एक साल पहले 10 मार्च 2023 को ए नया अध्याय में अंधेरा संयुक्त राज्य अमेरिका का वित्तीय इतिहास साथ सिलिकॉन वैली बैंक का पतन (एसवीबी), एक कैलिफ़ोर्नियाई क्रेडिट संस्थान जो स्टार्ट-अप वित्तपोषण में विशेषज्ञता रखता है। यह संयुक्त राज्य अमेरिका में दूसरी सबसे बड़ी बैंक विफलता थी 2008 का संकट. यह घटना एक के बाद घटित हुई बैंकिंग घबराहट और सिल्वरगेट बैंक और सिग्नेचर बैंक के साथ, उस महीने के दौरान संयुक्त राज्य अमेरिका में तीन बैंक विफलताओं में से एक था।
2023 तक, सिलिकॉन वैली बैंक ने प्रतिनिधित्व किया सिलिकॉन वैली का सबसे बड़ा वित्तीय संस्थानएसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप की सहायक कंपनी के रूप में कार्यरत, एक बैंक होल्डिंग कंपनी जिसमें भारत, यूनाइटेड किंगडम, इज़राइल, कनाडा, चीन, जर्मनी, हांगकांग, आयरलैंड, डेनमार्क और स्वीडन में 164 राज्यों और अंतरराष्ट्रीय कार्यालयों में उपस्थिति वाली 15 सहायक कंपनियां शामिल हैं।
प्रौद्योगिकी उद्योग की सहायता करने में विशेषज्ञता, Svb बन गया था जमा राशि के हिसाब से सबसे बड़ा बैंक सिलिकॉन वैली में और लगभग आधे टेक स्टार्टअप्स द्वारा पसंद किया गया उद्यम पूंजी द्वारा समर्थित। इसके अतिरिक्त, इसने उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों को आकर्षित करते हुए निजी बैंकिंग सेवाएं भी प्रदान कीं।
सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के समय, इसकी होल्डिंग कंपनी, एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप, एसएंडपी 500 इंडेक्स का हिस्सा थी। मुख्य शेयरधारक वहां द वैनगार्ड ग्रुप, ब्लैकरॉक और स्टेट स्ट्रीट कॉरपोरेशन थे, जिनके पास एसएंडपी 500 के प्रदर्शन से जुड़े बड़े एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के महत्वपूर्ण शेयर थे। इसके अतिरिक्त, दक्षिण कोरिया की राष्ट्रीय पेंशन सेवा के पास एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप के 100.000 शेयर थे। कैलिफ़ोर्निया राज्य के पेंशन फंड CalPERS के पास बैंक से लगभग 67 मिलियन डॉलर के बांड थे, जो जून 2022 तक कुल निवेश के एक प्रतिशत के दो प्रतिशत से भी कम था।
31 दिसंबर, 2022 तक, सिलिकॉन वैली बैंक का स्वामित्व था कुल संपत्ति $209 बिलियन, कुल जमा राशि $175,5 बिलियन के साथ। बैंक के अनुमान के अनुसार, इन जमाओं में से $151,6 बिलियन (86,4%) बिना बीमा के थे।
एसवीबी: संकट के कारण
सिलिकॉन वैली बैंक, ढूंढ रहा हूँ अधिक पैदावारने 2021 में अपने निवेश पोर्टफोलियो को दीर्घकालिक बांड की ओर स्थानांतरित करना शुरू कर दिया था। हालांकि, यह कदम घातक साबित हुआ जब ऐसे बांड के बाजार मूल्य में 2022 और 2023 के बीच महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई।ब्याज दरों में वृद्धि इसका मुकाबला करने के लिए फेडरल रिजर्व द्वारा निर्णय लिया गयामुद्रास्फीति. इससे बैंक के पोर्टफोलियो पर अवास्तविक घाटा हुआ। बढ़ती ब्याज दरों के कारण अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में उधार लेने की लागत भी बढ़ गई, जिससे सिलिकॉन वैली बैंक के कुछ ग्राहकों को अपनी तरलता की जरूरतों को पूरा करने के लिए पैसे निकालने के लिए प्रेरित होना पड़ा।
एसवीबी के पोर्टफोलियो पर अवास्तविक घाटे ने एक डोमिनोज़ प्रभाव उत्पन्न किया, जिससे कुछ ग्राहकों को आवश्यक तरलता सुनिश्चित करने के लिए धन निकालने के लिए प्रेरित किया गया।
एसवीबी: निश्चित पतन
8 मार्च, 2023 को बैंक ने कठोर उपायों की घोषणा की तरलता प्राप्त करेंजिसमें 21 अरब डॉलर से अधिक की प्रतिभूतियां बेचना और 15 अरब डॉलर का ऋण प्राप्त करना शामिल है। इसके अलावा, इसने अपने बाय-बैक के एक हिस्से की आपातकालीन बिक्री की घोषणा की होगी, जो $2,25 बिलियन तक पहुंच जाएगी।
इस घोषणा से निवेशकों में घबराहट फैल गई, जिन्होंने सामूहिक रूप से धन निकालना शुरू किया, जिससे कुल निकासी $42 बिलियन तक पहुंच गई।
