Il n'y a aucun doute : les Italiens aiment les investissements immobiliers. Fin 2010, environ 68,7% des familles italiennes possédaient un logement contre une moyenne européenne de 60% et selon les dernières estimations de la Banque d'Italie, l'investissement immobilier représente 54% de la richesse nette des Italiens.
Vous souhaitez également acheter une maison ?
Il sera sûrement difficile (parfois dramatique) de mettre de côté un pécule qui vous permette de réaliser le rêve d'acheter une maison, surtout dans ce scénario économique et financier. Même dans mon tout petit échantillon d'amis, on m'a souvent demandé comment faire, quelle stratégie adopter et comment investir pour augmenter une petite épargne initiale.
Le conseil que j'ai envie de donner est de prendre pour modèle le portfolio "Obiettivo casa", portfolio déjà présenté cet automne aux lecteurs du magazine "F" et récemment proposé et rééquilibré sur le site Advise Only (vous pouvez le consulter, suivre copiez-le gratuitement).
Le but de "Obiettivo casa" est de générer à moyen terme un capital qui peut être utilisé pour l'achat d'une maison, généralement pour compléter le capital obtenu grâce à une hypothèque.
Un jeune couple, une personne seule désireuse de conquérir son espace physique d'autonomie, ou encore des parents ou grands-parents qui souhaitent aider un enfant ou un petit-enfant à accumuler un capital pour franchir le grand pas peuvent bénéficier de ce capital.
Avec quelle logique le portefeuille « Obiettivo Casa » a-t-il été construit ?
Dans un premier temps, une tentative a été faite pour combiner une politique de paiement progressif dans le temps avec une structure de portefeuille simple qui minimise les coûts de gestion. Voici un schéma récapitulatif sur les choix de portefeuille :
Horizon temporel : environ 5-8 ans, ce qui nous semble un délai raisonnable si l'on pense, par exemple, à un jeune couple qui commence à épargner et à accumuler le capital nécessaire à l'achat de son premier logement (une étape que, à tort ou à raison, beaucoup Les Italiens adorent effectuer).
Risque : risque moyen-faible de perte définitive du capital. Le portefeuille est conçu pour ceux qui ont besoin d'un potentiel de croissance du capital non négligeable et, comme on le sait, sans prendre de risque, rien n'est gagné ! Le portefeuille répond néanmoins à une logique de gestion prudente.
"Coupe minimale" du versement progressif dans le temps (PAC) : environ 3.000 1.000 euros, il est évidemment possible d'investir des multiples de ce montant. La somme n'est pas du tout faible, on s'en rend compte. Cela dépend de la nécessité d'acheter des obligations d'État dont la coupure minimale est de XNUMX XNUMX euros. Cependant, il est possible de remplacer ces actions par des ETF similaires : c'est une approximation - ce n'est pas optimal - mais c'est faisable
Fréquence des versements périodiques (PAC) : mensuelle, bimestrielle, trimestrielle voire semestrielle, selon les ressources économiques de l'épargnant. On s'autorise une parenthèse : mieux vaut épargner peu et progressivement mais méthodiquement et régulièrement que de se dire « je n'y arrive pas ». Nous achetons souvent des biens ou services totalement non essentiels et gaspillons non négligeable : se fixer un objectif substantiel, comme celui associé à ce portefeuille, est une étape importante pour construire quelque chose de solide et "couper des branches sèches".
Logique d'investissement : plutôt défensive, avec la composante obligataire (72% du portefeuille) visant à protéger le capital investi et la composante actions (28%) de nature tactique, qui sera modifiée dans le temps et dans le but de générer des rendements dans le long terme
Obligations : la préférence a été donnée aux obligations d'État italiennes (60% du portefeuille) via l'achat d'un CTZ (zéro coupon) à conserver jusqu'à l'échéance et d'un BTP "Inflation-Linked" dans le but de protéger le pouvoir d'achat de l'investisseur. Pour la diversification, il a été décidé d'investir les 12% restants dans des ETF sur les pays émergents, des titres d'entreprises européennes et des obligations d'État des pays « Core » de la zone euro.
Actions : se compose actuellement d'actions « Value » (c'est-à-dire celles qui ont une valeur « réelle » basée sur le ratio cours/bénéfice) des pays développés et émergents avec une petite quantité d'actions africaines qui, face aux risques politiques connus, a le plus fort potentiel de croissance économique et industrielle dans les années à venir.
Comment ça va depuis le démarrage ?
Comme le montre le graphique Risk and Performance Advise Only, depuis sa création (octobre 2012) le portefeuille affiche un rendement de 4,79% avec un indice de volatilité annuel de 4,40%, ce qui exprime un risque assez contenu, grâce surtout à une exposition prudente aux principaux facteurs de risque du moment qui se traduit par un indice de diversification assez élevé. Essentiellement, jusqu'à présent, le portefeuille a fait le travail pour lequel il a été conçu.
