Les premières conséquences du choc tarifaire se font sentir. Le géant de l'aluminium Alcoa a lancé hier soir une alerte aux bénéfices après la clôture de la Bourse : en raison des taxes sur l'aluminium et de l'augmentation des coûts de l'énergie, les objectifs 2018 ne seront pas atteints. Le titre a perdu 5% après la Bourse.
Toujours dans le Beige Book, le rapport publié toutes les six semaines sur l'état de santé de l'économie américaine, l'inquiétude des industriels face à la hausse des prix des métaux et du bois, au détriment du marché immobilier, ressort, comme en témoigne la baisse dans les chantiers neufs.
Mais ces signaux se noient face à une situation économique positive : en juillet, l'économie américaine continue de croître, bien qu'à un « rythme modéré ou modeste », souligne le rapport, ajoutant une nouvelle pièce à la prochaine hausse des taux américains, confirmé lors de la deuxième audition, cette fois au Congrès, du président de la Fed, Jerome Powell.
La progression du dollar se poursuit donc, notamment vers le yuan, à son plus bas niveau depuis un an, et le yen. L'euro s'échangeait ce matin à 1,1650 contre la devise américaine.
Plus importante encore est la hausse des taux du marché. Le T-bond à deux ans a atteint 2,624%, un plus haut depuis août 2008. Cela creuse l'écart de rendement par rapport au Bund allemand, jamais aussi élevé depuis trente ans.
La forte composition trimestrielle du dollar et de la hausse des États-Unis a soutenu la reprise des marchés. Jusqu'à présent, cependant, l'amende maximale infligée par l'UE à Google n'a pas beaucoup pesé.
LE YUAN AU BAS, LE JAPON RÉDUIT SES ACHATS D'ACTIONS
La Bourse japonaise est sur le point de clôturer en hausse pour la cinquième journée consécutive, la plus longue séquence positive depuis avril. Le yen s'est renforcé à 112,7 face au dollar, également suite à la décision de la banque centrale de réduire les achats d'obligations. Les données publiées ce soir sur la balance commerciale du Japon signalent une croissance de 67 % de l'excédent.
Les bourses chinoises sont en légère baisse : le yuan s'affaiblit pour la troisième journée consécutive, à 6,77 contre dollar : ce soir la banque centrale de Pékin a ajusté à la baisse la bande de fluctuation du yuan.
S&P AU PLUS HAUT. VOLEZ LA COMPAGNIE BUFFETT
Nouveaux records dans l'air à Wall Street. L'indice S&P 500 (+0,22%) marque un plus haut de cinq mois, tandis que le Dow Jones a clôturé en hausse pour la cinquième fois consécutive. Le Nasdaq a peu bougé (-0,01%).
Amazon a touché pour la première fois une capitalisation boursière de plus de 900 milliards de dollars. Il avance après les comptes de Morgan Stanley (+2,8%). La participation de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, grimpe de 5,3% après la levée de l'interdiction de rachat.
ALPHABET APPEL CONTRE LA MAXI-FINE
Petit geste contrairement à Alphabet, la maison mère de Google qui est déjà réagir à l'amende de 4,3 milliards imposée par l'Union européenne. Un recours devant la Cour européenne de justice n'est pas exclu. L'antitrust de l'UE a infligé hier une amende record de 4,34 milliards d'euros (5,04 milliards de dollars) au moteur de recherche pour avoir utilisé son système d'exploitation Android pour imposer des restrictions illégales aux fabricants de smartphones et aux opérateurs de réseau mobile. La Commission européenne a ordonné à Google de mettre fin à ce comportement illégal dans les 90 jours : sinon, il risque d'autres amendes pouvant aller jusqu'à 5 % du chiffre d'affaires quotidien moyen mondial d'Alphabet.
DOUBLE PROMOTION POUR SAIPEM
Le pétrole a peu bougé, à 72,80 dollars dans la version Brent après la hausse des actions américaines. Saipem a brillé sur la Piazza Affari, en hausse de plus d'un point à 4,06 euros. Le titre était soutenu par une double promotion. La Société Générale a renforcé la note d'achat, portant l'objectif de cours à 5,25 euros contre 3,89 euros. JP Morgan a renforcé la recommandation Surpoids, portant l'objectif de cours à 4,50 euros contre 4,30 euros.
MILAN EN ROUGE, ZURICH AU SOMMET
Les bourses ont peu bougé aujourd'hui en Europe, avec des hausses généralisées mais limitées pour les principales listes de l'UE et des gains un peu plus élevés pour Zurich (+1,29%). Swatch (-0,4%) ne fait pas partie de la liste de prix suisse, bien qu'elle ait enregistré des ventes record (+15%) et affiche une excellente performance (+18,6%) depuis le début de l'année.
Milan est à la traîne, le seul dans le rouge parmi les indices du Vieux Continent, qui a clôturé une séance avec un -0,03% à 21.972 points sans repères pertinents : 1,7 milliard la valeur des échanges.
Une autre fumée noire pour les nominations à la Cassa Depositi e Prestiti. "Le problème n'est pas de savoir s'il y a ou non des différences dans les nominations, ce sont des nominations importantes - a déclaré le Premier ministre Giuseppe Conte - parce que la Caisse des dépôts et des prêts est également un instrument clé en matière de politique nationale et a une importance stratégique, il est donc Évidemment, nous voulons bien réfléchir aux nominations et nous y réfléchissons attentivement pour ne pas nous tromper".