9 मार्च, 2023 को एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप ने एक पंजीकरण कराया शेयरों में 62% से ज्यादा की गिरावट अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने के लिए शेयर बिक्री के कंपनी के प्रस्ताव के बाद। ब्याज दरों में वृद्धि के कारण ट्रेजरी प्रतिभूतियों की बिक्री पर 1,8 बिलियन डॉलर के नुकसान ने वित्तीय स्थिति में गिरावट में योगदान दिया। इस खबर ने फाउंडर्स फंड, कोट्यू मैनेजमेंट और यूनियन स्क्वायर वेंचर्स समेत कई उद्यम पूंजीवादी फर्मों को अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को एसवीबी से अपने फंड वापस लेने की सलाह देने के लिए प्रेरित किया, जिससे बैंक चलाने की शुरुआत हुई। अगले दिन Svb शेयर थे 66% की और कमी आई प्री-मार्केट ट्रेडिंग में, ट्रेडिंग रुकने से पहले।
एसवीबी स्टॉक का पतन हुआ दूरगामी प्रभाव चार सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों, जेपी मॉर्गन चेज़, बैंक ऑफ अमेरिका, सिटीग्रुप और वेल्स फ़ार्गो के शेयरों पर, जिन्हें बाज़ार मूल्य में अरबों डॉलर का नुकसान हुआ है। यह यूरोप और एशिया में भी संक्रमण फैल गया है, अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय बाज़ारों में उथल-पुथल पैदा करना।
विफलता और परिणाम
10 मार्च, 2023 की दुर्भाग्यपूर्ण सुबह, कैलिफोर्निया के वित्तीय सुरक्षा और नवाचार विभाग ने एसवीबी को जब्त कर लिया, और इसे रिसीवर्सशिप के तहत रख दिया। संघीय जमा बीमा निगम (एफडीआईसी)। इस घटना ने जमाकर्ताओं को बुरी तरह प्रभावित किया, क्योंकि $89 बिलियन की जमा राशि में से लगभग 172% एफडीआईसी द्वारा बीमा की गई अधिकतम राशि से अधिक थी।
दिवालियापन के दो दिन बाद, एफडीआईसी को ट्रेजरी द्वारा असाधारण शक्तियां प्रदान की गईं और घोषणा की गई कि सभी जमाकर्ताओं को शीघ्र ही अपने फंड तक पहुंच प्राप्त होगी। FDIC ने 13 मार्च को सिलिकॉन वैली ब्रिज बैंक, N.A. के रूप में बैंक को फिर से खोल दिया, और बैंक के पूरे या कुछ हिस्से की नीलामी करने की मांग की। हालाँकि कुछ टिप्पणीकारों ने सरकार के कदम को बेल-आउट कहा है, लेकिन इस योजना में बैंक या उसके शेयरधारकों को बेलआउट देना शामिल नहीं था, बल्कि इसका उद्देश्य करदाताओं की नकदी का उपयोग किए बिना, बैंक की संपत्ति की बिक्री की आय से बिना बीमा वाले जमाकर्ताओं को मुआवजा देना था।
Le विफलता के परिणाम एसवीबी का प्रभाव दुनिया भर में स्टार्टअप्स, प्रौद्योगिकी कंपनियों और संबंधित उद्योगों में महसूस किया गया। कई संस्थापकों और उद्यम पूंजी निवेशकों ने खुद को नाजुक स्थिति में पाया, क्योंकि एसवीबी लंबे समय से उनकी पसंद का बैंक था।
प्रथम नागरिक बैंक द्वारा अधिग्रहण
13 मार्च 2023 को, एचएसबीसी यूके घोषणा की कि वह खरीदने पर सहमत हो गया है सिलिकॉन वैली बैंक यूके करदाताओं के लिए 1 पाउंड के प्रतीकात्मक मूल्य पर कोई शुल्क नहीं और जमाकर्ताओं को पूरी तरह से गारंटी देना।
इसके बाद, 26 मार्च, 2023 को FDIC ने इसकी घोषणा की पहले नागरिक बैंकशेयर सिलिकॉन वैली बैंक की वाणिज्यिक बैंकिंग शाखा और बाद में एसवीबी प्राइवेट शाखा भी खरीदी होगी। इस सौदे में लगभग 119 बिलियन डॉलर की जमा राशि और 72 बिलियन डॉलर के एसवीबी ऋणों में 16,5 बिलियन डॉलर की छूट शामिल थी। एसवीबी प्रतिभूतियों में लगभग $90 बिलियन दिवालियापन की कार्यवाही में रहे, जबकि एफडीआईसी को फर्स्ट सिटीजन शेयरों से जुड़े इक्विटी प्रशंसा अधिकारों में लगभग $500 मिलियन प्राप्त होंगे।
एसवीबी की 17 शाखाएं अगले दिन फर्स्ट सिटीजन ब्रांड के तहत फिर से खुल गईं, जिससे सभी एसवीबी जमाकर्ता फर्स्ट सिटीजन जमाकर्ता बन गए।
यह कोई नया लेहमैन ब्रदर्स नहीं था
आख़िरकार, वित्तीय बाज़ार बच गए क्योंकि स्थिति 2008 में लेहमैन ब्रदर्स के पतन की तरह नहीं बनी।
सिलिकॉन वैली बैंक और लेहमैन ब्रदर्स की स्थिति के बीच मुख्य अंतर उनकी विफलताओं के अंतर्निहित कारणों और वित्तीय प्रणाली पर प्रभाव में निहित है। इसका मुख्य कारण लेहमैन दिवालिया हो गया बड़े पैमाने पर विषाक्त बंधक ऋण, जो बड़े बैंकों की सभी बैलेंस शीट में व्यापक था। वैश्विक वित्तीय पतन से बचने के लिए सरकारी बेलआउट की आवश्यकता थी।
दूसरी ओर, सिलिकॉन वैली बैंक को बढ़ती ब्याज दरों और इसके परिणामस्वरूप उसके निवेश के मूल्य में गिरावट के कारण नुकसान हुआ। इसके मुख्य ग्राहकों में उद्यम पूंजी कंपनियां शामिल थीं, जिन्होंने प्रौद्योगिकी क्षेत्र में घाटे के कारण अपने खातों से धन निकालना शुरू कर दिया था।
