ईसीबी पर्यवेक्षण के खिलाफ यूरोपीय बैंक: लाभांश और बायबैक सीमाओं, टीटीएलट्रो और बोर्ड निरीक्षकों पर विरोध

यह थोपने या दखल देने का समय नहीं है। महामारी की सबसे कठिन अवधि के दौरान किए गए बलिदानों के बाद, यूरोपीय बैंक के प्रति अधीर होने लगते हैं ईसीबी और उसके पर्यवेक्षण की कार्रवाई, जिनका अलग-अलग संस्थानों के प्रबंधन में हस्तक्षेप अत्यधिक और अनुचित माना जाता है। दूसरा II एकमात्र 24 अयस्क, तीन मोर्चे होंगे जिन पर बैंक "संघर्ष के लिए" तैयारी कर रहे हैं: संभावित नए प्रतिबंधों का आगमन लाभांश e वापस खरीदो, ऋण की शर्तों का एकतरफा निरसन अधिक और अत्यधिक उपस्थिति पर्यवेक्षी पर्यवेक्षक बैंक बोर्ड की बैठकों के दौरान।

बोर्डों पर निरीक्षकों की उपस्थिति : बिनी समाघी का पत्र

इस अंतिम बिंदु द्वारा विस्तृत किया गया है ब्लूमबर्ग, जिससे एक पत्र की सामग्री का पता चला लोरेंजो बिनी समाघी, सोसाइटी जेनरेल के अध्यक्ष और कार्यकारी परिषद के पूर्व सदस्य ईसीबी, यूरोपीय सेंट्रल बैंक के महानिदेशक रेमन क्विंटाना को संबोधित किया। 

"जहां तक ​​​​मुझे पता है, प्रमुख उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में कोई अन्य प्राधिकरण बोर्ड की बैठकों और समितियों में इसकी निगरानी गतिविधि में भाग नहीं लेता है - उन्होंने लिखा - न तो फेडरल रिजर्व, न ही बैंक ऑफ इंग्लैंड, न ही स्विस नेशनल बैंक, और न ही फिनमा। कुछ ईएसए ने अतीत में इस अभ्यास को अपनाया है, पर्यवेक्षित संस्थाओं द्वारा कम लाभ और गंभीर चिंताओं के साथ।"

पत्र के अंदर, बिनी समाघी ने बैंकिंग पर्यवेक्षण में नंबर एक के साथ एक बैठक का अनुरोध किया, एंड्रिया एन्रिया और अन्य प्रमुख यूरोपीय क्रेडिट संस्थानों के अध्यक्ष "बैंक प्रशासन का सही मूल्यांकन कैसे सुनिश्चित करें, इस पर विचारों के आदान-प्रदान के लिए"। प्रबंधक के अनुसार, वास्तव में, निरीक्षकों की उपस्थिति बोर्ड की बैठकों के दौरान, यह आंतरिक चर्चाओं को अप्रभावी बना देगा मंडल. 

लाभांश और बायबैक: कोई निषेध नहीं, पर्यवेक्षी प्राधिकरण सावधानी के लिए कहता है

एक और गर्म विषय हैं वितरणऔर लाभांश और के कार्यक्रम शेयर पुनर्खरीद अपना (वापस खरीदो). एक अभूतपूर्व कदम में, मार्च 2020 में, की देखरेख ईसीबी यूरोज़ोन में बैंकों से पूछा लाभांश का भुगतान न करें, वर्ष 2019 और 2020 के लिए कम से कम अक्टूबर महीने तक (एक सिफारिश फिर 2021 तक बढ़ा दी गई), और शेयरधारकों को पारिश्रमिक देने के उद्देश्य से बायबैक कार्यक्रम नहीं करना।

पिछले जून, यूरोपीय संसद के समक्ष सुनवाई के दौरान, पर्यवेक्षी प्राधिकरण के नंबर एक एंड्रिया एन्रिया उन्होंने कहा: "यूरो क्षेत्र में हम आर्थिक विकास और मुद्रास्फीति पर अधिक प्रतिकूल परिदृश्य की संभावना से इनकार नहीं कर सकते। इस बात की संभावना है कि रूस के खिलाफ नए प्रतिबंध लगाए जाएंगे या जो पहले से ही ऊर्जा और कच्चे माल के क्षेत्र में लागू हैं, उन्हें मजबूत किया जाएगा, और यह भी संभव है कि मास्को से प्रतिशोध आएगा ”। यदि ये घटनाक्रम हैं, तो "हम बैंकों को प्रतिकूल परिस्थितियों के लिए अपने पूंजी स्तरों की पुनर्गणना करने और लाभ वितरण योजनाओं के लिए पुनर्गणना का उपयोग करने का प्रस्ताव देंगे", यानी लाभांश की राशि स्थापित करने के लिए।

ऐसे में बैंक प्रबंधक चिंतित हैं ईसीबी पर्यवेक्षण के मामले में फिर से सामान्य स्थिति में लौटने को स्थगित करने के लिए धक्का लाभांश और बायबैक. फिलहाल क्षितिज पर कोई प्रतिबंध नहीं लगता है, लेकिन - जैसा कि इल सोले 24 ओरे बताते हैं - "व्यक्तिगत यूरोपीय बैंकों को लक्षित नैतिक दबाव के संकेत शेयरधारकों को कूपन के वितरण को कम करने के लिए घोषित योजनाओं के संबंध में गुणा कर रहे हैं। बाजार। सावधानी बरतने का आमंत्रण, यदि बैंकों द्वारा वास्तव में इसे स्वीकार कर लिया गया, तो इसका स्टॉक एक्सचेंज के वर्तमान मूल्यांकन पर गंभीर प्रभाव पड़ेगा, जो अब तक कई मामलों में मैक्सी बायबैक की उम्मीदों से सटीक रूप से समर्थित है।"