En tête de liste se trouve Francfort (+0,8%) devant Paris (+0,46%) et Madrid (+0,29%). Londres +0,66%. La livre s'est dépréciée face à la monnaie unique (0,8919), en raison d'une inflation britannique plus faible que prévu.
CONFINDUSTRIA CONTRE LE DÉCRET DIGNITÉ
L'Italie est dans le viseur du Fonds monétaire international. En vue du prochain G20, qui se tiendra à Buenos Aires entre le 30 novembre et le 1er décembre, l'institution de Washington a publié un document préparatoire dans lequel ressortent certains risques potentiels pour certaines économies, dont la nôtre. « Les mesures de relance budgétaire procycliques doivent être évitées – lit le rapport – dans les pays où les finances publiques évoluent sur une trajectoire insoutenable (voir États-Unis) ou dont la position est vulnérable à la perte de confiance des marchés (Italie) ».
Le décret dignité "tout en poursuivant des objectifs partagés" rend "le cadre des règles plus incertain et imprévisible" pour les entreprises "en décourageant l'investissement et en limitant la croissance". Ainsi le PDG de Confindustria Marcella Panucci au Parlement. La réponse du vice-Premier ministre Luigi Di Maio est exagérée mais pas sur le fond : « Ce sont les mêmes qui ont crié à la catastrophe si le non au référendum avait gagné, alors on sait comment ça s'est terminé. Nous savons aussi comment cela se terminera dans ce cas. Nous ne pouvons plus faire confiance à ceux qui essaient de se livrer au terrorisme psychologique pour nous empêcher de changer ».
LCH AUGMENTE LES MARGES SUR LES STOCKS ITALIENS À PARTIR D'AUJOURD'HUI
Sur le marché de la dette, le rendement à 2,52 ans s'est élevé à 217.60%, le spread avec le Bund s'est élevé à 2,26 points (+XNUMX%).
La journée a été compliquée par la nouvelle selon laquelle la chambre de compensation londonienne LCH a augmenté les marges sur les obligations d'État italiennes, sur des échéances allant de 3 mois à 10 ans et sur les CCT, provoquant une augmentation temporaire du taux obligataire à 2 ans , qui a atteint un maximum de 0,635%, contre 0,59% avant l'actualité et 0,58% à la veille de l'actualité.
Pour les titres entre 1,25 et 2 ans, la hausse des marges est de 3,00% au lieu de 2,40%, pour ceux entre 2 et 4,75 ans à 4,70% au lieu de 3,45%. Pour Cct il dépasse les trois points de pourcentage à 5,60%.
STM SUPERSTAR, PIAGGIO FLY
La meilleure valeur de la séance a été Stm (+3,18%) tirée par les résultats trimestriels d'Asml (+6,1%) et de Texas Instruments.
Fiat Chrysler (-0,3%) n'a pas profité de la bonne journée automobile, dans l'attente d'un accord sur les droits avec les USA : Volkswagen +2,2%, Daimler +1,3%, Renault et Psa +1,2%. Cnh Industrial rebondit (+1,5% à 8,90 euros) après la baisse de la dernière période : en effet, le titre est passé de 10,975 euros le 22 mai à 8,766 euros le mardi 17.
A noter l'exploit de Piaggio : +3,8% à 2,30 euros sur les plus hauts des quatre derniers mois. Le président Roberto Colaninno, et le président de Foton International, Chang Rui, ont signé à Pékin les annexes techniques relatives au contrat pour le développement et la construction d'une nouvelle gamme de véhicules utilitaires légers à quatre roues.
BANCA IFIS FAIT SES ACHATS
Le secteur bancaire a ralenti l'indice : -0,93% en Italie contre +0,08% au niveau européen. Ubi Banca a baissé de 1,2%, Intesa de 0,7%. Unicredit (-1,5%) glisse à la dernière place du panier Ftse Mib.
Banca Ifis va à contre courant (+2,5%). Immédiatement après la clôture de la Bourse, la société a annoncé l'achat, par l'intermédiaire d'Ifis Npl, de quatre portefeuilles de prêts non performants d'une valeur totale de 600 millions d'euros, dont 537 millions d'UniCredit.
CHUTE DE SAFILO ET DE LONGHI, ASTALDI REBOND
Ei Towers a clôturé en parité à 56,8 euros, juste en dessous du prix d'offre fixé à 57 euros par action par F2i et Mediaset - 0,64%. Rai Way progresse de 1,2 %.
Dans un plongeon, Safilo a perdu plus de quatre points de pourcentage : Moody's a décidé d'abaisser la note à B2 avec une perspective négative.
De' Longhi a été parmi les moins performants avec une perte de 3,3 %. Kepler-Cheuvreux a coupé la recommandation de Hold da Buy. Prix indicatif réduit à 23,50 euros au lieu de 29 euros.
Astaldi rebondit plutôt (+6%) par rapport aux plus bas des treize dernières années à 1,833 euro : Le titre a perdu 40% de mi-mai à aujourd'hui.
Parmi les notes positives, le rallye de Terni Energia (+30%) et de Mondo TV (+6,6%), qui continue de bénéficier des avancées du premier semestre.
