Dans les dernières heures, Unicredit et Banco Bpm a réalisé le placement de deux obligations. En particulier, la Banque de Piazza Gae Aulenti a mis sur le marché une obligation senior préférée en deux tranches d'un milliard d'euros chacune, d'une maturité de 5 et 10 ans. question a dépassé un total de trois milliards d'euros. Le titre de 5 ans garantira une retour de 77 points de base au-dessus du taux midswap, tandis que le 105 ans atteindra XNUMX.
La tranche de cinq ans a été émise au prix de 99,891 % et paiera un coupon fixe de 0,325%. L'obligation a été principalement achetée par des fonds (61%), des banques (36%) et des compagnies d'assurance (2%) ; d'un point de vue géographique, les demandes provenaient principalement d'Allemagne/Autriche (27%), d'Italie (23%), de France (19%), du Royaume-Uni (10%) et d'Espagne/Portugal (8%).
L'obligation à 10 ans, émise à 99,885 %, paiera un coupon annuel de 0,85%. Dans ce cas également, les principaux investisseurs étaient des fonds (62%), des banques (33%) et des compagnies d'assurance (5%) et la répartition géographique voit l'Allemagne et l'Autriche (27%) en tête, suivies de la France (23%), Italie (18%), Royaume-Uni (15%) et Espagne/Portugal (7%).
I clients attendus pour l'émission obligataire sont Baa1 de Moody's, BBB de S&P, BBB- de Fitch.
En ce qui concerne Banco Bpm, Il a placé une obligation perpétuelle Additional Tier 1 pour un montant égal à 400 millions d'euros. L'émission était destinée aux investisseurs institutionnels. L'institut explique dans une note que l'opération "permet de atteindre l'objectif de capital Tier 1 du groupe ».
Les obligations, émises au pair, rapportent un coupon semestriel fixe non cumulatif de 6,50%, et pourra être appelée par l'émetteur une première fois le 19 janvier 2026, puis tous les 6 mois par la suite. En cas de non-call, le nouveau coupon à taux fixe sera déterminé en ajoutant le spread d'origine au taux mid swap 5 ans en euro (à enregistrer lors de la date de recalcul) et restera fixe pour la 5 prochaines années. La Banque précise que le paiement du coupon est discrétionnaire et soumis à certaines limitations.
Par ailleurs, le titre comporte un mécanisme de réduction temporaire de la valeur nominale en cas de baisse du coefficient Cet1 du Groupe en dessous de 5,125 %.
Ce sont principalement des gestionnaires d'actifs (70%), des fonds spéculatifs (16%) et des banques (10%) qui ont investi dans la nouvelle obligation de Banco Bpm, tandis que la répartition géographique voit la prédominance d'investisseurs étrangers, notamment du Royaume-Uni (44%).
