कैंपडेन वेल्थ रिसर्च ने यूबीएस के सहयोग से दुनिया भर के पारिवारिक कार्यालयों पर अपनी वार्षिक रिपोर्ट जारी की है। 2017 ग्लोबल फैमिली ऑफिस रिपोर्ट, अपनी तरह का सबसे गहन अध्ययन, 262 मिलियन अमेरिकी डॉलर के प्रबंधन के तहत औसत संपत्ति वाले 921 पारिवारिक कार्यालयों के मालिकों और अधिकारियों का सर्वेक्षण किया।
इक्विटी द्वारा संचालित निवेश प्रदर्शन में 7% की वृद्धि हुई
0,3 में मामूली 2015% की वापसी के बाद, 7 में पारिवारिक कार्यालयों के वैश्विक समग्र पोर्टफोलियो में 2016% की वापसी हुई। वसूली इक्विटी और निजी इक्विटी द्वारा संचालित थी, जो बदले में रियल एस्टेट और हेज फंडों में अधिक मामूली प्रदर्शन निवेश द्वारा ऑफसेट की गई थी। इक्विटी (27%) और निजी इक्विटी (20%) वर्तमान में औसत पारिवारिक कार्यालय निवेश पोर्टफोलियो का लगभग आधा हिस्सा है। यह हिस्सा और बढ़ने के लिए तैयार है क्योंकि अधिकांश पारिवारिक कार्यालय उभरते बाजार इक्विटी में अपने निवेश (60,6%) या वृद्धि (21,3%) की उम्मीद करते हैं, जबकि 40,2% और 49,3% क्रमशः निजी इक्विटी फंडों को अधिक हिस्सा आवंटित करने का इरादा रखते हैं। और सह-निवेश।
यूबीएस एजी के ग्लोबल फैमिली ऑफिस ग्रुप की प्रमुख सारा फेरारी ने कहा: “फैमिली ऑफिस जानते हैं कि जोखिम लेने और लंबी अवधि के लिए निवेश करने की उनकी क्षमता का लाभ कैसे उठाया जाए, अन्य परिष्कृत निवेशकों की तरह तेजी से अतरलता को स्वीकार करते हुए। इस साहसी दृष्टिकोण के लाभ स्पष्ट हैं। उत्तर अमेरिकी पारिवारिक कार्यालयों ने विकास-उन्मुख रणनीतियों में किसी भी अन्य क्षेत्र की तुलना में अधिक निवेश किया है, एक रणनीतिक विकल्प जिसने उनके बेहतर प्रदर्शन को देखते हुए भुगतान किया है।
कैम्पडेन वेल्थ में अनुसंधान निदेशक रेबेका गूच ने कहा: "इस साल एक बार फिर हम पारिवारिक कार्यालयों को प्रत्यक्ष निवेश और सह-निवेश के लिए अपना आवंटन बढ़ाने की तलाश में देखते हैं। हालांकि, उनमें से कई आकर्षक सौदों की पहचान करने और सही भागीदारों को खोजने के लिए संघर्ष करते हैं, और परिश्रम की चुनौतियों का सामना करते हैं, क्योंकि उनके आंतरिक संसाधन अक्सर सीमित होते हैं। सफलतापूर्वक सह-निवेश करने वाले कुछ पारिवारिक कार्यालयों ने हमें यह भी बताया है कि वे व्यक्तिगत नेटवर्क का उपयोग करके अपने व्यापार का संचालन करते हैं या अपनी यथोचित परिश्रम क्षमताओं का लाभ उठाने के लिए धन के साथ-साथ सह-निवेश करना चुनते हैं। अधिक सह-निवेश करने के इच्छुक परिवार समान दृष्टिकोण अपनाने पर विचार कर सकते हैं।
एक अंतर-क्षेत्रीय विश्लेषण दुनिया भर के परिवार कार्यालयों द्वारा अपनाई गई पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीतियों के बीच महत्वपूर्ण भिन्नताओं को दर्शाता है। जबकि उत्तरी अमेरिका और एशिया-प्रशांत क्षेत्र में स्थित कंपनियां विकास-उन्मुख होती हैं, यूरोप और उभरते बाजारों में व्यापार अधिकारी अधिक संतुलित दृष्टिकोण का चयन कर रहे हैं।
केवल एक तिहाई पारिवारिक कार्यालयों ने उत्तराधिकार योजना तैयार की है
