बॉन्ड: यूनीक्रेडिट और एनेल के साथ मुद्दों का नया दौर। पैदावार अभी भी कायम है

द्वारा आधिकारिक दरों में कटौती की उम्मीद ईसीबी, अधिकांश बाजार खिलाड़ियों के लिए अच्छी खबर, इसका मतलब यह भी है कि मैं रिटर्न के बांड चले जायेंगे कमी और इसलिए निवेशकों वे कुछ वर्षों तक अच्छा भुगतान सुनिश्चित करने के लिए खेत में अधिक से अधिक घास डालने का प्रयास करते हैं। नकारात्मक पक्ष, थोड़ा कम समझने योग्य, यह है कि प्रसारकों, यह भी जानते हुए कि दरें गिरेंगी, निश्चित रूप से संग्रह कर रहे हैं Fondi पूरे हाथों से धन्यवादबहुत बड़ा सवाल, लेकिन उनके लिए भारी कीमत चुकानी पड़ रही है। जाहिर तौर पर वे निवेशकों को जो रिटर्न देते हैं, वह अभी भी बैंकों से उधार लेने के लिए चुकाई जाने वाली दरों से कम है और आखिरकार उनके पास कोई अन्य विकल्प नहीं है, यह देखते हुए कि अगले 2-3 वर्षों में कई मुद्दे परिपक्व हो जाएंगे और उन्हें पुनर्वित्त करने की आवश्यकता होगी। .

कल और आज के बीच 5 नए बांड

हर दिन नए प्रसारक प्रस्तुत होते हैं संस्थागत निवेशक नए ऑफर. हालाँकि, खुदरा निवेशकों के लिए लक्षित बांडों की कमी है। द्वारा कल जारी किये गये बांड के बाद मेदोबांका, Iren और सोंड्रियो के लोग, आज का समय है UniCredit ed एनल.

सेंटेंडर के अनुसार, मैं यूरोपीय प्राथमिक बाज़ार ने वर्ष की दूसरी सबसे अच्छी शुरुआत दर्ज की है, पिछले सप्ताह 47 बिलियन यूरो जारी किए और अब तक 89 बिलियन यूरो तक पहुंच गए हैं। अल्जेब्रिस इन्वेस्टमेंट्स टीम निर्दिष्ट करती है, "अधिकांश मुद्दे वित्तीय कंपनियों से आते हैं, जिनमें 65 बिलियन यूरो, -15% वार्षिक आधार पर है, जबकि कॉर्पोरेट कंपनियों ने 24 बिलियन यूरो, +13% वार्षिक आधार पर जारी किए हैं।" "नई सरकार, वित्तीय और कॉर्पोरेट मुद्दों की मांग अधिक रही है क्योंकि केंद्रीय बैंकों द्वारा इस वर्ष दरों में कटौती की उम्मीद है और निवेशक जब तक संभव हो उच्च प्रतिफल चाहते हैं।"

यूनीक्रेडिट ने 7-वर्षीय बांड, एनेल ने 4,5 और 11-वर्षीय स्थिरता-लिंक्ड बांड लॉन्च किया

UniCredit आज सुबह एक नये का प्लेसमेंट शुरू हुआ वरिष्ठ बंधन पसंद नहीं किया गया 7 साल. पहला उपज मार्गदर्शन मिडस्वैप दर पर +210 बीपीएस के क्षेत्र में है। बैंक के लिए, पिछले 9 जनवरी को रखे गए के बाद नए साल में यह दूसरा इश्यू है: 10 बिलियन यूरो का 2-वर्षीय टियर 1 बांड और निश्चित कूपन, 16 अप्रैल 2034 को परिपक्वता और 5 साल के बाद पुनर्भुगतान की संभावना। इस इश्यू को 2,75 बिलियन से अधिक के ऑर्डर प्राप्त हुए। प्लेसमेंट के लिए असाइनमेंट यूनीक्रेडिट (एकमात्र वैश्विक समन्वयक) और बोफा सिक्योरिटीज, क्रेडिट एग्रीकोल सिब, एचएसबीसी, आईएनजी, इमी-इंटेसा सानपोलो, जेपी मॉर्गन और यूनीक्रेडिट बैंक (संयुक्त बुकरनर) से बने बैंकों के एक संघ को दिया गया था।

