Le séisme monétaire, pour l'instant, semble terminé. Ce matin, la Banque centrale de Chine a fixé le parité du yuan contre le dollar à 6,3975, soit 0,05 % de plus que la veille. Mais les effets de la dévaluation par paliers (-3% sur la semaine) se font sentir, les marchés tentent de comprendre quel sera l'impact sur la croissance chinoise, sur les perspectives du commerce mondial et, last but not least, sur la prochaine politique de la Fed. choix : le renforcement du dollar face au yuan pourrait inciter à reporter la hausse des taux.
Dans ce contexte, amplifié par les mystères qui distinguent encore le pouvoir chinois (voir la censure entourant la catastrophe du port de Tianjin), les bourses asiatiques ont clôturé la semaine au nom de l'incertitude. Tokyo ferme de 0,2%, Sydney -0,1%, Hong Kong +0,2%. Seules les actions chinoises terminent la semaine avec un signe plus, grâce à la hausse de lundi.
GLISSEMENT DE TERRAIN DES MONNAIES DOLLARS, LE BRUT AU MINIMUM
Toutes les devises asiatiques étaient en baisse face au dollar : yuan -2,8% lundi, roupie indienne -1,8%, yen -0,2%. La plus grosse perte est le ringgit malaisien -5%. A noter également la chute de la livre turque (-1,6%) sur laquelle plane la possibilité d'élections anticipées.
Les effets sur les matières premières sont également lourds. Le pétrole brut WTI a glissé à 42 $ ce soir, le prix le plus bas depuis mars 2009. Le Brent est repassé sous la barre des 50 dollars le baril.
WALL STREET EN DÉCROCHAGE, MILAN AU SOMMET
Les bourses américaines sont également incertaines : S&P 500 et Dow Jones -0,2 %, le Nasdaq inchangé. Les tarifs du Vieux Continent sont beaucoup plus dynamiques.
La Bourse de Milan a rebondi, récupérant une partie de la baisse des deux derniers jours : indice Ftse Mib +1,6%. Paris +1,1%, Francfort +0,7% et Madrid ont également bien performé. La Bourse de Londres n'a pas participé au mini rallye - -0,1%, le plus sensible au secteur des matières premières. Au cours de la matinée, la variation positive était plus importante, mais elle s'est rétrécie après l'ouverture terne de Wall Street.
SPRINT FINAL POUR LA GRECE, LES CHIFFRES D'EUROSTAT ARRIVENT
Ce matin, les projecteurs du marché se déplaceront vers la zone euro. Les données d'Eurostat sur la tendance du PIB européen au deuxième trimestre arrivent (prévision +0,4%), d'autant plus attendue après la publication du compte rendu de la réunion de juillet de la BCE qui a révélé une certaine déception face à la faible reprise de l'économie.
Les moniteurs seront également réglés sur le Parlement grec. En effet, d'ici midi, les députés devront approuver ou non l'accord signé par Alexis Tsipras avec les créanciers, afin que, en début d'après-midi, la réunion de l'Eurogroupe puisse se tenir par visioconférence qui donnera le feu vert (après consultation de différents parlements, à commencer par l'Allemagne) au paquet d'aide de 85 milliards. Les obstacles ne manquent pas dans cette course contre la montre. Hier à Athènes, il aura fallu plus de neuf heures d'âpres querelles et protestations pour venir à bout des objections préliminaires de la gauche Syriza, soutenue par le président du Parlement, Zoi Kostantopolou.
BTP PLUS TRANQUILLES, LES BANQUES MONTENT
La reprise de la Piazza Affari a été tirée par le rebond des banques, qui ont profité de la tranquillité retrouvée du marché obligataire. Après avoir clôturé mercredi à 120 points de base, l'écart de rendement entre les indices de référence italien et allemand à dix ans s'est rétréci à 116 points de base. En particulier, les performances de Médiobanca +3% et des Popolari : Banco Popolare +3,5%, Bper +3,3%, Bpm +2,65%. Unicredit +1,2%, Intesa +1,7% et MontePaschi +2,7% sont également en terrain positif.
En azimut géré +3 %. Anima holding progresse également de +2,83%, après que Kepler Cheuvreux ait repris la couverture du titre avec une note d'achat et un objectif de cours de 10,5 euros, avec une prévision de croissance bénéficiaire à deux chiffres sur les prochaines années. Generali +1,3%, Cattolica +1%. Le meilleur secteur de l'Eurostoxx hier était celui du ciment et de la construction. À Milan Buzzi a clôturé avec une augmentation de 5,1%, remportant le titre de meilleur blue chip du jour. Exane Bnp Paribas a relevé l'objectif de cours à 21,5 euros contre 20 euros, confirmant la note de surperformance. ?
LUXOTTICA REDEMARRE : LE YUAN FAIBLE N'EST PAS UN DOMMAGE
Côté luxe, le sauvetage est venu Luxoptique +4,2%: les analystes se rendent compte que la dévaluation du yuan n'est pas un gros dommage pour le géant de la lunetterie. En effet, le groupe a une forte base de coûts au Pays du Dragon, la baisse du yuan entraîne donc une réduction des dépenses.
Il avance aussi Yoox +4,5%, tiré vers le haut par les comptes du concurrent allemand Zalando. Bien réglé aussi Moncler +1,7%. Moins brillante a été la reprise de Ferragamo +0,6% après les pertes massives des jours précédents. Tod's clôture à nouveau dans le rouge -0,3%.
BUZZI MEILLEUR TITRE
Le meilleur secteur de l'Eurostoxx hier était celui du ciment et de la construction. A Milan, Buzzi a clôturé avec une augmentation de 5,1%, remportant le titre de meilleur blue chip de la journée. Exane Bnp Paribas a relevé l'objectif de cours à 21,5 euros contre 20 euros, confirmant la note de surperformance. Astaldi +7,2%, a établi un nouveau record historique. Chez les industriels, Prysmian brille +3,7% :
Finmeccanica a également bien performé +2,4%. Moody's a attribué à la société une note stable compte tenu de l'amélioration de la rentabilité.
CNH Industriel +1 %. Goldman Sachs a relevé son objectif de cours à 8,90 euros contre 8,10 euros. Le jugement reste neutre.
Fiat Chrysler Automobiles a gagné 1,3 %. La dévaluation du yuan n'aura pas d'impact significatif sur les bénéfices et les revenus 2015 des constructeurs automobiles européens, écrit Fitch.
HSBC AWARDS ENEL. LE RALLYE DE SARAS S'ARRETE
A noter également : Enel +1,7%. HSBC relève l'objectif de cours à 5 euros contre 4,80 euros, confirmant l'arrêt Buy. Eni gagne 1%, Saipem -1%. Les saras ont clôturé de 2,5%, inversant la tendance initiale qui avait poussé la cotation vers de nouveaux sommets depuis janvier 2009 à 2,47 euros.