पिछले साल की रिपोर्ट के अनुसार, 69% पारिवारिक कार्यालयों ने अगले 15 वर्षों के भीतर धन का एक पीढ़ीगत हस्तांतरण करने की योजना बनाई है। 2017 की रिपोर्ट में इस मामले की विस्तार से जांच की गई है और इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि लगभग आधे फैमिली ऑफिस (45,7%) के पास अभी तक उत्तराधिकार की योजना नहीं है, हालांकि इनमें से 29,6% का कहना है कि वे तैयारी के चरण में हैं। एक तिहाई (32,7%) ने पहले ही एक उत्तराधिकार योजना तैयार कर ली है, जबकि 14,6% ने मौखिक रूप से एक योजना तैयार करने पर सहमति व्यक्त की है लेकिन अभी तक इसे लिखा नहीं है।
फैमिली ऑफिस अगली पीढ़ी को तैयार करने के लिए कई कदम उठा रहे हैं। इनमें एक परिवार कार्यालय (57,9%) या बाहरी रूप से एक निवेश बैंक (44,3%) में कार्य अनुभव, संरचित निवेश में प्रशिक्षण (30,7%) या परोपकारी गतिविधियों या प्रभाव निवेश (37,9%) के प्रति प्रतिबद्धता शामिल है। इसके अलावा, परिवार प्रशासन और उत्तराधिकार योजना» का मुद्दा वर्तमान में परिवारों को पेशेवर सेवाओं के लिए संपूर्ण व्यय का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है।
सारा फेरारी ने कहा: «केवल 30% जनरेशनल ट्रांसफर सफल होते हैं, इसलिए यह एक अस्तित्वगत समस्या है। हम संपत्तियों के हस्तांतरण से जुड़ी चुनौतियों की पहचान और उठाए जाने वाले कदमों की बढ़ती समझ देखते हैं। निर्णय लेने और प्रतिभा विकास की बात आने पर पारिवारिक कार्यालय परिवार की एकता को बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं। परिवार कार्यालय की रणनीतिक भूमिका को कम करके नहीं आंका जाना चाहिए।
टिकाऊ निवेश और प्रभाव निवेश के लिए मजबूत विकास की उम्मीद है
पर्यावरण, सामाजिक और कॉर्पोरेट प्रशासन (ईएसजी) मानदंडों के आधार पर निवेश और निवेश को प्रभावित करने के लिए 40% से अधिक पारिवारिक कार्यालयों ने अपने आवंटन को बढ़ाने की योजना बनाई है। यह पुष्टि करता है कि पिछले साल की रिपोर्ट में क्या सामने आया, अर्थात् 1980 के बाद पैदा हुए बच्चों वाले परिवारों से प्रभाव निवेश में भाग लेने के अनुरोधों में वृद्धि होगी। इस क्षेत्र में पहले से सक्रिय परिवार कार्यालयों में से 62,5% निजी निवेश का सहारा लेते हैं और 56,3% निजी इक्विटी के लिए। निवेश करने के लिए पसंदीदा क्षेत्र शिक्षा, पर्यावरण संरक्षण और ऊर्जा/संसाधन दक्षता हैं।
परिवार के परोपकारी व्यवसायों का सीधे प्रबंधन करने वाले औसत पारिवारिक कार्यालय ने पिछले 5,7 महीनों में $12 मिलियन दिए। लगभग 95% पारिवारिक कार्यालय अगले वर्ष अपनी परोपकारी प्रतिबद्धताओं को बनाए रखने या बढ़ाने का इरादा रखते हैं। विशिष्ट कारणों के लिए, पर्यावरण संरक्षण और गरीबी ने 33,3 और 41,7 के बीच क्रमशः 34,7% से 41,7% और 2016% से 2017% तक गिरने पर अधिक ध्यान दिया।
सारा फेरारी ने कहा: «हम जानते हैं कि सहस्राब्दी पीढ़ी स्थायी निवेश और प्रभाव निवेश को अपनाने में योगदान दे रही है। जैसे-जैसे वह अपने कौशल को निखारता है और अधिक नियंत्रण प्राप्त करता है, यह विषय बढ़ता रहेगा। यह परिवार के कार्यालयों के लिए सामाजिक लक्ष्यों को वित्तीय रिटर्न में बदलने और परिवार के इरादे को आकार देने के लिए अपनी निवेश विशेषज्ञता का उपयोग करने का एक अवसर है।"
