक्ष (और यूरिज़ोन कैपिटल के सीईओ) टोमासो कॉर्कोस, जिसने आने वाले महीनों में सेक्टर में ऑपरेटरों द्वारा सामना की जाने वाली अनिश्चितता और चुनौती के तीन कारकों को प्रस्तुत किया: "यूरोपीय संघ से आने वाले नियामक जोर - कॉर्कोस ने कहा - और जनता की राय में बढ़ती व्यापक संवेदनशीलता ने जमीन के लिए उपजाऊ जमीन बनाई है आर्थिक और वित्तीय क्षेत्रों में नई पहल। बाद के क्षेत्र में हम ईएसजी निवेश उपकरणों, ओपन फंड्स, ईटीएफ, यूनिट-लिंक्ड नीतियों, पीर और एल्तिफ का प्रसार देख रहे हैं: इटली में प्रबंधित बचत से प्रस्ताव तेजी से व्यापक है"।
Asogestioni के अध्यक्ष द्वारा हाइलाइट किया गया पहला कारक प्रवाह से जुड़ा हुआ है जो बचत की दुनिया से वास्तविक अर्थव्यवस्था तक पहुंचता है, विशेष रूप से व्यक्तिगत बचत योजनाएं (पीर): "2018 के दौरान, पीआईआर ने 4 में 11 के बाद 2017 अरब का संग्रह हासिल किया।" इसलिए बचत की भूमिका न केवल निवेशकों के लिए बल्कि समाज और वास्तविक अर्थव्यवस्था की सेवा में भी तेजी से महत्वपूर्ण है, जैसा कि फिदेउरम एसजीआर के सीईओ गियानलुका ला कैलस द्वारा रेखांकित किया गया है: "हम एक ऐसे भविष्य की ओर बढ़ रहे हैं जिसमें कोई निवेश नहीं होगा। जो ईएसजी नहीं हैं, सभी उत्पाद डिफ़ॉल्ट रूप से ईएसजी होंगे, वे संरचनात्मक रूप से ईएसजी होंगे। दीर्घकालिक चुनौतियाँ मुख्य रूप से दो हैं, हमेशा समान: हमारे ग्राहकों के लिए मूल्य बढ़ाएं और वास्तविक अर्थव्यवस्था का समर्थन करें. इसके अलावा, बदले में वास्तविक अर्थव्यवस्था जैसे-जैसे बढ़ती है, वैसे-वैसे मूल्य लौटाती है।
उद्घाटन भाषण के दौरान कॉर्कोस द्वारा पहचाना गया एक अन्य जोखिम कारक वित्तीय बाजारों के प्रदर्शन से संबंधित है: "पिछले एक साल के दौरान - असोगेस्टियोनी के अध्यक्ष ने कहा - सभी परिसंपत्ति वर्गों में नकारात्मक रुझान दर्ज किया गया, शेयरों और बांडों के बीच भेद किए बिना। निवेशक अंतरराष्ट्रीय आर्थिक चक्र के विकास को समझने के लिए खिड़की पर हैं, जो इस समय ऐसा प्रतीत नहीं होता है आसन्न मंदी, जैसा कि पिछले साल के आखिरी महीनों में बाजारों द्वारा छूट दी गई थी"।
कॉर्कोस ने तब बताया कि बाजार अमेरिका और चीनी आर्थिक चक्रों के रुझान से भी प्रभावित होंगे। पूर्व विकास के अंतिम चरण में है जो अब दस वर्षों तक चला है, बाजार संचालक फेडरल रिजर्व की अगली चालों को देख रहे हैं, जबकि चीनी बाजार निर्यात और सार्वजनिक निवेश की बदौलत वर्षों की मजबूत प्रगति के बाद मजबूत हो रहा है। इन सभी चरों के आधार पर कॉर्कोस के अनुसार परिदृश्य गंभीर बना हुआ है.
