L'économie étoilée tourne mais la Fed ne touchera pas aux taux avant 2024. L'avis de la banque centrale américaine, rendu à l'issue de la réunion du FOMC, a rassuré les marchés. Selon la majorité des banquiers de la Fed cette année Le PIB augmentera de 6,5 % Mentre l'inflation dépassera 2% (2,2% l'estimation la plus répandue) mais ces résultats "provisoires" ne conduisent pas à une hausse des taux qui, de toute façon, sera signalée longtemps à l'avance. Un verdict plus "dovish" que prévu, immédiatement reçu par les marchés :
L'ASIE AU PLUS HAUT EN DEUX SEMAINES
- Les marchés boursiers en Asie sont en hausse. L'indice MSCI Asia Pacific a gagné 1,3 %, un sommet en deux semaines.
Le Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 1,5 %, le CSI 300 de Shanghai et de Shenzhen, en hausse de 0,7 %. La rotation sectorielle, qui pénalise depuis hier soir les valeurs les plus liées au cycle économique, pèse sur le S&P ASX 200 de Sydney : -0,8%. - A Séoul, SK Biosciences, qui produit sous licence le vaccin Astra Zeneca, a enregistré +160% à l'occasion de l'introduction en bourse. Les grands noms de la haute technologie montent, parmi eux, les fournisseurs d'Apple se démarquent : il semble que dans quelques semaines il y aura la présentation d'une nouvelle famille d'iPads.
LE PARC DÉDIÉ À SUPERMARIO OUVRE À TOKYO
- Tokyo +0,85. Mercredi a vu l'inauguration, déjà repoussée à deux reprises, de l'aire de jeux dédiée à Super Mario, l'un des investissements liés aux Jeux Olympiques.
- L'augmentation est divisée par deux en finale après la publication dans le Nikkei Times de la nouvelle selon laquelle la Banque du Japon lors de la réunion d'aujourd'hui, jeudi, a l'intention de revoir les conditions des achats d'obligations à dix ans, élargissant la plage de fluctuation du rendement entre -0,25 et +0,25 %. La presse japonaise anticipe également que la Banque du Japon annoncera prochainement l'arrêt des achats d'ETF.
- L'avenir de l'indice Nasdaq est plat, celui du Dow Jones légèrement supérieur.
LE DOW MONTE AU-DESSUS DE 33 MILLE, TESLA ACCÉLÈRE
Les marchés américains se sont immédiatement mis à l'écoute des indications de la banque centrale. S&P et Dow clôturent positifs à de nouveaux multiples records (le Dow +0,58% pour la première fois au-dessus des 33.000 points), le Nasdaq progresse de 0,4% emmené par Amazon +1,4% et Tesla +3,7%.
Le rendement du bon du Trésor à dix ans négocié à 1,6374 % n'a pas baissé. Les taux ont baissé sur les maturités courtes, mais beaucoup moins sur celles à partir de 5 ans : une Fed aussi insensible est la recette d'une inflation plus forte à moyen terme, et donc le marché augmente la prime de risque.
Les réactions sur les matières premières, l'or et les crypto-monnaies sont également contenues.
Pétrole WTI à 64,1 $, en baisse de 0,7 %.
L'or à 1.750 0,2 $, +XNUMX %.
Bitcoin à 58.850 2$, +XNUMX%. Morgan Stanley sera la première grande banque américaine à offrir aux clients fortunés, ceux qui ont plus de XNUMX millions de dollars sous gestion, l'accès aux fonds Bitcoin.
ATTAQUES DE BIDEN : "POUTINE EST UN TUEUR". AUJOURD'HUI SOMMET AVEC LES CHINOIS
Sur le plan international, il faut noter l'attaque de Joe Biden contre Vladimir Poutine. "C'est un tueur - a-t-il déclaré dans une interview télévisée - et il paiera cher la tentative d'influencer les élections présidentielles de 2020". La Russie a rappelé son ambassadeur aux États-Unis.
Aujourd'hui à Anchorage, en Alaska, aura lieu le premier face-à-face entre les délégations américaine et chinoise : les Etats-Unis adopteront une position intransigeante dans les pourparlers, selon les agences.
Mark Rutte a remporté les élections néerlandaises et pourra ainsi former le gouvernement pour la quatrième fois consécutive.
TARIF PLAT EN ATTENDANT POWELL L'EMA VERS LE OUI A ASTRAZENECA
Séance intermédiaire mercredi pour les tarifs européens en attendant la conférence de presse de Jerome Powell et le verdict de l'EMA sur le vaccin AstraZeneca.
En milieu d'après-midi, l'Irlandais Emer Cooke annoncera le résultat des investigations des experts de l'Union. Ce sera un acquittement qui recommandera implicitement aux 16 gouvernements qui les ont suspendus de reprendre les vaccinations avec le sérum anglo-suédois tant que la balance entre bénéfices et risques du composé reste positive.
L'Union européenne menace de prendre des mesures plus strictes pour limiter l'exportation de sérums anticovid. Ursula von der Leyen a réitéré que BionTech/Pfizer et Moderna sont « des sociétés pharmaceutiques très fiables, AstraZeneca ne l'est pas, se référant à la non-livraison.
- Piazza Affari fait un tout petit pas en avant : +0,08% Paris +0,03%, Londres -0,50%
ASCENSEUR ÉLECTRIQUE POUR VOLKSWAGEN ET BMW.
- Francfort +0,26% le jour où la voiture (électrique) a littéralement décollé.
