वित्तीय निवेश की विविध दुनिया में, हम अक्सर बाजारों को "विकसित", "उभरते" और "फ्रंटियर" के रूप में वर्गीकृत करने के बारे में सुनते हैं। लेकिन इसका वास्तव में क्या मतलब है?
कड़ाई से "बाजार" अर्थ में, उपरोक्त के आधार पर राष्ट्रों को वर्गीकृत करने का मतलब उन्हें के अनुसार विभाजित करना है रिसचियो (निवेश का)। तर्क यह होगा कि अगर कोई विकसित बाजार में निवेश करता है, तो वह ऐसे देश में निवेश करता है जिसके पास विकसित बाजार है अवसंरचना शीर्ष, संबंध e व्यापार संभावना दुनिया के, और इसलिए निवेश के लिए कम जोखिम वाले स्थान पर, भले ही अन्य बाजारों की तरह ब्याज-रहित न हो।
मोटे तौर पर, जो लोग तथाकथित "उभरते" या "फ्रंटियर" बाजारों में निवेश करते हैं, वे जोखिम में हैं भू-राजनीतिक/वित्तीय जोखिम ed सस्ता उन लोगों की तुलना में अधिक है जो एक समेकित आर्थिक/वित्तीय परंपरा और ठोस लोकतांत्रिक नींव (या छद्म-लोकतांत्रिक, लेकिन फिर भी निवेश करने वालों को भू-राजनीतिक सुरक्षा प्रदान करने में सक्षम) के साथ बाजारों में निवेश करते हैं।
FTSE, सर्वस्वीकृत और गरीब का, MSCI, डॉव जोन्स e रसल वे "पूर्ण विकसित" बाजारों के रूप में माने जाने वाले 26-27 राज्यों की एक सूची बनाते हैं। वे हैं: ऑस्ट्रेलिया, ऑस्ट्रिया, बेल्जियम, कनाडा, साइप्रस, डेनमार्क, फिनलैंड, फ्रांस, जर्मनी, ग्रीस, हांगकांग, आयरलैंड, इज़राइल, इटली, जापान, लक्समबर्ग, हॉलैंड, न्यूजीलैंड, नॉर्वे, पुर्तगाल, सिंगापुर, दक्षिण कोरिया, स्पेन, स्वीडन, स्विट्जरलैंड, यूनाइटेड किंगडम, संयुक्त राज्य अमेरिका।
हाल के दिनों में जो हो रहा है, उसके आलोक में, यह बताया जाना चाहिए कि एकमात्र राज्य जिसके स्थान पर कोई पूर्ण सहमति नहीं है सिप्रो. जैसा कि हम जानते हैं, देश ने हाल ही में एक के करीब होने के लिए समाचार के सम्मान (या अपमान) के लिए छलांग लगाई है बैंकिंग प्रणाली की विफलता (और अफ्रीकी बैंकों से कुछ "ऑक्सीजन" प्राप्त किया !!!) व्यक्तिगत रूप से मैं साइप्रस को एक विकसित बाजार के रूप में नहीं मानूंगा, लेकिन जैसा भी हो सकता है ...
