L'action Pirelli continue de courir en Bourse, qui - après les +3,3% réalisés hier - gagne aujourd'hui à l'ouverture 3,6%, à 15,44 euros, réalisant la meilleure hausse du Ftse Mib.
Alimenter davantage les achats est une confirmation de la société holding Camfin, qui, à la demande de la Consob suite à quelques presse fuites, a communiqué le début d'une négociation avec un partenaire industriel international pour une opération portant sur la participation détenue par Camfin dans Pirelli, "visant à garantir stabilité, autonomie et continuité dans la trajectoire de croissance dans le temps du groupe Pirelli, qui maintiendrait son siège en Italie".
L'opération entraînerait la cession de la totalité de la participation détenue par Camfin au prix de 15 euros par action à une société italienne nouvellement créée, contrôlée par le partenaire industriel international avec un réinvestissement simultané de Camfin dans cette société.
Le lancement d'une offre publique d'achat totale à 15 euros valoriserait Pirelli 7,15 milliards, sensiblement en ligne avec les cours boursiers actuels (14,9 euros à la clôture d'hier). Les actionnaires réunis au sein de Camfin (Nuove Partecipazioni dirigé par Marco Tronchetti Provera, Rosneft, Intesa Sanpaolo et Unicredit) ont confirmé les négociations avec un partenaire international (qui devrait être Société nationale chinoise des produits chimiques) pour une réorganisation qui prévoit la vente des 26,2 % détenus par Camfin dans Pirelli à une newco à laquelle participerait le nouvel investisseur.
Il Forfait Camfin serait évalué presque 1,87 milliards. L'offre publique sur le marché serait alors lancée. La dernière réorganisation de Camfin-Pirelli - qui a vu l'entrée de Rosneft en juillet - s'est faite sur la base d'un cours de l'action groupe pneumatique de 12 euros.
Le transfert de la participation - ajoute Camfin dans la note - resterait soumis à l'autorisation antitrust et aux autres conditions typiques de ce type de transaction. Une fois le transfert réalisé, une offre publique d'achat serait lancée sur l'ensemble des actions de Pirelli. À l'heure actuelle, cependant, aucun accord n'a été conclu.