अनिश्चितता का तीसरा बिंदु वह है जो एक बार फिर स्थायी वित्त के महत्व की ओर ले जाता है और वित्तीय उद्योग से जुड़ा हुआ है, जो यह कुछ वर्षों से फीस को लेकर दबाव का सामना कर रहा है नए निर्देशों और बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा द्वारा शुरू की गई अधिक पारदर्शिता के परिणामस्वरूप। ऑपरेटर लागत के पक्ष में केंद्रित हैं जो नए संचार दायित्वों को पूरा करने के लिए प्रौद्योगिकी और पारदर्शिता में अधिक निवेश के बाद बढ़ रहे हैं। कुछ बिचौलिये इस मोर्चे पर दूसरों की तुलना में अधिक सक्रिय हैं, इस घटक को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए: समीकरण जो गिरते राजस्व और बढ़ती लागत को देखता है, ऑपरेटरों के बीच अधिग्रहण के माध्यम से क्षेत्र के समेकन के एक चरण पर विचार करने की आवश्यकता है जैसा कि हमारे बाजार में पहले ही हो चुका है। पिछले दो साल। कॉर्कोस के अनुसार, "इस गतिरोध से बाहर निकलने का एक तरीका स्थिरता द्वारा दर्शाया गया है, व्यापार जगत और वित्तीय उद्योग के साथ पेरिस समझौते की बाधाओं को संरेखित करना"।
इसे ठोस तरीके से कैसे करें, फिदेउराम के ऑफर डेवलपमेंट मैनेजर, एना बागेला, उदाहरण के लिए समझाती हैं: “सतत वित्त एक सनक नहीं हैलेकिन सक्षम बाजार दीर्घकालिक आर्थिक और सामाजिक मूल्य उत्पन्न करें. 2013 से, फिदेउराम निवेश समाधान प्रस्तावित कर रहा है, जो वित्तीय तर्क को आगे बढ़ाने के अलावा, पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों को उनकी निवेश प्रक्रिया में एकीकृत करता है। उदाहरण के लिए, वहाँ है फोंडिटालिया एथिकल इंवेस्टमेंट्स, फिदेउरम एसेट मैनेजमेंट आयरलैंड द्वारा प्रबंधित एक उप-निधि जो विकासशील देशों में विशिष्ट परियोजनाओं के समर्थन के माध्यम से वित्तीय और सामाजिक उद्देश्यों को पूरा करती है और नैतिक मूल्य वाली परियोजनाओं पर योग्य अर्थव्यवस्थाएं; या जीपी अहंकार सस्टेनेबल, संपत्ति प्रबंधन निजी ग्राहकों के लिए आरक्षित है जो पोर्टफोलियो बनाने वाले उत्पादों के चयन में ईएसजी मानदंड अपनाते हैं; या फिर फोंडिटालिया मिलेनियल्स इक्विटी, वैश्विक इक्विटी क्षेत्र जो "समाज में मिलेनियल्स की बढ़ती भूमिका से लाए गए परिवर्तनों से लाभान्वित होने के लिए सबसे अच्छी स्थिति वाली कंपनियों में निवेश करता है, एक पीढ़ी विशेष रूप से ग्रह और सामाजिक प्रभाव के संरक्षण के लिए चौकस है"।
वास्तव में, स्थायी वित्त न केवल पर्यावरण से जुड़ा हुआ है, बल्कि एक मजबूत सामाजिक घटक से भी जुड़ा हुआ है, जैसा कि फिदेउरम एसेट मैनेजमेंट आयरलैंड के निवेश प्रबंधक पिएत्रो कैलाटी कहते हैं: "निवेश के मामले में हमारी प्राथमिकता उन कंपनियों की ओर जाती है जो मानदंडों का जवाब देती हैं। स्थायी वित्त की और जो खुद का लक्ष्य निर्धारित करता है लंबे समय में मूल्य बनाएँ एक साथ पुण्य पर्यावरण और सामाजिक प्रभाव; इसलिए हम आगे देख रहे हैं समग्र रूप से समाज के लिए सकारात्मक प्रभाव पैदा करें. बॉन्ड की तरफ, हम उन कहानियों और विषयों की तलाश करते हैं जिनमें सामाजिक या पर्यावरणीय तत्व सुरक्षा की विशेषता बताते हैं, जैसे कि ग्रीन बॉन्ड या वे जो आवास की सामर्थ्य, शिक्षा और स्वास्थ्य देखभाल कार्यक्रमों को वित्तपोषित करते हैं ”।
"इक्विटी मोर्चे पर कैलाटी जारी है - हम एक ऐसा दृष्टिकोण अपनाते हैं जो निवेश निर्णयों में ESG विश्लेषण को एकीकृत करता है: हम मात्रात्मक और गुणात्मक दोनों मापदंडों के साथ-साथ विवादों की उपस्थिति का मूल्यांकन करते हैं ताकि यह स्थापित किया जा सके कि हम जिन कंपनियों में निवेश करते हैं उनके उद्देश्य हमारे साथ संरेखित हैं। अंत में, मैं यह बताना चाहता हूं कि ESG का मुद्दा नई पीढ़ियों का विशेष ध्यान आकर्षित करता है: i सहस्त्राब्दी पीढ़ी, यानी XNUMX और XNUMX के दशक के बीच पैदा हुए लोग न केवल डिजिटल और सोशल मीडिया पीढ़ी हैं, बल्कि उपभोग और निवेश व्यवहार दोनों में स्थिरता के प्रति एक उल्लेखनीय संवेदनशीलता भी रखते हैं। अर्थव्यवस्था और समाज में उनकी बढ़ती भूमिका के लिए कंपनियों को इस आवश्यकता के लिए वस्तुओं और सेवाओं की आपूर्ति को अनुकूलित करने की आवश्यकता होगी।"