तथाकथित "उभरते" बाजार, यानी वे बाजार जो अभी तक विकसित का दर्जा हासिल नहीं किया है, लेकिन वे तेजी से इसके करीब पहुंच रहे हैं, बस यूरोप में बहुत अधिक और अकल्पनीय विकास दर के बारे में सोचें (मेक्सिको और तुर्की के मामले अनुकरणीय हैं), वे निम्नलिखित हैं, फिर से विश्व डेटा प्रदाताओं के अनुसार: अर्जेंटीना, ब्राजील, बुल्गारिया, चिली , चीन, गणराज्य चेक, एस्टोनिया, हंगरी, भारत, इंडोनेशिया, लातविया, लिथुआनिया, मलेशिया, मैक्सिको, पाकिस्तान, पेरू, फिलीपींस, पोलैंड, रोमानिया, रूस, दक्षिण अफ्रीका, थाईलैंड, ताइवान, तुर्की, यूक्रेन, वेनेजुएला।
उभरते बाजारों के भीतर कभी-कभी "प्राथमिक" और "माध्यमिक" के बीच अंतर पाया जाता है; यह विभाजन, जैसा कि समझना आसान है, समृद्धि के उन मानदंडों से निकटता पर आधारित है। यह दूसरा वर्गीकरण निम्नलिखित राष्ट्रों को "प्राथमिक उभरते" के रूप में देखता है। अन्य, निश्चित रूप से, माध्यमिक हैं। ब्राजील, चेक गणराज्य, हंगरी, मलेशिया, मेक्सिको, पोलैंड, दक्षिण अफ्रीका, ताइवान, थाईलैंड, तुर्की।
मोरक्को, संयुक्त अरब अमीरात, कोलंबिया, अर्जेंटीना जैसे राष्ट्रों को "बॉर्डरलाइन" माना जाता है, यानी कोई उन्हें पहले से ही उभरता हुआ मानता है, जबकि अन्य अभी भी उन्हें बॉर्डरलाइन के रूप में वर्गीकृत करते हैं।
यदि मोरक्को और अधिक विशेष रूप से कोलंबिया पर, कोई आसानी से संयुक्त अरब अमीरात के लिए फ्रंटियर मार्केट्स के रूप में वर्गीकरण पर सहमत हो सकता है (जिसमें प्रसिद्ध अबू धाबी और दुबई के अलावा पांच अन्य अमीरात भी शामिल हैं, अर्थात् अजमान, फुजैरा, शारजाह, रास अल-खैमाह और उम्म अल-क्वैन) या अर्जेंटीना के लिए यह मेरे लिए अधिक कठिन है। आर्थिक कल्याण (यदि राजनीतिक नहीं है) अन्य दो राज्यों से कहीं बेहतर है।
कुछ संगठन जो राष्ट्रों के वर्गीकरण से संबंधित हैं निवेश जोखिम, इस "बॉर्डरलाइन" सूची में बुल्गारिया, एस्टोनिया, लिथुआनिया, रोमानिया और यूक्रेन को भी शामिल करें।
अंतिम, लेकिन कम नहीं (वास्तव में ...), वे तथाकथित "फ्रंटियर" बाजार हैं, यानी ऐसे देश जहां निवेश करना संभव है, लेकिन आम तौर पर कम बाजार पूंजीकरण और उभरते बाजारों की तुलना में कम तरलता के साथ। इसमें निवेश करने वाले आमतौर पर तलाश करते हैं उच्च उपज एक साथ लंबे समय का क्षितिज e अन्य बाजारों के साथ कम सहसंबंध.
जैसा कि यह समझना आसान है, कोई भी राष्ट्र जो पिछली दो सूचियों का हिस्सा नहीं है, उसे "सीमांत" माना जा सकता है, लेकिन इस मामले में भी भेद किया जाना चाहिए: किसी से कुछ भी लिए बिना, गैबॉन या मध्य अफ्रीकी गणराज्य नहीं हो सकता , आर्थिक और आर्थिक रूप से बोलते हुए, मंगोलिया, कतर या वियतनाम की तुलना में।
निम्नलिखित देशों की सूची है जो विभिन्न वर्गीकरण संस्थाएं व्यापक आम सहमति के साथ फ्रंटियर मार्केट्स के रूप में देती हैं (यहां क्रेडिट सुइस से एक सूची दी गई है): बहरीन, बांग्लादेश, आइवरी कोस्ट, क्रोएशिया, जॉर्डन, कजाकिस्तान, केन्या, लेबनान, मैसेडोनिया, माल्टा, मॉरीशस, मंगोलिया, नाइजीरिया, ओमान, कतर, सर्बिया, स्लोवाकिया, स्लोवेनिया, श्रीलंका, त्रिनिदाद और टोबैगो, ट्यूनीशिया, वियतनाम।
इन देशों में निवेश के निहितार्थ, चाहे वे विकसित हों, प्राथमिक या द्वितीयक उभरते हुए, या फ्रंटियर, कई और विविध हैं। आप वहां के माध्यम से निवेश कर सकते हैं म्यूचुअल फंड्स साथ ईटीएफऔर काफी विविध तरीके से। विषय की जटिलता को देखते हुए, वे भविष्य के लेखों का विषय होंगे।