एनल इसके बजाय उन्होंने एक को चुना स्थिरता से जुड़ा हुआ दोहरी किश्त बांड: 4,5 और 11 वर्ष। इस मामले में छोटी किश्त के लिए पहला उपज संकेत मिडस्वैप पर 120 आधार बिंदु क्षेत्र में है, जबकि लंबी किश्त के लिए उसी वक्र पर 170 आधार बिंदु क्षेत्र में है। बंका एक्रोस, बार्कलेज, बीबीवीए, बीएनपीपी, बीपर बंका, क्रेडिट एग्रीकोल, डॉयचे बैंक, जीएसबीई, एसई, इमी-इंटेसा सानपोलो, जेपीएम, नैटिक्सिस, सैंटेंडर, एसजी और यूनीक्रेडिट प्लेसमेंट के प्रभारी थे। फरवरी 2023 में, एनेल ने 8% तक की परिपक्वता उपज और 20% के कूपन के साथ स्थायी उद्देश्यों से जुड़े 4,7 और 4,5 साल के दो बांड जारी किए।

कल मेडियोबांका, पोपोलारे डि सोंड्रियो और इरेन ने अपना परिचय दिया

मेदोबांका यह 2024 में इटली में कवर्ड बांड (यील्ड 3,25%) रखने वाला पहला था। कल यह एक नया टियर 2 अधीनस्थ बांड पेश करके बाजार में लौट आया, जिसका उद्देश्य फिर से संस्थागत निवेशकों के लिए 10,25 साल की अवधि (अप्रैल 2034 में परिपक्व होना) और अप्रैल 2029 में कॉल विकल्प, कुल 300 मिलियन यूरो के लिए है। “बॉन्ड ने बाजार में व्यापक और विविध मांग को आकर्षित किया, जिससे शुरुआत में उपज को मध्य-स्वैप दर से 305 बीपीएस से 275 बीपीएस तक संशोधित करने की अनुमति मिली, जैसा कि हमने मेडियोबैंका प्रेस विज्ञप्ति में पढ़ा है। 1,5 बिलियन यूरो से अधिक के ऑर्डर, लक्ष्य राशि से 5 गुना अधिक मूल्य। नया बांड 10-वर्षीय बीटीपी (3,7%) की उपज से अधिक कूपन की गारंटी देता है, जो 5,25% के बराबर है, और सितंबर 2023 में वरिष्ठ गैर-वरीयता जारी करने के साथ, योजना के 50% को पूरा करने की अनुमति देता है। 2026 तक बैंक की "वन ब्रांड वन कल्चर" रणनीतिक योजना द्वारा अनुमानित उत्सर्जन। 70% से अधिक ऑर्डर विदेशी संस्थागत निवेशकों से आए, विशेष रूप से यूनाइटेड किंगडम, आयरलैंड, जर्मनी, ऑस्ट्रिया और स्विट्जरलैंड से 40% और इटालियंस (28% के बराबर ऑर्डर) से। बीएनपी परिबास, सिटी (बी एंड डी), मेडिओबैंका, सेंटेंडर और सोसाइटी जेनरल ऑपरेशन के प्रभारी थे।

और भी बंका पोपोलारे डी सोंद्रियो 500 मिलियन यूरो की बेंचमार्क राशि और 5,5 वर्ष की अवधि (22 जुलाई 2029 को समाप्त) के लिए संस्थागत निवेशकों के साथ एक नया कवर बांड सफलतापूर्वक रखा है। प्लेसमेंट 5 बिलियन गारंटीकृत बैंक बांड कार्यक्रम के हिस्से के रूप में किया गया था, जो पूरी तरह से आवासीय बंधक द्वारा समर्थित था। बैंक ने एक प्रेस विज्ञप्ति में रेखांकित किया है कि ऑपरेशन को "बाजार से अच्छी रुचि मिली, अनुरोध लगभग 1 बिलियन यूरो तक पहुंच गया और अंतिम सदस्यता विदेशी और घरेलू संस्थागत निवेशकों के बीच लगभग समान रूप से वितरित की गई"। परिणामस्वरूप, बांड प्रसार, जो शुरू में मध्य-स्वैप +80 आधार अंक के बराबर था, मध्य-स्वैप दर से 77 आधार अंक तक कम हो गया था। वार्षिक निश्चित कूपन 3,25% के बराबर है और बांड का निर्गम मूल्य 99,533% है। लक्ज़मबर्ग स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने वाले बॉन्ड की फिच एजेंसी द्वारा अपेक्षित रेटिंग AA है। इंटेसा सैनपाओलो (इमी सिब डिवीजन) और यूनीक्रेडिट ने इस मुद्दे के वैश्विक समन्वयक के रूप में काम किया, जबकि इंटेसा सैनपाओलो (इमी सीआईबी डिवीजन), एलबीबीडब्ल्यू, रायफिसेन बैंक इंटरनेशनल, सैंटेंडर, सोसाइटी जेनरल और यूनीक्रेडिट ने संयुक्त बुकरनर के रूप में काम किया।