टीट्रो ऋण 

के दौरान 'आखिरी मुलाकात अक्टूबर मेंईसीबी ने लगातार तीसरी बार ब्याज दरें बढ़ाने के अलावा ए Tltro ऋणों की शर्तों में एकतरफा संशोधन 2.100 बिलियन से। एलटीटीआर को "यह सुनिश्चित करने के लिए पुनर्गठित करने की आवश्यकता है कि यह मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की व्यापक प्रक्रिया के अनुरूप है और बैंक ऋण शर्तों में प्रमुख दर वृद्धि के पास-थ्रू को बढ़ाता है," ईसीबी. 23 नवंबर 2022 से शुरू होकर और परिपक्वता या पूर्व भुगतान की तारीख तक, टीएलटीआर 3 पर ब्याज दर को ईसीबी की संदर्भ ब्याज दरों के औसत से अनुक्रमित किया जाएगा, जबकि बैंकों को राशि के स्वैच्छिक पूर्व भुगतान के लिए अतिरिक्त तारीखों की पेशकश की जाएगी। और फिर से: यूरोटॉवर ने कहा, आवश्यक भंडार का पारिश्रमिक "मुद्रा बाजार की स्थितियों के साथ इस पारिश्रमिक को अधिक बारीकी से संरेखित करने के लिए" जमा दर पर तय किया जाएगा। लंबी अवधि के पुनर्वित्त संचालन के लिए, विशेष रूप से, ऋण की अवधि के लिए ईसीबी दरों के औसत के लिए अनुक्रमित दर लागू की जाएगी। 

इन निर्णयों का कारण कहना आसान है: जमा पर दरों में वृद्धि को देखते हुए, बैंकिंग संस्थानों को इससे लाभ होता जोखिम मुक्त कमाई में 20-25 अरब. लाभ, जो, हालांकि, यूरोसिस्टम के लिए भारी शुद्ध हानि में तब्दील हो जाता। इसलिए नियमों और शर्तों को बदलने का निर्णय जो सभी संभावित रूप से बैंकों को पूछने के लिए प्रेरित करेगा ऋणों की शीघ्र चुकौती। 

इस बात पर जोर दिया जाना चाहिए कि लाभांश और पुनर्खरीद दोनों पर और टीट्रो ऋणों पर, बैंकों की राय का इंतजार है यूरोपीय बैंकिंग संघ. 

ईसीबी पर्यवेक्षण के खिलाफ यूरोपीय बैंक, एनरिया: "अतीत की गलतियों से बचना, जोखिम प्रबंधन पर अधिक ध्यान देना"

द्वारा व्यक्त की गई चिंताओं के लिए यूरोपीय बैंक प्रबंधक दूरस्थ रूप से उत्तर देता है ईसीबी बैंकिंग पर्यवेक्षण, एंड्रिया एनरिया, बुंडेसबैंक के एक सम्मेलन में बोलते हुए। "बैंक लाभप्रदता पर बाजार की सकारात्मक उम्मीदों" के बावजूद, "बैंकों को ब्याज दर जोखिम की निगरानी और प्रबंधन पर अधिक ध्यान केंद्रित करने के लिए कहने के अच्छे कारण हैं। यह एक नाजुक क्षण है और पिछली गलतियों से बचना चाहिए," एनरिया ने कहा।

"ब्याज दरों में वृद्धि - उन्होंने समझाया - 2022 में यूरोपीय बैंकों की लाभप्रदता में सुधार करने का एक महत्वपूर्ण कारक था" और बैंकों और विश्लेषकों दोनों को "उम्मीद है कि 2023 में शुद्ध ब्याज आय पर ब्याज दरों का सकारात्मक प्रभाव जारी रहेगा"। हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी, "इन सकारात्मक उम्मीदों और जोखिमों के अनूठे मिश्रण के बीच एक चिंताजनक असंगति है जिसका हम सामना कर रहे हैं। इस साल विकास की संभावनाएं लगातार बिगड़ती रही हैं, जबकि मुद्रास्फीति की दर और मुद्रास्फीति के अनुमान, और उनके साथ ब्याज दरों का स्तर भी बढ़ा है। यह सब ऐतिहासिक रूप से ऋण के उच्च स्तर की पृष्ठभूमि के खिलाफ होता है, बढ़ते क्रेडिट और बैंकों के लिए प्रतिपक्ष जोखिम के बीच, और मौद्रिक और राजकोषीय समर्थन उपायों के लिए बहुत कम जगह होती है। इन सभी तत्वों - उन्होंने दोहराया - के लिए विवेक, सावधान जोखिम प्रबंधन और अधिक सतर्कता की आवश्यकता है।" और इसके लिए ईसीबी "विशेष रूप से ऐसे जोखिमों के संपर्क में आने वाले बैंकों के नमूने पर ब्याज दर और क्रेडिट प्रसार जोखिम प्रबंधन प्रथाओं की समीक्षा को अंतिम रूप दे रहा है"।

"विवेकपूर्ण और लेखा व्यवस्था के बावजूद - वह जारी रहा हेनरी - बैंकों को उस प्रभाव को नज़रअंदाज़ नहीं करना चाहिए जो बढ़ती दरों का आम तौर पर उनकी इक्विटी के वर्तमान मूल्य पर पड़ता है", जो कि जब यह गिरता है तो "खराब दीर्घकालिक आय और पूंजी पर्याप्तता की संभावनाओं में बदल जाता है, जो बदले में निवेश को आकर्षित करने के लिए क्षेत्र की क्षमता को कम कर देता है। ”।