Snam revient sur le marché avec une nouvelle obligation plus tard le succès recueillis dans les numéros précédents. Ce matin la station thermale de canalisation dirigé par Carlo Malacarné, assisté d'un pool de banques, a placé 1,5 milliard d'euros d'obligations en deux tranches de 750 millions d'euros chacune (échéance novembre 2015 et février 2020), récoltant des ordres pour 8 milliards d'euros.
La guidance a été fixée aux alentours de 150 points de base sur le midswap pour la tranche courte (par rapport à l'indication initiale dans la zone des 165 pb) et 220 points de base sur le midswap pour la tranche longue de la zone initiale des 235 pb. Le prix définitif est attendu dans la journée. Les teneurs de livre de la transaction sont Bnp Paribas, Citi, Jp Morgan, Mediobanca, SocGen et Ubs, soutenus par UniCredit, IMI, Bank of America, Merril Lynch et HSBC.
Sur la base du plan approuvé par le conseil d'administration début juin - qui prévoyait l'émission d'obligations jusqu'à 8 milliards d'euros d'ici le 4 juin 2013 - Snam aurait encore 6 milliards d'euros en réserve à mettre sur le marché. Or, avec l'émission d'aujourd'hui, le gazoduc spa, désormais sous le contrôle de CDP après le spin-off d'ENI, a en fait assuré la couverture du prêt-relais de XNUMX milliards ("bridge to bond") garanti par les banques pour rembourser le dette interentreprises avec le chien à six pattes.