बहु-उपयोगिता Iren ने 22 जुलाई 2032 की परिपक्वता और अधिकतम 500 मिलियन यूरो (फिच के लिए अपेक्षित रेटिंग बीबीबी और एसएंडपी के लिए बीबीबी) के साथ अपना पांचवां हरित बांड जारी किया है। कंपनी का कहना है कि यह वित्तीय संरचना को और मजबूत करने, तरलता अनुपात में सुधार करने और औद्योगिक योजना के स्थिरता उद्देश्यों की प्राप्ति में योगदान देने वाली परियोजनाओं को वित्त और पुनर्वित्त करने की अनुमति देगा। यह बांड वस्तुतः 4,7 बिलियन से अधिक के ऑर्डर के साथ हॉटकेक की तरह बिका, जो कि पेशकश की गई राशि से लगभग 10 गुना अधिक है।

"यह उच्च गुणवत्ता वाली मांग, व्यापक भौगोलिक विविधीकरण के साथ-साथ सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों की महत्वपूर्ण भागीदारी के कारण समूह द्वारा अपनाई गई सतत विकास रणनीति के लिए संस्थागत निवेशकों की मजबूत सराहना की पुष्टि करता है," हम प्रेस विज्ञप्ति में पढ़ते हैं। आइरेन। अधिक विस्तार से, प्रतिभूतियाँ, जिनका न्यूनतम मूल्य 100 हजार यूरो है, 3,875% के सकल वार्षिक कूपन का भुगतान करती हैं और उन्हें 99,514% के निर्गम मूल्य पर रखा गया था। परिपक्वता पर वापसी की प्रभावी सकल दर 3,946% है, जो कि मिडस्वैप दर से 135 आधार अंक अधिक है। प्लेसमेंट को सक्रिय बुकरनर के रूप में बैंक ऑफ अमेरिका, इमी-इंटेसा सानपोलो, मेडियोबांका, सोसाइटी जेनरल और यूनीक्रेडिट द्वारा और अन्य बुकरनर के रूप में बीपर बैंका, गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली और सैंटेंडर द्वारा संभाला गया था।

मुंडीज़ 5-वर्षीय स्थिरता-लिंक्ड तैयार करता है

मुंडीज़, पूर्व में अटलांटिया, बेनेटन परिवार की होल्डिंग एडिज़ियोन द्वारा नियंत्रित, पूंजी बाजार में भी अपनी शुरुआत करेगी: इसने एक सुरक्षा के लॉन्च के मद्देनजर निश्चित आय निवेशकों के साथ बैठकों की एक श्रृंखला आयोजित करने के लिए बैंकों के एक समूह को अनिवार्य कर दिया है। 5 वर्षों में स्थिरता से जुड़ा हुआ. उसी समय मुंडीज़ ने एक लॉन्च किया टेंडर का प्रस्ताव 3 फरवरी 2025 को परिपक्व होने वाली प्रतिभूतियों पर, बांड धारकों को अधिकतम 150 मिलियन की खरीद के लिए पेशकश करने के लिए आमंत्रित किया गया। यह कार्य बीएनपी पारिबा, क्रेडिट एग्रीकोल, इमी-इंटेसा सानपोलो और मेडियोबैंका को सौंपा गया था। दिसंबर 2021 में निदेशक मंडल द्वारा अधिकतम 2023 बिलियन तक के बांड जारी करने की योजना को हरी झंडी देने के बाद यह मुंडीज़ के लिए पहला स्थिरता से जुड़ा बांड है (तत्कालीन अटलांटिया द्वारा रखा गया आखिरी बांड 1 का है)। नए बांड स्थिरता प्रदर्शन उद्देश्यों की प्राप्ति से जुड़े होंगे। इन उद्देश्यों को प्राप्त करने में विफलता के परिणामस्वरूप नए बांड की परिपक्वता पर प्रीमियम का भुगतान करना होगा।