- Après l'expansion à la veille de Volkswagen, il progresse de 16,5% suivi de BMW de +6,4% dans le sillage de la progression de la voiture électrique, malgré le niveau déprimé du marché européen (son plus bas niveau depuis 8 ans en février) . Volkswagen, qui vise à vendre un million de voitures électriques cette année, a prédit que 2030 % des voitures seront électriques d'ici 70. D'ici la même année, six gigafactories seront en activité en Europe pour la production de batteries. Les centrales seront construites grâce à des partenariats et auront une capacité de production de 240 gigawattheures par an.
- BMW, qui contrôle entre autres les marques Mini et Rolls-Royce, a déclaré s'attendre à une augmentation significative des bénéfices avant impôts pour 2021. Le groupe estime que le segment automobile enregistrera une forte hausse des livraisons en tendance, avec une progression de la marge d'Ebit attendue entre 6% et 8%.
- BMW s'attend à ce qu'environ 90 % des segments de marché aient des modèles entièrement électriques d'ici 2023. Le modèle BMW i4 sera lancé trois mois plus tôt.
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LA PROPAGATION À 100 SUR LA VAGUE DES T BONDS
Le spread s'est redressé à 100 points (+4,29%), le taux dix ans italien a atteint 0,70%, dans un contexte mondial de regain de tensions sur les obligations d'Etat. L'obligation italienne se dégrade en finale, dans le sillage du Trésor américain.
Le Trésor a affecté ce matin le montant maximum de 2,5 milliards d'euros du BTP d'avril 2031 à une opération d'échange, retirant au total 2,5 milliards en quatre obligations entre BTP, BTPEI et CTZ à échéance 2021.
LA GRÈCE A ÉGALEMENT ÉMIS DES OBLIGATIONS À 30 ANS
L'agence de la dette grecque a émis sa première obligation (GGB) 30 ans après la crise financière de 2008. La demande pour la nouvelle émission obligataire a été extrêmement robuste : plus de 26 milliards d'euros pour une adjudication de 2,5 milliards. La demande pour la nouvelle obligation grecque à très longue échéance reflète à la fois la confiance des investisseurs dans le récent signal de la BCE et le fait que (les obligations grecques sont incluses dans le PEPP) ainsi qu'une forte croyance dans le profil de convergence d'Athènes.
BUSINESS PLACE PARIE SUR LE MARIAGE BPM/BPER
Jour plat pour la liste de prix Piazza Affari, en attendant le mot de la Fed.Mais les banques se démarquent encore une fois, à commencer par Banca Bpm +3,82% et Bper +3,12%. Les rencontres entre le PDG de Piazza Meda Giuseppe Castagna et le PDG d'Unipol, Carlo Cimbri, gros actionnaire de l'institut de Modène, ont poussé les deux actions en odeur de fusion.
Unicredit et Mediobanca sont également en hausse, au centre de l'autre risque bancaire potentiel. Pendant ce temps, les auditeurs qui ont examiné les états financiers 2020 de Monte dei Paschi -o.34% ont signalé une "incertitude significative" concernant la continuité des activités de l'institution.
RENDEMENT DES DIVIDENDES, GÉRÉ EN FERMENT
Conseils sur la gestion des actifs. Banca Mediolanum progresse de +2,6%, suivie d'Anima +1%, qui bénéficie de la distribution de coupons attendue à partir de septembre comme l'anticipe le président du conseil de surveillance de la BCE, Enria. Equita estime que « les propos d'Enria constituent un élément de soutien aux titres du secteur bancaire et de la gestion d'actifs et contribuent à réduire l'incertitude liée à la distribution des dividendes après le 30 septembre ».
GENERALI VISE LE SHOPPING EN RUSSIE
Generali -0,4%, évalue le rachat de la société russe RESO Garantia, une opération d'environ deux milliards d'euros.
Eni avance de +0,59% malgré la journée négative pour le pétrole. En faveur du chien à six pattes, la nouvelle duacquittement de la haute direction de l'accusation de pots-de-vin au Nigeria.
EFFET VW SUR PIRELLI ET CNH
Même Stellantis +0,45% clôture en territoire positif malgré les mauvaises données sur les immatriculations en Europe. Exane BNP relève l'objectif de cours à 18 euros. La vague de hausse de Volkswagen, si forte qu'on soupçonne l'intervention de commerçants américains galvanisés par les stimuli de Biden, touche Pirelli +2,02% et Cnh +0,98%.
ALARME CHIPS SAMSUNG : FREINAGE STM
La crise des puces freine au contraire la Stm de -0,75%. Samsung a sonné l'alarme : il n'y a pas assez de puces. S'exprimant lors de l'assemblée des actionnaires, un cadre supérieur du plus grand fabricant mondial de semi-conducteurs a déclaré qu'il existait un « grave déséquilibre » entre une offre incapable et une demande déclenchée par la pandémie. La situation s'est aggravée cet hiver en raison des intempéries qui ont frappé le Texas, où se trouve un important district de semi-conducteurs où opèrent Samsung et Infineon.
Diasorin baisse également de -1,6%. après le bond des deux dernières séances à la suite des difficultés liées à l'administration du vaccin AstraZeneca.
COURSE APRÈS LES RÉSULTATS DE MUTUIONLINE
Hors du panier principal :
- Effet résultats sur les crédits immobiliers en ligne +9,5% après l'annonce que 2020 se clôturait sur un bénéfice net de 130,7 millions d'euros, plus que triplé par rapport à l'année précédente. Selon Equita, « le quatrième trimestre est très solide et meilleur que prévu ».
- La Doria +6,17% à 15,8 euros, a été promue par Intesa San Paolo d'add to buy, l'objectif passe de 15,4 à 21 euros.
- Les marques de vins italiennes brillent sur l'objectif +2,45%, dans le sillage des comptes 2020.
